น้ำมันดิบเบรนท์ขยับเหนือ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม หลังความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านทวีความรุนแรงและการโจมตีเรือขนส่งในทะเลแดงโดยกลุ่มฮูตี ราคาพุ่งขึ้นมากกว่า 6% แตะ 100 ดอลลาร์ ก่อนขยายช่วงบวก โดยเบรนท์ปิดบวก 7% ที่ 100.69 ดอลลาร์/บาร์เรล เพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ 14.2% ในการซื้อขายเอเชีย เบรนท์เปิดเหนือ 100 ดอลลาร์ และอยู่ใกล้ 101.04 ดอลลาร์ ณ เวลา 07:15 น. ตามเวลา SGT
ด้าน WTI ปรับขึ้น 6.2% สู่ 92.19 ดอลลาร์/บาร์เรล ทำให้เพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ 12% หลังการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย 2 ลำเพิ่มความกังวลต่อความเสี่ยงสะดุดของอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซและเส้นทางทะเลแดง ความเสี่ยงระยะใกล้ยังอยู่ที่การยกระดับความขัดแย้งเพิ่มเติมในตะวันออกกลางและโอกาสที่ราคาน้ำมันจะพุ่งซ้ำ ขณะที่การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบยังผลักดันความคาดหวังต่อทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกให้สูงขึ้น โดยบลูมเบิร์กรายงานว่า ผู้ซื้อน้ำมันบางรายในเอเชียอยู่ระหว่างหารือกับซาอุดีอาระเบียเกี่ยวกับการเปลี่ยนเส้นทางการขนส่งอ้อมทวีปแอฟริกา
ความผันผวนของตลาดพลังงานและกลยุทธ์อนุพันธ์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พลังงานวางสถานะรับความผันผวนที่มีแนวโน้มยืดเยื้อทันที โดยใช้คอลออปชันของเบรนท์ หรือสเปรดแบบ Bull Call Spread ในอดีต ระหว่างช็อกด้านพลังงานจากภูมิรัฐศาสตร์ที่คล้ายกัน ค่าอิมพลายด์โวลาติลิตีของน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งเหนือ 80% ซึ่งเป็นรูปแบบที่คาดว่าจะเกิดซ้ำเมื่อราคาทดสอบแนวต้าน 105 ดอลลาร์ การล็อกโอกาสรับผลบวกจากการปรับขึ้น (upside exposure) พร้อมจำกัดต้นทุนพรีเมียมเป็นสิ่งจำเป็นเมื่อระดับภัยคุกคามในช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นคอขวดการค้าสำคัญที่รองรับการบริโภคของเหลวปิโตรเลียมรายวันของโลกประมาณ 20%
เมื่อผู้ซื้อในเอเชียเริ่มเปลี่ยนเส้นทางเรือบรรทุกน้ำมันอ้อมแอฟริกาแล้ว เราแนะนำให้นักเทรดเปิดสถานะซื้อในอนุพันธ์ค่าระวางเรือ เช่น Forward Freight Agreements (FFA) เนื่องจากการอ้อมเส้นทางดังกล่าวทำให้ระยะเวลาขนส่งยาวขึ้นราว 10-14 วัน ซึ่งในอดีตมักผลักดันอัตราค่าระวางเรือบรรทุกผลิตภัณฑ์น้ำมัน (clean tanker) เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ระหว่างเหตุรบกวนในทะเลแดง การเก็บเกี่ยวจังหวะการพุ่งของอัตราดังกล่าวผ่านอนุพันธ์ทางทะเลจึงเป็นเครื่องมือเฮดจ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงต่อภาระต้นทุนขนส่งที่เพิ่มขึ้น
แรงกดดันเงินเฟ้อและนัยต่อตลาดพันธบัตร
เรายังต้องเตรียมรับท่าทีการเงินที่ “เหยี่ยว” มากขึ้น เพราะน้ำมันที่ระดับ 100 ดอลลาร์มีความเสี่ยงจุดชนวนเงินเฟ้อโลกขึ้นใหม่และผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลให้สูงขึ้น นักเศรษฐศาสตร์ประเมินว่า การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบอย่างยั่งยืนทุก ๆ 10% จะเพิ่มเงินเฟ้อโลกประมาณ 0.4% ซึ่งมีแนวโน้มทำให้การปรับลดดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ล่าช้าออกไป เราเสนอให้เปิดสถานะขายสัญญาฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หรือซื้อพุตออปชันบนพันธบัตรรัฐบาล เพื่อทำกำไรจากแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทน (yields) ดังกล่าว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
