เงินยูโรขยายการปรับขึ้นเมื่อเทียบกับเงินปอนด์เป็นวันที่ 6 ติดต่อกันในวันพฤหัสบดี โดยอัตราแลกเปลี่ยนทดสอบระดับสูงของสัปดาห์ที่แล้วใกล้ 0.8645 ช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ยูโรปรับขึ้นเกือบ 0.9% และมีแนวโน้มทำผลงานรายสัปดาห์แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม โดยการเคลื่อนไหวดังกล่าวส่วนใหญ่ขับเคลื่อนจากการอ่อนค่ากว้างขวางของเงินปอนด์ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่ออกมาอ่อนตัวในวันพุธทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในระยะใกล้ ขณะที่ยังมีความไม่แน่นอนว่า คณะรัฐมนตรีของนายกรัฐมนตรี Andrew Burnham จะจัดหาแหล่งเงินเพื่อรองรับคำมั่นการใช้จ่ายอย่างไร ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลต่อเสถียรภาพการคลัง
เงินยูโรทรงตัวในโทนแข็งค่าขึ้นก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) Commerzbank คาดว่าในการประชุมครั้งนี้จะยังไม่มีการเปลี่ยนแปลง แต่ยังประเมินว่าก้าวถัดไปอาจเป็นการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นสู่ 2.50% ในเดือนกันยายน ธนาคารยังชี้ว่าในช่วงเวลาดังกล่าว ECB จะมีการปรับประมาณการเศรษฐกิจล่าสุด ซึ่งอาจนำไปใช้ประกอบการตัดสินใจคุมเข้มนโยบายในลำดับถัดไป พร้อมเตือนว่าเงินสกุลยูโรอาจได้รับแรงหนุนจากการประชุมนี้ไม่มากนัก เว้นแต่แนวทาง (guidance) จะส่งสัญญาณ “สายเหยี่ยว” มากขึ้น
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางโมเมนตัมยูโรขาขึ้น
เรามองว่าโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นของยูโรเมื่อเทียบกับปอนด์แข็งแกร่ง ขณะทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 0.8645 จากการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 6 เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์พิจารณาออปชัน EUR/GBP แบบ Call ระยะสั้น เพื่อเก็บโอกาส Upside เพิ่มเติม การรีบาวด์ครั้งนี้ดันค่าเงินคู่นี้ขึ้นเกือบ 0.9% ในสัปดาห์นี้ โดยมีแรงขับจาก “ช่องว่างเชิงนโยบาย” ที่กว้างขึ้นระหว่างธนาคารกลางทั้งสองแห่ง
เงินปอนด์ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันหนักจากเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรที่อ่อนตัว และความกังวลต่อแผนการใช้จ่ายของคณะรัฐมนตรีชุดใหม่ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของปอนด์เพิ่มเติม เราแนะนำการซื้อออปชัน Put ของเงินปอนด์แบบนอกเงิน (out-of-the-money) แนวโน้มในอดีตชี้ว่า ความไม่แน่นอนด้านการคลังสามารถกระตุ้นให้ค่าเงินร่วง 2% ถึง 3% ได้อย่างรวดเร็ว หากตลาดพันธบัตรตอบสนองเชิงลบต่อการใช้จ่ายที่ไม่มีแหล่งเงินรองรับ
เตรียมรับการตัดสินใจของ ECB และความผันผวน
เมื่อการตัดสินใจของ ECB ใกล้เข้ามาในวันนี้ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของ EUR/GBP ขยับขึ้นมาอยู่ราว 6.8% เราแนะนำให้นักเทรดพิจารณากลยุทธ์ Long Straddle เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรง หาก ECB ส่งสัญญาณ “สายเหยี่ยว” เกินคาด แม้จะคงดอกเบี้ยในวันนี้ แต่หากมีสัญญาณชัดเจนชี้ไปยังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนสู่ 2.50% ก็มีโอกาสหนุนให้ยูโรขยับขึ้นไปทาง 0.8700
ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราควรติดตาม Open Interest ในสัญญายูโรเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด ซึ่งปรับเพิ่มขึ้นแล้วมากกว่า 10% หากยูโรไม่สามารถทะลุ 0.8650 หลังการประชุมได้ เราควรปรับไปใช้กลยุทธ์เล่นกรอบ (range-bound) เช่น Iron Condors แนะนำอย่างยิ่งให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ให้กระชับ เพื่อปกป้องสถานะจากการเปลี่ยนแปลงของกระแสการเมืองที่อาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
