ราคาทองคำปรับขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันพุธ โดย XAU/USD เคลื่อนไหวใกล้ 4,122 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.1% หลังมีแรงซื้อกลับเข้ามาบริเวณ 4,000 ดอลลาร์ ภาพรวมปัจจัยแวดล้อมยังแทบไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก หลังสหรัฐเดินหน้าโจมตีอิหร่านเป็นคืนที่ 11 ติดต่อกัน ขณะที่เตหะรานตอบโต้เพิ่มเติมกระทบต่อบาห์เรน คูเวต และจอร์แดน ความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของการไหลเวียนพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันดิบขึ้นและยกระดับความกังวลเงินเฟ้อ โดย WTI อยู่ราว 86.50 ดอลลาร์ สูงสุดนับตั้งแต่ 11 มิ.ย. ส่งผลให้ตลาดยังจับตาเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟดและความเป็นไปได้ของนโยบายที่เข้มงวดขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงยังคงกดดันโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ
ตลาดหันน้ำหนักไปที่การประชุม FOMC วันที่ 28-29 ก.ค. โดย CME FedWatch Tool ประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ค.ที่ 28% จาก 10% เมื่อสัปดาห์ก่อน และโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย.ที่ 69% ในเชิงเทคนิค ทองคำยังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ที่ 4,496 ดอลลาร์ และ SMA 100 วันที่ 4,501 ดอลลาร์ แต่ยังได้แรงพยุงจาก SMA 21 วันที่ 4,065 ดอลลาร์ โดย RSI อยู่ที่ 50 และ MACD ขยับเป็นบวกเล็กน้อย แนวต้านอยู่แถว 4,200 และ 4,400 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับมองที่ 4,065 และถัดไป 4,000 ดอลลาร์
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับตลาดทองคำแบบแกว่งในกรอบ
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือการซื้อขายทองคำแบบแกว่งในกรอบในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า ก่อนถึงการประชุม FOMC วันที่ 28-29 ก.ค. โดยทองคำปัจจุบันซื้อขายแถว 4,122 ดอลลาร์ ควรพิจารณาใช้กลยุทธ์ออปชันอย่าง iron condor เพื่อทำกำไรจากการพักฐานในกรอบ 4,000–4,200 ดอลลาร์ มุมมองระมัดระวังนี้สอดคล้องกับดัชนี RSI รายวันซึ่งอยู่ในระดับเป็นกลางที่ 50 สะท้อนแรงส่งของตลาดที่ชะลอลงชั่วคราว
อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องติดตามความตึงเครียดที่ยกระดับในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันดิบ WTI อย่างใกล้ชิด ซึ่งพุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ที่ 86.50 ดอลลาร์ ในอดีต การปรับขึ้นของราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูง 10% อาจดันเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มได้มากถึง 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางยังคงมีท่าทีเข้มงวด เพื่อป้องกันความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน เราแนะนำให้ถือออปชันคอลฝั่ง Long บนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบควบคู่กับสถานะทองคำ
ความเสี่ยงเงินเฟ้อและการวางสถานะเชิงป้องกันในทองคำ
ภัยคุกคามด้านเงินเฟ้อนี้ได้ผลักดันโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนก.ย.เป็น 69% ตามข้อมูลล่าสุดจากตลาดซื้อขาย เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน เราเชื่อว่าอัพไซด์ของทองคำจะยังถูกจำกัดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 4,501 ดอลลาร์ ดังนั้น หากราคาเข้าใกล้แนวต้านใกล้สุดที่ 4,200 ดอลลาร์ ควรพิจารณาเปิดสถานะขายผ่านกลยุทธ์ bear call spread ในทองคำ
ด้านล่าง เราจำเป็นต้องปกป้องเงินทุนด้วยการตั้งจุดตัดขาดทุนแบบแคบ (tight stop-loss) ไว้ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วันที่ 4,065 ดอลลาร์เล็กน้อย หากหลุดระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นแรงขายทางเทคนิคอย่างรวดเร็วเมื่อผู้เล่นที่รอซื้อถูก (bargain hunters) ถอนตัวออกจากตลาด สำหรับพอร์ตที่รับความเสี่ยงได้น้อย การซื้อ protective put แบบ out-of-the-money บนทองคำก่อนการประชุมเฟดสัปดาห์หน้าถือเป็นการตั้งรับที่มีประสิทธิภาพสูง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
