USD/CHF ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 ในวันพฤหัสบดี โดยได้แรงหนุนจากเงินดอลลาร์สหรัฐ หลังความขัดแย้งในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันปรับขึ้น และตอกย้ำคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะดำเนินนโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น คู่เงินซื้อขายใกล้ 0.8170 ขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งใกล้ 101.45 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์
ความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันขยายวงจากช่องแคบฮอร์มุซไปยังช่องแคบบับอัล-มันเดบ หลังกลุ่มอันซอรัลลอฮ์ (Ansar Allah) ในเยเมนโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบีย 2 ลำในทะเลแดง ความกังวลเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น โดย CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ 83% และความน่าจะเป็นสำหรับสัปดาห์หน้าราว 35% ขณะที่ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐลดลงสู่ 187,000 ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 212,000 และตัวเลขสัปดาห์ก่อนถูกปรับเป็น 209,000 จาก 208,000; ตลาดหันไปจับตาข้อมูลเบื้องต้น S&P Global PMI เดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่วันศุกร์นี้ ฟรังก์สวิสยังไม่ได้อานิสงส์จากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยตามปกติ เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ–สวิตเซอร์แลนด์ที่กว้างขึ้นและอุปสงค์ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยครอบงำ ขณะที่ธนาคารกลางสวิส (SNB) ย้ำว่ายังพร้อมเข้าแทรกแซงหากค่าเงินฟรังก์แข็งค่าเกินควร
กลยุทธ์อนุพันธ์: สกุลเงิน น้ำมัน และแนวทางลงทุนเกี่ยวกับ CHF
ท่ามกลางการที่ USD/CHF ขยับขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปีบริเวณ 0.8170 เราแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่อง การเข้าซื้อออปชันคอล (Call) แบบนอกเงิน (out-of-the-money) บน USD/CHF ที่มีอายุ 30–45 วัน เป็นแนวทางที่ให้ผลตอบแทนคาดหวังสูงแต่จำกัดความเสี่ยง เพื่อเล่นการเบรกขึ้นครั้งนี้ โดยเมื่อ DXY แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่ 101.45 ภาพทางเทคนิคยังคงหนุนเงินดอลลาร์
ควรติดตามภาคพลังงานอย่างใกล้ชิด หลังราคาน้ำมันอ้างอิงโลกปรับขึ้นแล้วมากกว่า 5% ในเดือนนี้ จากเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในทะเลแดงในช่วงล่าสุด ในอดีต ความปั่นป่วนในช่องแคบบับอัล-มันเดบ ซึ่งรองรับการขนส่งน้ำมันราว 8.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน มักกระตุ้นแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากช็อกด้านอุปทาน เราเสนอให้นักลงทุนพิจารณาถือออปชันคอลฝั่งซื้อ (Long Call) บนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบควบคู่ไปกับกลยุทธ์ค่าเงิน
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างสหรัฐและสวิตเซอร์แลนด์คือ “เครื่องยนต์หลัก” ที่ขับเคลื่อนคู่เงินนี้ โดยเฉพาะเมื่อ Fed เผชิญการคาดการณ์โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนสูงถึง 83% ในทางกลับกัน จุดยืนเชิงรุกของ SNB ในการสกัดความแข็งค่าของฟรังก์ยังลดทอนเสน่ห์ฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เราแนะนำการขายสัญญาฟิวเจอร์ส CHF ระยะสั้น หรือใช้กลยุทธ์ bear put spread บนเงินฟรังก์ เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของนโยบายดังกล่าว
ความเสี่ยงจากเหตุการณ์และการบริหารสถานะ
นักเทรดควรเตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นรอบการประกาศ S&P Global PMI ในวันพรุ่งนี้ และการประชุม Fed ในสัปดาห์หน้า ด้วยตลาดแรงงานที่ตึงตัวอย่างมาก สะท้อนจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่ลดลงสู่ 187,000 ความประหลาดใจเชิงบวกด้านเศรษฐกิจมีแนวโน้มเร่งแรงซื้อดอลลาร์ เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ให้กระชับสำหรับสถานะ “ชอร์ตดอลลาร์” ที่ถืออยู่ และทยอยเพิ่มน้ำหนัก (scale in) เข้าสู่โครงสร้างอนุพันธ์ฝั่ง “ลองดอลลาร์” ก่อนเข้าสุดสัปดาห์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
