USD/CHF แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันศุกร์ โดยราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงกดดันดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเล็กน้อย ขณะที่ความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และสงครามในตะวันออกกลางช่วยพยุงทิศทางไว้ คู่เงินเคลื่อนไหวใกล้ 0.8166 ลดลงจาก 0.8185 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่มิถุนายน 2025 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่แถว 101.35 ลดลง 0.10% ในวันดังกล่าว ด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่า สี จิ้นผิง และวลาดิเมียร์ ปูติน บอกกับเขาว่าประเทศของตนจะไม่จัดหาอาวุธให้กับอิหร่าน ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า การหารือกับปากีสถานครอบคลุมความริเริ่มและข้อเสนอ และมองว่าแนวทางของวอชิงตันเป็นอุปสรรค
ราคาน้ำมันดิบขยับลงเล็กน้อย แต่ยังคงเพิ่มขึ้นราว 25% ในเดือนนี้ เนื่องจากความเสี่ยงจากความขัดแย้งคุกคามเส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซและบับเอลมันเด็บ โดย WTI ซื้อขายใกล้ 87.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากดีดขึ้นเหนือ 92.00 ดอลลาร์ชั่วคราวเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 11 มิถุนายน เครื่องมือ CME FedWatch Tool ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนัก 80% ต่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แม้คาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28-29 กรกฎาคม ข้อมูล PMI เบื้องต้นของ S&P Global ระบุว่า Composite PMI เพิ่มขึ้นเป็น 53.6 ในเดือนกรกฎาคมจาก 51.9 ภาคบริการเพิ่มเป็น 53.6 จาก 51.2 ขณะที่ภาคการผลิตลดลงเล็กน้อยเป็น 53.8 จาก 53.9 โดยเฟดมีเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% และยังสามารถใช้ QE หรือ QT เพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะการเงิน
กลยุทธ์การเทรด USD/CHF ท่ามกลางภาวะตลาดผันผวน
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่สูงขึ้นใน USD/CHF เนื่องจากคู่เงินทรงตัวใกล้ 0.8166 ซึ่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่มิถุนายน 2025 แม้การย่อตัวชั่วคราวของน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ลงมาที่ 87.50 ดอลลาร์จะจำกัดแรงหนุนของดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ความตึงเครียดเชิงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนควรมอง “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” โดยใช้จุดตัดขาดทุนแบบเข้มงวดบริเวณแนวรับ 0.8120 เพื่อบริหารความเสี่ยงจากการแกว่งตัวแบบสินทรัพย์ปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน
เมื่อราคาน้ำมันพุ่งขึ้นราว 25% ในเดือนนี้ เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานกำลังบีบให้เฟดต้องทบทวนเส้นทางนโยบายการเงิน เรามองว่าการพุ่งขึ้นของราคาดังกล่าวทำให้ความคาดหวังของตลาดที่ 80% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมีความเป็นไปได้สูง แม้เฟดอาจคงดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าวันที่ 28-29 กรกฎาคม สำหรับนักเทรดออปชัน ควรพิจารณาวางสถานะเพื่อคาดการณ์ดอลลาร์แข็งค่า โดยซื้อออปชัน USD call แบบนอกเงิน (out-of-the-money) ที่หมดอายุปลายเดือนกันยายน
ปัจจัยข้อมูลเศรษฐกิจและนโยบายที่หนุนมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดช่วยยืนยันมุมมองเชิงบวกของเราต่อดอลลาร์ โดยเฉพาะ Composite PMI ของสหรัฐจาก S&P Global ที่เพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือนที่ 53.6 ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจดังกล่าว เมื่อผสานกับท่าทีเข้มงวดขึ้นของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ช่วยพยุงดัชนีดอลลาร์สหรัฐให้อยู่ทรงตัวใกล้ 101.35 เราแนะนำการเปิดสถานะ Long ระยะสั้นใน USD เทียบฟรังก์สวิส เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นในอดีตมักเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์
อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องระมัดระวังความเปลี่ยนแปลงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน โดยเฉพาะความพยายามไกล่เกลี่ยทางการทูตที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านและประเทศเพื่อนบ้าน การคลี่คลายความตึงเครียดอย่างรวดเร็วอาจกดราคาน้ำมันให้ลดลงกลับสู่ฐานช่วงต้นปีบริเวณ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และดึงให้ดอลลาร์อ่อนค่าตามไปด้วย เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว เราแนะนำคงพอร์ตแบบสมดุล พร้อมถือออปชัน CHF call อายุสั้น เพื่อคุ้มครองจากกระแสเงินไหลกลับสู่ฟรังก์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างกะทันหัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
