น้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้น 4% ทะลุ 94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน และเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในสัปดาห์นี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังท่าทีของสหรัฐต่ออิหร่าน โดยประธานาธิบดีทรัมป์ลดทอนความเป็นไปได้ของการกลับมาเจรจา และส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ของการโจมตีที่ Pickaxe Mountain ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศ มาร์โก รูบิโอ ระบุว่าอิหร่านไม่ได้ปฏิบัติตามข้อตกลงช่องแคบฮอร์มุซ; หากสหรัฐดำเนินการ จะนับเป็นการโจมตีต่อเนื่องเป็นวันที่ 11 ความเสี่ยงด้านการขนส่งกำลังขยายวงเกินฮอร์มุซ เนื่องจากมีรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันบางลำหลีกเลี่ยงหรือชะลอการเข้าใกล้ช่องแคบ Bab El-Mandeb ใกล้เยเมน หลังคำขู่จากกลุ่มฮูตี แม้ว่าการเดินเรือในทะเลแดงยังคงดำเนินได้ตามปกติ
ตลาดหุ้นจนถึงขณะนี้ยังรับมือกับ “พรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์” ได้: ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับลดลง หนึ่งวันหลังหุ้นกลุ่มชิปปรับขึ้นแรง รวมถึงหุ้นผู้ผลิตหน่วยความจำ SanDisk ที่พุ่ง 14% ขณะที่ดัชนียุโรปปรับขึ้นและ FTSE 100 นำตลาดด้วยการบวก 0.7% สินทรัพย์สหราชอาณาจักรทรงตัวค่อนข้างดี แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 10 ปีอยู่เหนือ 5% และ CPI เดือนมิถุนายนชะลอลงสู่ 2.6% เทียบรายปีจาก 2.8% ในเดือนพฤษภาคม การลด VAT ค่าไฟฟ้าที่วางแผนเริ่ม 1 ตุลาคม คาดว่าจะกดเงินเฟ้อราว 0.1% แม้ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจย้อนลบแรงชะลอเงินเฟ้อบางส่วน ค่าเงินปอนด์อ่อนลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่เช้านี้เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งอันดับสองเมื่อเทียบกับคู่เงินหลัก ขณะที่ตลาดรอผลประกอบการ Tesla และ Google โดยโฟกัสอยู่ที่ capex ของ Google และการสร้างรายได้จาก AI
คำแนะนำการเทรดตลาดพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับโอกาสปรับขึ้นต่อเนื่องในตลาดพลังงาน หลังเบรนท์พุ่งผ่าน 94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน จากภัยคุกคามที่ทวีความรุนแรงต่อช่องแคบฮอร์มุซและ Bab El-Mandeb ดัชนีความผันผวนของน้ำมันกำลังสะท้อนพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงชัน เราเสนอให้ซื้อออปชัน Brent crude แบบ call นอกเงิน (out-of-the-money) หรือทำกลยุทธ์ bull call spread เพื่อเก็บโอกาสการพุ่งขึ้นต่อไปใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 10 ปีทรงตัวสูงกว่า 5% และ CPI ชะลอลงสู่ 2.6% ตลาดตราสารหนี้กำลังเผชิญแรงดึงระหว่างนโยบาย (policy tug-of-war) ในช่วงความผิดปกติของอัตราผลตอบแทนลักษณะใกล้เคียงกัน เช่น วิกฤต gilts ปลายปี 2022 ออปชันค่าเงินปอนด์มีความผันผวนด้านการตั้งราคารุนแรงจากการเปลี่ยนนโยบายอย่างฉับพลัน เราแนะนำให้นักเทรดใช้กลยุทธ์ straddle ใน GBP/USD เพื่อฉวยประโยชน์จากความไวของค่าเงินต่อแรงกดดันด้านการคลังและเงินเฟ้อเมื่อเข้าใกล้ช่วงลด VAT เดือนตุลาคม
ผลประกอบการเทค ความผันผวน และเฮดจ์หุ้นเชิงรับ
การประกาศผลประกอบการที่ใกล้เข้ามาของยักษ์เทคอย่าง Google และ Tesla จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของธีมการลงทุน AI ในวงกว้างอย่างมีนัยสำคัญ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของหุ้นเมกะแคปมักพุ่งขึ้นก่อนงบ โดยในอดีต Nasdaq-100 Volatility Index มักเพิ่มขึ้นได้ถึง 15% เมื่อตลาดประเมินรายจ่ายลงทุนด้าน AI (capex) เราสามารถใช้ประโยชน์ด้วยการทำ iron condor เพื่อเก็บพรีเมียมที่สูงหลังงบ หรือเทรด call options อายุสั้นเพื่อเกาะโมเมนตัมจากการรีบาวด์หุ้นชิปเมื่อวานที่พุ่ง 14%
เมื่อเรือบรรทุกสินค้าหรือเรือบรรทุกน้ำมันหลีกเลี่ยงทะเลแดงมากขึ้น อัตราอนุพันธ์ค่าระวางเรือ (maritime freight derivatives) กำลังไต่ระดับขึ้น ซึ่งยก “ฐาน” ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ในอดีต การหยุดชะงักด้านการขนส่งที่ยืดเยื้อในจุดคอขวดทางทะเลสำคัญเคยผลักดัน Baltic Dry Index ให้พุ่งกว่า 30% ได้ในเวลาไม่นาน สร้างแรงหนุนต่อดัชนีที่มีสัดส่วนหุ้นทรัพยากรสูง เราแนะนำให้ใช้ออปชันบนดัชนีหุ้นเชิงรับ (defensive equity indices) โดยเฉพาะ FTSE 100 ซึ่งวันนี้บวก 0.7% เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากช็อกซัพพลายเชนโลกที่กำลังก่อตัวขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
