ตลาดการเงินมาเลเซียทรงตัว แม้ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ โดยเงินริงกิตถูกระบุว่าให้ผลการดำเนินงานดีกว่าสกุลเงินในภูมิภาคในปีนี้ อย่างไรก็ดี ค่าเงินซื้อขายอ่อนค่ากว่าระดับ 4.00 ริงกิตต่อดอลลาร์สหรัฐมาตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลมาเลเซียยังคงทรงตัวค่อนข้างมากตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) และแรงกดดันด้านขาขึ้นยังอยู่ในกรอบจำกัด
ด้านมหภาค มาเลเซียบันทึกการเติบโต 5.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 (1H26) ส่งผลให้ DBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP จริงปี 2026 เป็น 5.2% จากเดิม 4.7% มุมมองของธนาคารตั้งอยู่บนฐานอุปสงค์ภายในประเทศที่ยืนระยะในเศรษฐกิจที่มีความหลากหลาย ควบคู่กับแนวโน้มการส่งออกที่เชื่อมโยงแรงหนุนจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลก ทั้งนี้ บทความดังกล่าวจัดทำโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ
โอกาสในตราสารอนุพันธ์ค่าเงินและตราสารหนี้
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ค่าเงินมองหาโอกาสใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งพื้นฐานของเงินริงกิต แม้ล่าสุดจะอ่อนหลุดระดับ 4.00 ต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยจากการขยายตัวที่แข็งแกร่ง 5.6% ในครึ่งปีแรก เราคาดว่าสกุลเงินจะยังทำผลงานดีกว่าสกุลเงินเพื่อนบ้านในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า นักเทรดควรพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options) ของริงกิตในจังหวะย่อตัว เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลเข้าพอร์ต (portfolio inflows) ที่ยังแข็งแกร่งช่วยพยุงค่าเงินท้องถิ่น
ในตลาดตราสารหนี้ เรามองเห็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับนักเทรดสว็อปอัตราดอกเบี้ยและฟิวเจอร์สพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลมาเลเซียอายุ 10 ปี (MGS) ทรงตัวได้อย่างแข็งแกร่งใกล้ระดับ 3.8% สะท้อนแรงกดดันขาขึ้นที่ถูกจำกัด และความคาดหวังเงินเฟ้อที่ยึดเหนี่ยวอยู่ (anchored) เราแนะนำให้ดำเนินกลยุทธ์แบบเป็นกลางที่สร้างรายได้ เช่น กลยุทธ์ขายความผันผวน (short volatility) บนฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากคาดว่านโยบายการเงินภายในประเทศจะทรงตัว
ปัจจัยหนุนจากปัญญาประดิษฐ์และการเติบโตของภาคเทคโนโลยี
ท้ายที่สุด เราแนะนำนักเทรดอนุพันธ์หุ้นใช้ประโยชน์จากกระแส AI ทั่วโลกที่ยังดำเนินต่อ ผ่านโครงสร้างออปชันฝั่งบวก (bullish options structures) การเร่งตัวของ AI ครั้งใหญ่กำลังผลักดันการเติบโตของการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้คาดการณ์ GDP จริงทั้งปีของประเทศถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 5.2% จาก 4.7% การซื้อออปชันคอลบนดัชนีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในประเทศ จะช่วยให้นักเทรดเข้าถึงโมเมนตัมการเติบโตสูงนี้ด้วยความเสี่ยงที่จำกัดตามกรอบที่กำหนดไว้ (defined risk)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
