การวางสถานะใน FX เปลี่ยนเป็นเชิงรับมากขึ้น ขับเคลื่อนโดย JPY และ EUR โดย JPY มีการทรุดตัวรายสัปดาห์มากที่สุด เมื่อสถานะสุทธิ (net positioning) ลดลง 29,462 สัญญา เหลือสถานะชอร์ต 152,125 สัญญา ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 3 ต่ำสุดในประวัติการณ์ ขณะที่ USD/JPY ปรับขึ้น 0.57% ด้าน EUR ตามมาติดๆ เมื่อสถานะสุทธิลดลง 28,733 สัญญา เหลือสถานะชอร์ต 41,338 สัญญา และ EUR/USD ลดลง 0.19% การขาย AUD ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 9 แม้ AUD/USD เพิ่มขึ้น 0.33% ขณะที่ GBP มีการปิดชอร์ต (short covering) ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 4 โดยสถานะสุทธิเพิ่มขึ้น 15,692 สัญญา แต่เงินปอนด์อ่อนลง 0.13%
WTI ให้ภาพสอดคล้องเชิงบวกข้ามสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งที่สุด หลังถูกขายต่อเนื่อง 8 สัปดาห์ สถานะเก็งกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 19,006 สัญญา ขณะราคาน้ำมันดิบพุ่ง 7.02% ส่งผลให้สถานะลองสุทธิอยู่ที่ 81,689 สัญญา ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 7 ในประวัติการณ์ และคิดเป็น 4.4% ของ open interest โดยรวม ในสินทรัพย์อื่นๆ สถานะในทองคำลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 2 แม้ราคาสปอตเพิ่มขึ้น 0.55% ขณะที่ฝั่งชอร์ต VIX เพิ่มขึ้น 11,078 สัญญา ตามความผันผวนที่ลดลง 1.54% ราคากาแฟลดลง 1.56% ตามการชะลอตัวของสถานะ ส่วน CAD มีการปรับดีขึ้นเล็กน้อยของการวางสถานะหลังถูกขายต่อเนื่อง 10 สัปดาห์ แม้ค่าเงินจะอ่อนลง
การวางสถานะค่าเงินเชิงรับหนุนฝั่งชอร์ต JPY และ EUR
เราเห็นการเปลี่ยนผ่านเชิงรับที่เด่นชัดในตลาดค่าเงิน ทำให้เป็นจังหวะเหมาะในการเข้ากับโมเมนตัมขาลงที่กลับมาอีกครั้งของเงินเยนญี่ปุ่นและยูโร สถานะชอร์ตสุทธิของเยนร่วงลงอย่างมากสู่ 152,125 สัญญา ทำให้เข้าใกล้ระดับต่ำสุด 3% ของข้อมูลในอดีต ขณะที่ USD/JPY ปรับขึ้น เราควรมองหาโอกาส “ชอร์ต JPY และ EUR เมื่อรีบาวด์” โดยเฉพาะเมื่อสถานะชอร์ตสุทธิของยูโรฟื้นกลับมาอย่างรวดเร็วเกิน 41,000 สัญญา
แรลลี่ WTI เด่นชัด; ระมัดระวังต่อ AUD และ GBP
โอกาสที่ชัดที่สุดในตอนนี้อยู่ที่น้ำมันดิบ WTI ซึ่งกำลังเห็นการกลับตัวเชิงบวกอย่างมีพลัง หลังถูกขายต่อเนื่องอย่างสม่ำเสมอราวสองเดือน ราคาน้ำมันดิบล่าสุดพุ่งขึ้นมากกว่า 7% ภายในสัปดาห์เดียว โดยมีแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของสถานะลองสุทธิฝั่งเก็งกำไร 19,006 สัญญา เนื่องจากสถานะลองสุทธิอยู่ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 7 ในประวัติการณ์—คิดเป็นเพียง 4.4% ของ open interest ทั้งหมด—จึงยังมีพื้นที่ให้เข้าซื้อเกาะกระแสแรลลี่ได้ ก่อนที่ตลาดจะเริ่มหนาแน่น (crowded)
เราจำเป็นต้องระมัดระวังเป็นอย่างยิ่งกับดอลลาร์ออสเตรเลีย จากความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างพฤติกรรมราคาและการวางสถานะของนักลงทุน แม้นักเก็งกำไรขาย AUD ต่อเนื่อง 9 สัปดาห์ติด แต่ค่าเงินกลับปรับขึ้น 0.33% สะท้อนแรงรับพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เราไม่แนะนำให้เพิ่มสถานะชอร์ตใหม่ในจุดนี้ เพราะการเคลื่อนไหวของราคาที่ “ทนทาน” บ่งชี้ความเสี่ยงเกิด short squeeze ขนาดใหญ่ที่กำลังก่อตัว
เงินปอนด์อังกฤษก็ต้องใช้ความอดทนเช่นกัน เพราะการฟื้นตัวล่าสุดยังขาดแรงสนับสนุนที่มั่นคง แม้การปิดชอร์ตจะดันสถานะสุทธิเพิ่มขึ้นกว่า 15,000 สัญญา แต่ราคาสปอตกลับลดลง 0.13% ในช่วงเวลาเดียวกัน เราควรรอการยืนยันทางราคาที่ชัดเจนก่อนไล่ซื้อ GBP ต่อ เพราะความไม่สอดคล้องดังกล่าวชี้ถึงความเสี่ยงด้านขาลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
