USD/CHF ร่วงต่อเนื่องเป็นวันที่ห้า โดยซื้อขายใกล้ 0.8150 ในช่วงการซื้อขายเอเชียเช้าวันจันทร์ หลังเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากการหยุดปะทะชั่วคราวช่วงสุดสัปดาห์ระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ภายหลังความตึงเครียดที่ยกระดับต่อเนื่อง 13 วัน สหรัฐระงับการโจมตีท่ามกลางความกังวลว่าอุปทานขีปนาวุธสกัดกั้นอาจลดลง และจำนวนเป้าหมายที่เหลืออยู่มีจำกัด ขณะที่รายงานระบุว่า พลเอกแดน เคน (General Dan Caine) เตือนเมื่อวันศุกร์ว่าการเดินหน้าปฏิบัติการต่อไปจะสร้างแรงกดดันต่อคลังยุทโธปกรณ์ อย่างไรก็ดี ตลาดยังเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านอุปทาน หลังกลุ่มฮูตีที่อิหร่านหนุนหลังในเยเมนระบุว่าได้โจมตี시설ของซาอุดีอาระเบียตามแนวทะเลแดง
ความสนใจยังอยู่ที่นโยบายการเงิน โดยนักเทรดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธ ก่อนอาจกลับมาขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน แม้ว่าบางส่วนยังให้น้ำหนักความเป็นไปได้ของการขยับในสัปดาห์นี้ ข้อมูลสหรัฐที่กำลังจะประกาศรวมถึงตัวเลข GDP ไตรมาส 2 (ประมาณการเบื้องต้น), เงินเฟ้อ PCE และผลประกอบการจากบริษัทรายใหญ่ ฝั่งสวิตเซอร์แลนด์ ผลตอบแทนพันธบัตรในประเทศที่ลดลงอาจจำกัดแรงหนุนต่อ CHF โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสวิสอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 0.46% ขณะที่จุดอ้างอิงระยะยาวยังเป็นช่วงตรึงค่าเงิน EUR ในปี 2011–2015 ซึ่งการยกเลิกได้กระตุ้นให้เงินฟรังก์แข็งค่ามากกว่า 20%
กลยุทธ์อนุพันธ์และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางโพซิชันเพื่อคาดหวังการรีบาวด์ของ USD/CHF จากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนบริเวณ 0.8150 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การปรับลงล่าสุดที่ขับเคลื่อนโดยการหยุดปะทะชั่วคราวระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน ถือเป็นจุดเข้าที่น่าสนใจสำหรับออปชันฝั่งมองบวกต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ เราแนะนำการใช้ bull call spread ระยะสั้นเพื่อเก็บโอกาสอัปไซด์ดังกล่าวพร้อมจำกัดความเสี่ยงจากการพุ่งขึ้นของแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่คาดคิด
ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นเอื้ออย่างมากต่อกลยุทธ์ Long USD นี้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสวิสอายุ 10 ปีร่วงลงใกล้ 0.46% แต่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีซึ่งเป็นอัตรามาตรฐานยังอยู่สูงกว่ามาก โดยทรงตัวใกล้ 4.0% ในช่วงกลางปี 2026 ช่องว่างผลตอบแทนมากกว่า 350 เบสิสพอยต์นี้มีแนวโน้มผลักดันให้เงินทุนโลกไหลออกจากฟรังก์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ และกลับเข้าสู่ดอลลาร์ เมื่อ Fed คงดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และการติดตามเหตุการณ์
อย่างไรก็ดี เราต้องระมัดระวังความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ เช่น การโจมตีล่าสุดของกลุ่มฮูตีต่อสิ่งอำนวยความสะดวกของซาอุดีอาระเบีย ซึ่งอาจกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยและกลับไปยังเงินฟรังก์สวิสอย่างฉับพลัน เพื่อป้องกันความเสี่ยงนี้ นักเทรดสามารถใช้ออปชัน put แบบ out-of-the-money บน USD/CHF เพื่อคุ้มครองสถานะ Long ของตน ในอดีต เงินฟรังก์แสดงความผันผวนรุนแรงในช่วงวิกฤตโลก เช่น การแข็งค่าราว 20% ที่เกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางสวิส (SNB) ยุติการตรึงค่าเงินอย่างกะทันหัน
ในไม่กี่วันข้างหน้า เราจะติดตามอย่างใกล้ชิดการประกาศ GDP ไตรมาส 2 (ประมาณการเบื้องต้น) และเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐ เพื่อประเมินเส้นทางของ Fed ไปสู่ความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน หากตัวเลขเศรษฐกิจออกมาดีกว่าคาด จะย้ำความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์และเร่งการฟื้นตัวของ USD/CHF นักเทรดอนุพันธ์ควรรักษาเลเวอเรจให้อยู่ในระดับปานกลางก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญเหล่านี้ เพื่อรับมือความผันผวนระยะสั้นของตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
