ทองคำปรับขึ้น 0.58% โดย XAU/USD ขยับเข้าใกล้ระดับ $4,070 ได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields) ที่อ่อนตัวลง หลังวอชิงตันระงับการโจมตีเตหะราน และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ส่งสัญญาณว่าการเจรจาอาจกลับมาดำเนินต่อได้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นแม้เงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัว (วัดโดยดัชนี DXY) และตลาดหุ้นสหรัฐอ่อนแรงลง หลังมีรายงานว่าบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐจีนกำลังผลิตเครื่องจักรสำหรับการทำชิป ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) เดือนมิถุนายนปรับดีขึ้นแต่ต่ำกว่าคาด ทำให้ตลาดยังจับตาการตัดสินใจของเฟดในวันพุธ โดยตลาดเงินอ้างอิงข้อมูล Prime Terminal ประเมินโอกาสคงดอกเบี้ย 60% และโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 25 bp อีก 40% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 3.5 bp สู่ 4.645%
ราคาน้ำมันร่วง 6% ลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ หลังสหรัฐและอิหร่านหยุดการโจมตีกันต่อเนื่องจากความตึงเครียด 2 สัปดาห์ เพิ่มความหวังการลดระดับความขัดแย้งและการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาดำเนินได้ ในฝั่งอุปสงค์จริง จีนมียอดนำเข้าทองคำสุทธิผ่านฮ่องกงในเดือนมิถุนายนมากกว่าปีก่อนกว่าเท่าตัว แม้ลดลงมากกว่า 5% เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม เชิงเทคนิค แนวต้านอยู่ที่ $4,100 จากนั้น $4,165, $4,202 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) ที่ $4,221 ส่วนแนวรับอยู่ที่ $4,022, $4,000 และ $3,959; หากไม่ผ่านบริเวณ $4,070 อาจดึงราคาอ่อนกลับไปแถว $4,050
อัตราผลตอบแทนพันธบัตร, นโยบายเฟด และกลยุทธ์อนุพันธ์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอย่างใกล้ชิด ซึ่งล่าสุดลดลงสู่ 4.645% และในอดีตมีความสัมพันธ์เชิงลบสูงกับราคาทองคำ ในช่วงที่ทองคำทรงตัวใกล้ $4,070 การปรับลงของผลตอบแทนดังกล่าวช่วยสร้าง “ฐานรองรับ” ให้กับโลหะมีค่าในระยะสั้น เราแนะนำวางสถานะเพื่อโอกาสขาขึ้นระยะสั้น หากยีลด์ยังลดลงต่อเนื่องต่ำกว่าระดับจิตวิทยาสำคัญ 4.5%
การประชุมเฟดที่จะถึงนี้เป็นตัวเร่งความผันผวนสำคัญ โดยตลาดเงินให้ราคาโอกาสคงดอกเบี้ย 60% และโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 25 bp อีก 40% เพื่อใช้ประโยชน์จากช่องว่างดังกล่าว เราให้น้ำหนักต่อการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Long Straddle เพื่อทำกำไรจากการเบรกเอาต์แรงไม่ว่าทิศทางใด ในอดีต ราคาทองคำมักแกว่งเฉลี่ยรายสัปดาห์มากกว่า 3% ในช่วงที่เกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบายเฟด “นอกความคาดหมาย”
ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ, การคลี่คลายราคาน้ำมัน และอุปสงค์ทองคำจริง
นอกเหนือจากเฟด การประกาศ GDP ไตรมาส 2 และดัชนีเงินเฟ้อ Core PCE ที่กำลังจะออก จะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มระยะกลางชุดถัดไป หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด อาจกดราคาทองให้ลงสู่แนวรับ $4,000 ได้อย่างรวดเร็วจากแรงหนุนดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า เราแนะนำตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบกระชับสำหรับสถานะซื้อ หรือซื้อ Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อการปรับลงสู่ระดับ $3,959
การคลี่คลายชั่วคราวระหว่างสหรัฐและอิหร่านได้กดราคาน้ำมันดิบลงแล้ว 6% ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ในระยะสั้นลดลง อย่างไรก็ดี ควรย้ำว่าการเข้าซื้อของธนาคารกลางทั่วโลกยังเป็นแรงหนุนสำคัญ โดยข้อมูลล่าสุดสะท้อนว่าการนำเข้าทองคำของจีนเทียบรายปีเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เรามองว่าอุปสงค์จริงที่แข็งแรงจะจำกัดการย่อตัวลึก ทำให้การตั้งคำสั่งซื้อแบบจำกัดราคา (limit-buy) ใกล้แนวรับ $4,022 เป็นจุดเข้าที่น่าสนใจสำหรับการถือ Long-term Call Options
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
