USD/JPY ทรงตัวเหนือ 163.90 ในวันพฤหัสบดี โดยล่าสุดซื้อขายแถว 163.95 หลังดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่ออกมาดีกว่าคาด โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ลดลงสู่ 187,000 รายในสัปดาห์ถึงวันที่ 18 ก.ค. ต่ำกว่าคาดที่ 212,000 และต่ำกว่าตัวเลขเดิมที่ถูกปรับเป็น 209,000 นับเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1969 หลังการประกาศ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับขึ้น และดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) บวก 0.4% หนุนการปรับขึ้นของคู่เงิน ขณะที่ตลาดประเมินนัยต่อทิศทางนโยบายของเฟด
ตลาดจะหันไปจับตาเงินเฟ้อผู้บริโภคแห่งชาติ (National CPI) ของญี่ปุ่นเดือนมิ.ย. ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้ โดยคาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารสด) จะอยู่ที่ 1.6%YoY จาก 1.4% ขณะที่ตัวเลขเฮดไลน์ก่อนหน้าอยู่ที่ 1.5% และดัชนีที่ไม่รวมอาหารและพลังงานอยู่ที่ 1.8% ด้านเทคนิค คู่เงินยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 ช่วงเวลา (SMA) ที่ 162.97 และ SMA 100 ช่วงเวลาที่ 162.28 ขณะที่เจอแนวต้านใกล้ 163.97 และ RSI ใกล้ระดับ 80 แนวรับมองที่ 163.65 ถัดไป 163.49 และ 163.29
ระมัดระวังระยะสั้นและการเฮดจ์ด้วยออปชัน
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เพิ่มความระมัดระวังกับการถือสถานะ Long ในตลาดสปอต USD/JPY โดยตรง แม้ข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งจะดันคู่เงินขึ้นมาที่ 163.95 ก็ตาม เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟ 4 ชั่วโมงกำลังแกว่งอยู่แถวระดับซื้อมากเกินไป (overbought) ที่สูงมากบริเวณ 80 สะท้อนว่าโอกาสย่อตัวระยะสั้นมีสูง ในอดีตเมื่อเกิดภาวะ overbought ลักษณะนี้ คู่เงินมักปรับฐานลงช่วงสั้นราว 100–150 pips ก่อนกลับไปตามแนวโน้มขาขึ้นหลัก
เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงก่อนการประกาศ National CPI ของญี่ปุ่น ควรพิจารณาซื้อพุตออปชัน (put options) ระยะสั้นใน USD/JPY หากเงินเฟ้อพื้นฐานออกมาสูงกว่าคาด 1.6% จนทำให้ตลาดนึกถึงแรงเร่งเงินเฟ้อที่เหนือคาดของญี่ปุ่นช่วงต้นปี 2024 ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อาจส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้น พุตออปชันที่ราคาใช้สิทธิ (strike) ใกล้ 163.00 จะช่วยคุ้มครองสถานะฝั่งบวกเดิม และยังเปิดทางทำกำไรหากเยนแข็งค่าขึ้นแรง
กลยุทธ์รับมือดอลลาร์แข็งและเทรดเบรกเอาต์
อีกทางเลือกคือใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งของดอลลาร์ผ่านการเทรดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย การร่วงลงของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐสู่ 187,000 ราย—ระดับที่ไม่ได้เห็นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปลายทศวรรษ 1960—สนับสนุนมุมมองนโยบายการเงินแบบ “ดอกเบี้ยสูงนาน” (higher-for-longer) อย่างชัดเจน โดยการขายสัญญา SOFR futures ที่จะหมดอายุช่วงปลายปีนี้ สามารถวางสถานะเพื่อรับประโยชน์หากตลาดลดการคาดการณ์การปรับลดดอกเบี้ยของเฟด
สำหรับผู้ที่คาดหวังการเบรกเหนือแนวต้าน 163.97 เราเสนอการใช้คอลออปชันแบบ knock-out โดยกำหนดแนวกั้น (barrier) ไว้ต่ำกว่าแนวรับ 163.29 เล็กน้อย กลยุทธ์นี้จำกัดความเสี่ยงขาลง ขณะยังคงได้อานิสงส์หากราคาวิ่งขึ้นไปทดสอบโซน 165.00 หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังไต่ขึ้นต่อ โดยในเชิงสถิติ เมื่อดัชนีดอลลาร์ปรับขึ้น 0.4% หรือมากกว่าในหนึ่งวัน โมเมนตัมมักส่งต่อไปยังช่วงสองสัปดาห์ถัดมา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
