USD/CAD อ่อนค่าลงในวันพุธ จากแรงกดดันของเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงและราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งซึ่งหนุนดอลลาร์แคนาดา ส่งผลให้ยุติการปรับลงต่อเนื่องสองวัน โดยคู่เงินเคลื่อนไหวใกล้ 1.4085 ลดลง 0.16% ในวันดังกล่าว น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) อยู่ราว 86.00 ดอลลาร์ ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 11 มิ.ย. โดยการปรับขึ้นของราคาถูกเชื่อมโยงกับความเสี่ยงด้านอุปทานจากความขัดแย้งที่อาจรบกวนเส้นทางบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ และความกังวลด้านอุปทานรอบใหม่ในทะเลแดง
เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) อยู่ใกล้ 101.12 ลดลง 0.08% ขณะที่ตลาดจับตาการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) วันที่ 28-29 ก.ค. เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ค. เพิ่มขึ้นเป็น 28% จาก 10% เมื่อสัปดาห์ก่อน และโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. อยู่ที่ 69% ด้านแคนาดา ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.25% ในเดือนก.ค. และย้ำว่าสามารถปรับดอกเบี้ยได้หากจำเป็น TD Securities อ้างรายงานเกี่ยวกับภาษีศุลกากรมาตรา 338 ของสหรัฐฯ ต่อแคนาดาที่อาจเกิดขึ้น และระบุระดับ USD/CAD ที่ 1.40, 1.39 ภายในสิ้นปี และ 1.39 ภายในสิ้นปี 2026
แนวโน้มความผันผวนระยะสั้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นใน USD/CAD เมื่อเข้าใกล้การประชุม FOMC วันที่ 28-29 ก.ค. โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ ในเดือนนี้พุ่งเป็น 28% จากเพียง 10% เมื่อสัปดาห์ก่อน กลยุทธ์สแตรดเดิลระยะสั้นอาจให้ผลตอบแทนได้สูง ในอดีต การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของคาดการณ์ดอกเบี้ยมักกระตุ้นให้คู่เงินเคลื่อนไหวรุนแรงราว 100-150 ปิ๊ป
ขณะเดียวกัน ควรใช้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นของน้ำมันดิบ WTI ซึ่งขยับขึ้นสู่ 86.00 ดอลลาร์ จากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกพลังงานรายสำคัญ การซื้อออปชัน CAD แบบคอลจึงทำหน้าที่เป็น “พร็อกซีเทรด” เชิงกลยุทธ์เพื่อรับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โดยในช่วงช็อกอุปทานจากภูมิรัฐศาสตร์ปลายปี 2019 การพุ่งขึ้นของน้ำมันลักษณะใกล้เคียงกันเคยทำให้ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วราว 2%
ปัจจัยโครงสร้างด้านการค้าและกลยุทธ์ระยะยาว
อย่างไรก็ดี ไม่ควรมองข้ามแรงต้านระยะใกล้จากความเป็นไปได้ของภาษีมาตรา 338 ของสหรัฐฯ ต่อแคนาดา ซึ่งยังคงพยุงให้ USD/CAD ทรงตัวในระดับสูงเหนือ 1.4085 เพื่อบริหารความไม่แน่นอนด้านการค้า เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์แบบเล่นในกรอบ (range-bound) เช่น ไอรอนคอนดอร์ ระหว่างแนว 1.4000 ถึง 1.4150 แนวทางนี้ช่วยให้เก็บพรีเมียมได้ในช่วงที่ตลาดกำลังประเมินแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูง เทียบกับความกังวลด้านภาษี
มองไปข้างหน้า เราคาดว่า “ลูนี” จะกลับมาตั้งหลักและผลักให้ USD/CAD ลดลงสู่ราว 1.3900 ภายในสิ้นปี 2026 นักเทรดอนุพันธ์สามารถวางสถานะเพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงแบบค่อยเป็นค่อยไปนี้ด้วยการซื้อออปชันพุตระยะยาวที่มีอายุคงเหลือ 6 เดือน ตามสถิติที่ผ่านมา การพุ่งขึ้นของ USD/CAD ที่เกิดจากภาษีมักจะย่อตัวกลับภายใน 3-6 เดือน เมื่อการเจรจาการค้าเริ่มต้นขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
