ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ในวันจันทร์ หลังการพักรบชั่วคราวระหว่างสหรัฐและอิหร่านช่วยลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนลงในช่วงแรก ก่อนกลับมาใกล้ทรงตัว หลังขยับลงมาบริเวณ 101.40 ก่อนการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ระยะเวลา 2 วัน ตลาดกำหนดราคาว่าเฟดจะคงอัตราเป้าหมายไว้ที่กรอบ 3.50%–3.75% ขณะที่ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยยังอยู่ในการจับตา เนื่องจากราคาน้ำมันร่วงแรงช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อจากพลังงานและเอื้อต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง
ในกลุ่มสกุลเงินหลัก EUR/USD แกว่งใกล้ 1.1370 ก่อนตัวเลข GDP ไตรมาส 2 (เบื้องต้น) ของเยอรมนีและยูโรโซน รวมถึงเงินเฟ้อเยอรมนีเดือนก.ค. (เบื้องต้น) ขณะที่ GBP/USD อ่อนลงสู่แถว 1.3300 ก่อนการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งคาดว่าจะคงดอกเบี้ย; USD/JPY อ่อนลงมาที่ราว 163.70 แต่ยังใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ก็ถูกมองว่าจะคงนโยบายเช่นกัน พร้อมเปิดทางสำหรับการคุมเข้มเพิ่มเติม AUD/USD ขยับขึ้นสู่ใกล้ 0.6990 ก่อนสุนทรพจน์ของผู้ว่าการ RBA มิเชล บูลล็อก และข้อมูลเงินเฟ้อออสเตรเลีย ด้าน WTI ร่วงมากกว่า 7% สู่ราว 82.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนทองคำปรับขึ้นราว 0.7% สู่ประมาณ 4,081 ดอลลาร์; ปฏิทินวันอังคารรวมถึงค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP ที่ 16.5K, ดัชนีราคาบ้านเดือนพ.ค. คาดเพิ่มขึ้น 0.2% หลัง -0.1%, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนก.ค. และรายงานรายเดือนของบุนเดสแบงก์
มุมมองอนุพันธ์พลังงานและโลหะมีค่า
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พลังงานมองหาการเคลื่อนไหวแบบพักฐาน/แกว่งตัว (consolidation) ในออปชัน West Texas Intermediate (WTI) หลังราคาดิ่งลง 7% สู่ 82.30 ดอลลาร์ โดยในอดีต การร่วงแรงในวันเดียวเกิน 5% ของน้ำมันดิบมักตามมาด้วยช่วงการแกว่งในกรอบ หลังตลาดปรับพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ เราแนะนำใช้กลยุทธ์ iron condors ระยะสั้นหรือ credit spreads เพื่อเก็บเกี่ยวความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ที่ยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของไตรมาส
แม้จะมีการพักรบชั่วคราวระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน แต่การไต่ขึ้นอย่างต่อเนื่องของทองคำสู่ 4,081 ดอลลาร์สะท้อนว่าอุปสงค์เชิงโครงสร้างยังแข็งแกร่งมาก การเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกทำสถิติสูงสุดในช่วงสองปีที่ผ่านมา หนุนแรงบวกของราคาทองตั้งแต่ต้นปี เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสที่การถือ long call options หรือ bull call spreads โดยตั้งเป้าระดับ 4,150 ดอลลาร์ ในภาวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมีแนวโน้มอ่อนตัวลงต่อ
กลยุทธ์ออปชันค่าเงินและเหตุการณ์มหภาค
ในตลาดค่าเงิน เรามองว่า USD/JPY บริเวณ 163.70 เป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับ put options ก่อนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นที่กำลังจะมาถึง โดยในอดีต เงินเยนมักแข็งค่าขึ้นเฉลี่ยราว 1.5% ในสัปดาห์หลังสัญญาณนโยบายเชิง “hawkish” โดยเฉพาะเมื่อซื้อขายใกล้ระดับอ่อนค่าสุดในรอบหลายทศวรรษ ผู้ลงทุนควรพิจารณาซื้อ out-of-the-money puts เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการแทรกแซงฉับพลันหรือแนวทางนโยบายที่เข้มงวดกว่าคาด
เรายังแนะนำให้ระมัดระวังต่อ EUR/USD และ GBP/USD ก่อนข้อมูล GDP ยุโรปและการตัดสินใจดอกเบี้ยของ BoE โดยความผันผวนโดยนัยของยูโรและปอนด์เพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในสัปดาห์นี้ สะท้อนความไม่แน่นอนสูงก่อนการประกาศสำคัญดังกล่าว กลยุทธ์ straddles หรือ strangles อาจสร้างผลตอบแทนได้ดี เพราะเปิดโอกาสให้ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวรุนแรงหลังประกาศ ไม่ว่าทิศทางจะเป็นขาขึ้นหรือขาลงก็ตาม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
