สเตอร์ลิงทรงตัวในช่วงการซื้อขายอเมริกาเหนือ โดย GBP/USD อยู่ที่ 1.3377 หลังดัชนี CPI เดือนมิถุนายนของสหราชอาณาจักรชะลอลงสู่ 2.6% เมื่อเทียบรายปีจาก 2.8% ขณะที่ CPI พื้นฐานทรงตัวที่ 2.6% ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยยังคงแข็งแกร่ง โดยตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 82% ที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายใน/ก่อนการประชุมวันที่ 5 พฤศจิกายน ตามข้อมูลจาก Prime Terminal ด้านสหรัฐฯ มีข้อมูลเศรษฐกิจค่อนข้างเบาบาง แต่ผู้ค้าโฟกัสไปที่ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 กรกฎาคม รวมถึง S&P flash PMI และการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในสัปดาห์หน้า โดยตลาดเงินประเมินโอกาสที่ Fed จะคงดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 กรกฎาคมไว้ที่ 65% ลดลงจาก 78% ในวันก่อนหน้า (อ้างอิง Prime Terminal เช่นกัน)
ความผันผวนเพิ่มขึ้นจากพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์: WTI ปรับขึ้นมากกว่า 2.5% สู่ 86.70 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นเกือบ 24% แล้วในเดือนกรกฎาคม แต่ยังต่ำกว่าระดับ 90 ดอลลาร์ซึ่งถูกมองเป็น “ฐาน” ของ WTI ในเดือนมิถุนายน ในเชิงเทคนิค GBP/USD ซื้อขายที่ 1.3375 และยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50, 100 และ 200 วันซึ่งกระจุกตัวที่ 1.3464, 1.3468 และ 1.3472 รวมถึงแนวต้านตามเส้นแนวโน้มที่ 1.3476 โดย RSI (14) อยู่ที่ 50 ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index อยู่ที่ 128.64
การวางสถานะรับขาลงในสเตอร์ลิง และความคาดหวังธนาคารกลางที่เปลี่ยนไป
เรามองว่าเทรดเดอร์ในตลาดอนุพันธ์ควรวางสถานะเพื่อรับโอกาสการปรับลงของ GBP/USD ด้วยการซื้อพุตออปชันอายุสั้น หรือใช้กลยุทธ์ bear call spreads คู่เงินนี้กำลังเผชิญแรงต้านหนักใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญในช่วง 1.3464–1.3472 ในอดีต เมื่อเงินปอนด์ไม่สามารถทะลุเพดานทางเทคนิคเหล่านี้ได้ ขณะที่ตัวชี้วัดโมเมนตัมอยู่ในโซนกลาง ราคาสปอตมักมีแนวโน้มถอยกลับไปทดสอบจุดต่ำล่าสุด
เมื่อใกล้ถึงการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Fed วันที่ 29 กรกฎาคม เราควรจับตาความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนแปลงในสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด ความน่าจะเป็นตามที่ตลาดสะท้อนว่าระดับดอกเบี้ยจะ “คงเดิม” ลดลงอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ 65% จาก 78% สะท้อนว่าผู้ค้ากำลังเตรียมรับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะมีท่าทีเชิงรุกมากขึ้น เราสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนนี้ด้วยการเทรดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น หรือจัดโครงสร้าง calendar spreads เพื่อเก็บเกี่ยวผลจากการปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน
ความผันผวนพลังงาน กลยุทธ์ออปชัน และการป้องกันความเสี่ยงในสเตอร์ลิง
การพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันของน้ำมันดิบ WTI สู่ 86.70 ดอลลาร์ จากความตึงเครียดตะวันออกกลางที่ยกระดับ หมายความว่าเราต้องเตรียมรับการเพิ่มขึ้นของความผันผวนในตลาดพลังงาน โดยนัยความผันผวน (implied volatility) ในออปชันน้ำมันตามสถิติในอดีตมักเพิ่มขึ้นราว 15%–25% ระหว่างช่วงที่มีภัยคุกคามทางทหารใกล้เส้นทางขนส่งหลัก เพื่อใช้ประโยชน์จาก risk premium นี้ เราแนะนำการซื้อคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) บนน้ำมันดิบ หรือใช้กลยุทธ์ long straddles เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงของราคา
แม้อัตราเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรที่เย็นลงมาที่ 2.6% จะช่วยให้ผู้กำหนดนโยบายมี “พื้นที่หายใจ” มากขึ้น แต่ตลาดยังคงให้น้ำหนักโอกาส 82% ที่ BoE จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน เราแนะนำให้ป้องกันความเสี่ยงสถานะซื้อสเตอร์ลิงด้วยการใช้พุตออปชันรายสัปดาห์ เพื่อคุ้มครองจากการปรับลงฉับพลัน บทเรียนจากช็อกด้านพลังงานในอดีตชี้ว่า ราคาน้ำมันที่ไต่ขึ้นเร็วสร้างแรงกดดันหนักต่อเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร ซึ่งอาจฉุดเงินปอนด์ลงได้ไม่ยาก หากราคาน้ำมันดิบกลับขึ้นไปยืนเหนือ 90 ดอลลาร์อีกครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
