ทองคำ (XAU/USD) ขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายอยู่แถว 4,103 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงตลาดเอเชียวันจันทร์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังราคาน้ำมันร่วงลงแรง ซึ่งช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อและโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับสูงขึ้น ภายหลังการพักรบชั่วคราวของสถานการณ์สู้รบทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์
ความสนใจของตลาดหันไปที่ปฏิทินเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคและนโยบายที่หนาแน่น ซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนความผันผวน โดยตลาดกำลังประเมินผลการตัดสินใจของธนาคารกลางจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ควบคู่กับข้อมูลสำคัญอย่าง GDP ของสหรัฐฯ และเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE ของสหรัฐฯ รวมถึงตัวเลข CPI ของยูโรโซนและออสเตรเลีย ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ ระงับปฏิบัติการทิ้งระเบิดต่ออิหร่านที่ดำเนินมากว่าสองสัปดาห์ในช่วงดึกวันศุกร์ ขณะที่เตหะรานงดการตอบโต้ด้วยการโจมตีพันธมิตรของวอชิงตันในตะวันออกกลางเป็นคืนที่สองติดต่อกัน สำนักข่าว Reuters รายงานด้วยว่าอิหร่านยังคงยึดนโยบาย “โจมตีตอบโต้” ซึ่งบ่งชี้ว่าปฏิบัติการจะหยุดชั่วคราวหากการโจมตีของสหรัฐฯ ยุติลง
กลยุทธ์สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ท่ามกลางความผันผวน
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่อาจแกว่งแรง ขณะที่ทองคำทรงตัวใกล้ระดับประวัติการณ์ 4,103 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ การหยุดชะงักอย่างฉับพลันของความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านช่วยกดราคาน้ำมันลง แต่แรงผ่อนคลายนี้อาจกลับทิศได้อย่างรวดเร็วหากการเจรจาสะดุด เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์แบบฉับพลัน เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชันระยะสั้นเพื่อจับการปรับตัวของราคาอย่างรวดเร็ว โดยไม่จำเป็นต้องยึดทิศทางระยะยาวแบบตายตัว
เมื่อ Fed, BoE และ BoJ ต่างมีการประชุมในสัปดาห์นี้ ความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงินจึงอยู่ในระดับสูงสุด ข้อมูล US GDP และเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE ที่กำลังจะประกาศ มีแนวโน้มเป็นตัวกำหนดว่าธนาคารกลางหลักจะคงดอกเบี้ยหรือปรับลด ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อ “ความน่าดึงดูดด้านผลตอบแทน” ของทองคำ เราเสนอให้จัดวางกลยุทธ์ Long Volatility เช่น Straddle เพื่อทำกำไรจากการเบรกเอาต์ที่แทบหลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่ว่าข้อมูลจะออกมาทางใด
รูปแบบความผันผวนในอดีตและแนวทางการเทรด
ในเชิงสถิติ ทองคำมักมีความผันผวนรายสัปดาห์เฉลี่ยราว 3% ถึง 5% ในสัปดาห์ที่มีการตัดสินใจนโยบายจากหลายธนาคารกลางพร้อมกัน หากย้อนดูสัปดาห์เศรษฐกิจมหภาคที่มีเดิมพันสูงในช่วงสองปีที่ผ่านมา ค่า Implied Volatility ของออปชันทองคำมักพุ่งขึ้นมากกว่า 20% ก่อนการประกาศของ Fed เรามองว่าการวางสถานะเพื่อรับโอกาสที่ดัชนีความผันผวนทองคำ (GVZ) จะขยายตัว เป็นดีลที่มีความน่าจะเป็นสูงในช่วงนี้
สำหรับผู้เทรดฟิวเจอร์ส การตั้งจุดตัดขาดทุนแบบกระชับไว้ต่ำกว่าระดับแนวรับ 4,050 ดอลลาร์เล็กน้อย จะมีความสำคัญต่อการบริหารความเสี่ยงขาลงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หากรายงานเงินเฟ้อออกมาร้อนแรงกว่าคาด ทองคำอาจเผชิญการปรับฐานเชิงเทคนิคอย่างรวดเร็วลงไปหาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ตรงกันข้าม หากมีสัญญาณว่าธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มเปลี่ยนท่าทีไปทางผ่อนคลาย (Dovish Pivot) เราคาดว่าจะกระตุ้นแรงซื้อแบบโมเมนตัมขนาดใหญ่ดันราคาไปสู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
