WTI พุ่งขึ้นเกือบ 6% มาอยู่เหนือ 91.00 ดอลลาร์เล็กน้อยในช่วงบ่ายของตลาดอเมริกาเหนือ ขณะที่ Brent บวกเกือบ 5% ขยับขึ้นไปใกล้ 95.00 ดอลลาร์ ส่งผลให้ทั้งสองเกณฑ์อ้างอิงกลับสู่ระดับต้นเดือนมิถุนายนอีกครั้ง การปรับขึ้นครั้งนี้เป็นไปในทิศทางเดียว โดยแรงย่อตัวถูกดูดซับภายในไม่กี่นาที และภาพการซื้อขายฟิวเจอร์สที่ไล่ตามราคาสปอตบ่งชี้ว่าเป็น “การปรับราคาใหม่” มากกว่าปฏิกิริยาระยะสั้น ความเคลื่อนไหววันพฤหัสฯ ตัดกับความผันผวนของวันจันทร์ ซึ่ง WTI เคยพุ่งขึ้นเหนือ 84.00 ดอลลาร์เล็กน้อย ร่วงหลุด 79.50 ดอลลาร์ ก่อนดีดกลับไปทดสอบ 83.00 ดอลลาร์
WTI ปรับขึ้นจากราว 86.50 ดอลลาร์สู่เหนือ 91.00 ดอลลาร์ ขณะที่ Brent ขยับจากประมาณ 90.50 ดอลลาร์ไปทดสอบ 95.00 ดอลลาร์ โดยมีการย่อตัวราว 1 ดอลลาร์ และเกิดสัญญาณซื้อมากเกินไปซ้ำ ๆ จากออสซิลเลเตอร์ Stochastic ในมุมมองรายวัน WTI อยู่สูงกว่าจุดต่ำต้นเดือนกรกฎาคมแถว 67.00 ดอลลาร์มากกว่าหนึ่งในสามภายในเวลาไม่ถึงสามสัปดาห์ ขณะที่สัญญา WTI เดือนใกล้ส่งมอบขยับเข้าใกล้ 92.00 ดอลลาร์ และสัญญา Brent เดือนใกล้ส่งมอบกลับมายืนเหนือ 100.00 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ปัจจัยแวดล้อมประกอบด้วยการส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียเหลือราวครึ่งหนึ่งของอัตราก่อนสงคราม การสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบอยู่เพียงเศษส่วนของระดับปกติ การกลับมาใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อบาร์เรลอิหร่าน และคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐ (SPR) ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1983 รวมถึงระดับเทคนิคที่แนวต้าน 91.00 และ 95.00 ดอลลาร์ จากนั้น 104.00, 107.00 และ 100.00 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่ 86.50, 85.00 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA 50 วันใกล้ 81.00 ดอลลาร์ และของ Brent ใกล้ 85.50 ดอลลาร์
การปรับราคาเชิงโครงสร้างและโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง
ตลาดน้ำมันกำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญของ “พฤติกรรมราคา” จากเดิมที่มักเป็นการพุ่งชั่วคราวตามข่าว ไปสู่การปรับราคาใหม่แบบถาวรในเชิงโครงสร้าง เมื่อ WTI ทะลุ 91 ดอลลาร์ และ Brent ทดสอบ 95 ดอลลาร์ โมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่องสะท้อนว่าแรงซื้อกำลังดูดซับการย่อตัวเล็ก ๆ ภายในเวลาไม่ถึงชั่วโมง ผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ควรหยุดพยายามเปิดสถานะชอร์ตสวนรอบนี้ เพราะตลาดไม่ได้มองความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้เป็นเพียง “สัญญาณรบกวนชั่วคราว” อีกต่อไป
การพุ่งขึ้นของราคาครั้งนี้มีแรงหนุนจากข้อจำกัดด้านอุปทานจริงที่ตึงตัวอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งช่องแคบฮอร์มุซซึ่งตามปกติรองรับการขนส่งมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือราว 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมโลก นอกจากนี้ คลัง SPR ของสหรัฐยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1983 ที่ราว 375 ล้านบาร์เรล ทำให้แทบไม่เหลือ “กันชน” สำหรับกดอุณหภูมิตลาดลง เรามองว่าความตึงตัวของซัพพลายจริงกำลังทำให้ “พรีเมียมสงคราม” ถูกฝังเข้าไปในโครงสร้างราคาอย่างเป็นรูปธรรม
คำแนะนำการเทรดท่ามกลางภาวะตึงตัวที่ยังดำเนินต่อ
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า แนะนำให้ผู้ค้าตราสารอนุพันธ์คงมุมมองเชิงบวกระดับสูง และเน้นซื้อคอลออปชัน มากกว่าพยายามจับจังหวะยอดด้วยตัวชี้วัดซื้อมากเกินไป ตามสถิติในอดีต เมื่อ Brent กลับมายืนเหนือ 100 ดอลลาร์ท่ามกลางช็อกซัพพลายจากภูมิรัฐศาสตร์ โมเมนตัมมักเร่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ควรมองหาโอกาสเปิดสถานะลองในจังหวะย่อตื้น ๆ โดยใช้แนวรับใกล้สุดของ WTI ที่ 86.50 ดอลลาร์เป็นจุดอ้างอิง
ตราบใดที่ WTI ยังยืนเหนือโซน 86.50 ดอลลาร์ เราคาดว่าราคาจะท้าทายแนวต้านสำคัญถัดไปที่ 95.00 ดอลลาร์ และมีเส้นทางชัดเจนไปสู่จุดสูงสุดเดือนเมษายนใกล้ 107.00 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี ต้องเฝ้าระวังการปิดรายวันต่ำกว่า 85.00 ดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นสัญญาณว่าแรงเก็งกำไรและความผันผวนแบบไร้ทิศทางกลับมาคุมเทปอีกครั้ง จนกว่าจะหลุดแนวรับสำคัญดังกล่าว เราแนะนำให้เทรดตามแนวโน้มฝั่งกายภาพ (physical trend) และหลีกเลี่ยงการพยายามสวนการปรับขึ้นที่มีพลังในรอบนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
