ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ออกคำเตือนต่ออิหร่านเมื่อวันพุธ โดยระบุว่าสหรัฐฯ จะดำเนินการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่าน หากเตหะรานพุ่งเป้าโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ในโพสต์บน Truth Social ทรัมป์กล่าวว่า การโจมตีใดๆ ต่อเรือในเส้นทางเดินเรือนี้—ไม่ว่าจะด้วย “ขีปนาวุธ จรวด โดรน หรืออุปกรณ์หรืออาวุธอื่นใด”—จะทำให้สหรัฐฯ “ทิ้งระเบิดและทำลาย” สะพานหรือโรงไฟฟ้าอย่างน้อย 1 แห่ง รวมถึงพื้นที่ที่อยู่ติดกับ หรืออยู่ใน กรุงเตหะราน
ตลาดมีการขยับตัวในช่วงสั้นๆ หลังถ้อยแถลงดังกล่าว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก่อนอ่อนลง โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายแถว 101.11 และลดลง 0.08% ในวันเดียวกัน ราคาน้ำมันขยายการปรับขึ้น โดยเวสต์ เท็กซัส อินเตอร์มีเดียต (WTI) อยู่ใกล้ 86.50 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.75% ทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 11 มิถุนายน
ความผันผวนของตลาดพลังงานและการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์
ท่ามกลางความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความร้อนแรงอย่างรวดเร็วหลังคำเตือนของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ เราคาดว่าตลาดพลังงานจะมีความผันผวนสูงขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ช่องแคบฮอร์มุซเป็น “คอขวด” สำคัญของโลก โดยเป็นเส้นทางผ่านของน้ำมันราว 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมเหลวทั่วโลก เทรดเดอร์อนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนรุนแรงของเวสต์ เท็กซัส อินเตอร์มีเดียต (WTI) ซึ่งวันนี้ปรับขึ้นแล้ว 2.75% สู่ 86.50 ดอลลาร์
เพื่อใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ เราแนะนำให้เทรดเดอร์พิจารณา “ลองคอลออปชัน” บน WTI หรืออีทีเอฟที่เน้นหุ้นพลังงาน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้น ค่า implied volatility ในออปชันน้ำมันมีแนวโน้มไต่ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับปัจจุบัน ทำให้การเข้าซื้อออปชันตั้งแต่เนิ่นๆ น่าสนใจก่อนที่พรีเมียมจะปรับสูงขึ้นไปอีก ในอดีต ระหว่างเหตุการณ์ตึงเครียดลักษณะคล้ายกันในอ่าวเปอร์เซีย เช่น เหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันปี 2019 ราคาน้ำมันดิบกระโดดขึ้นกว่า 4% ภายในการซื้อขายวันเดียว สะท้อนว่าตราสารอนุพันธ์สามารถเพิ่มมูลค่าได้รวดเร็วเพียงใด
ตลาดเงินและกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง
เรายังแนะนำให้จัดพอร์ตเพื่อรับประโยชน์จากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เมื่อความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ผลักให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปัจจุบันซื้อขายราว 101.11 แต่หากเกิดการปะทะทางทหารจริง มีแนวโน้มกระตุ้นแรง “หนีเข้าคุณภาพ” อย่างรวดเร็ว เทรดเดอร์อนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อคอลออปชันระยะสั้นบนดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินที่เปราะบาง เพื่อเก็บโอกาสขาขึ้นดังกล่าว
ด้วยความไม่แน่นอนของถ้อยแถลงบนโซเชียลมีเดียและการทูตระหว่างประเทศ เราจำเป็นต้องย้ำความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด การใช้ออปชันสเปรดแบบมีโครงสร้างและจำกัดความเสี่ยง แทนการถือสัญญาฟิวเจอร์สโดยตรง เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนรุนแรง หากความตึงเครียดคลี่คลายลงอย่างฉับพลัน การลดขนาดสถานะให้เล็กกว่าปกติจะช่วยให้เราผ่านความผันผวนรุนแรงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นได้ โดยไม่ทำให้พอร์ตเผชิญความเสี่ยงจากการถูกเรียกหลักประกัน (margin call) มากเกินไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
