ราคาทองคำในอินเดียปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ ตามข้อมูลของ FXStreet โดยโลหะมีค่าถูกกำหนดราคาที่ 12,658.26 รูปีต่อกรัม เทียบกับ 12,543.37 รูปีในวันศุกร์ ขณะที่อัตราราคายังขยับขึ้นเป็น 147,643.80 รูปีต่อตลา จาก 146,303.40 รูปี ส่วนการแปลงหน่วยมาตรฐานระบุว่าราคาอยู่ที่ 126,582.90 รูปีต่อ 10 กรัม และ 393,712.30 รูปีต่อทรอยออนซ์ FXStreet คำนวณราคาท้องถิ่นด้วยการแปลงจากระดับราคาตลาดโลกผ่านอัตรา USD/INR และหน่วยวัดมาตรฐาน โดยอัปเดตรายวัน ณ เวลาที่เผยแพร่ ทั้งนี้ตัวเลขเป็นข้อมูลอ้างอิง และราคาเสนอซื้อขายในพื้นที่อาจแตกต่างเล็กน้อย
บริบทตลาดในบทวิเคราะห์ระบุว่า ทองคำเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่าและสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ที่มักใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน โดยชี้ว่าธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด และอ้างข้อมูลจาก World Gold Council ที่ระบุว่ามีการซื้อทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งถูกระบุว่าเป็นสถิติการซื้อรายปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ ส่วนอธิบายยังเชื่อมโยงการกำหนดราคาทองคำกับความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ รวมถึงความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และความกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากทองคำถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ผ่าน XAU/USD
โมเมนตัมภายในประเทศแข็งแกร่ง และนัยต่อการจัดพอร์ต
เรากำลังเห็นแนวโน้มขาขึ้นที่ทรงพลังของราคาทองคำ โดยราคาภายในประเทศอินเดียพุ่งขึ้นสู่ 126,582.90 รูปีต่อ 10 กรัมในวันจันทร์นี้ การปรับขึ้นอย่างรวดเร็วสะท้อนโมเมนตัมเชิงบวกจากตลาดโลกและอุปสงค์ในประเทศที่แข็งแกร่ง ซึ่งผู้เทรดอนุพันธ์ไม่อาจมองข้ามได้ ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้ผู้เทรดปรับพอร์ตเพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้น แทนที่จะสวนทางแนวโน้ม
ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของการปรับขึ้นครั้งนี้คือการสะสมทองคำอย่างเข้มข้นของธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารกลางอินเดีย (Reserve Bank of India) ที่เพิ่มทุนสำรองทองคำเป็นมากกว่า 822 เมตริกตัน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางมหภาค ในเชิงประวัติศาสตร์ การเข้าซื้อของธนาคารกลางในระดับสูงมักสร้าง “ฐานราคา” ที่แข็งแรง ทำให้การเปิดสถานะชอร์ตมีความเสี่ยงสูงในช่วงนี้ เราเสนอให้ผู้เทรดอนุพันธ์ให้น้ำหนักหลักกับสถานะลอง โดยใช้กลยุทธ์ออปชันเพื่อบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ
กลยุทธ์การเทรดและปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
สำหรับช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราให้น้ำหนักกับการวางกลยุทธ์ bull call spread บนสัญญาทองคำล่วงหน้า เพื่อเก็บกำไรจากด้านขาขึ้นพร้อมจำกัดต้นทุนพรีเมียม อีกทางเลือกหนึ่ง ผู้เทรดอาจพิจารณาซื้อคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคา ณ ปัจจุบันเล็กน้อย (slightly out-of-the-money) บนตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) เนื่องจากคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นควบคู่กับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ให้กระชับบริเวณแนวรับล่าสุดจะมีความสำคัญต่อการปกป้องเงินทุนในกรณีเกิดการย่อตัวระยะสั้น
นอกจากนี้ เรายังต้องติดตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) และข้อมูลเงินเฟ้อโลกที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด เพราะสัญญาณของการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะยิ่งหนุนการปรับขึ้นของทองคำ ในอดีต ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักผลักดันทองคำขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และฉากทัศน์มหภาคในปัจจุบันยังดูเอื้อต่อความสัมพันธ์ดังกล่าว การกำหนดขนาดสถานะ (position sizing) ควรยังคงอยู่ในระดับระมัดระวัง แต่ทิศทางมุมมองของเรายังเอนเอียงไปทางขาขึ้นอย่างชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
