ดัชนี CPI พาดหัวของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมิถุนายน ชะลอลงจาก 2.8% ในเดือนพฤษภาคม และต่ำกว่าคาดการณ์ฉันทามติที่ 2.7% ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) โดยตัวเลขดังกล่าวยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ขณะที่ CPI พื้นฐานทรงตัวที่ 2.6% YoY เท่ากับเดือนพฤษภาคมแต่สูงกว่าคาดที่ 2.5% ส่วน CPI รายเดือนชะลอลงมาอยู่ที่ 0.1% จาก 0.2% สอดคล้องกับคาดการณ์
ในตลาด FX เงินปอนด์อ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังการประกาศ แม้ว่า GBP/USD ล่าสุดบวก 0.03% ในวันเดียวกันที่ระดับ 1.3380 ด้านอื่น ๆ BoE คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% เมื่อวันที่ 18 มิ.ย. ด้วยมติ 7–2 โดย Megan Greene และ Huw Pill สนับสนุนการปรับขึ้น 25 จุดเบส อัตราดอกเบี้ยโดยนัยสะท้อนการตึงตัวเกือบ 43 จุดเบสภายในสิ้นปี โดยระดับ GBP/USD ที่อ้างอิงประกอบด้วยแนวต้านที่ 1.3550–1.3560 ตามด้วย 1.3653 และ 1.3868 ขณะที่แนวรับอยู่ใกล้ 1.3140 และ 1.3010 พร้อมกับ RSI ต่ำกว่า 54 เล็กน้อย และ ADX ใกล้ 18
นัยของข้อมูลเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรต่อตลาดอนุพันธ์
เรามองว่าข้อมูลเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรล่าสุดเป็นโจทย์ที่ซับซ้อนสำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ เนื่องจาก CPI พาดหัวชะลอลงสู่ 2.6% แต่เงินเฟ้อพื้นฐานยัง “เหนียว” อยู่ที่ 2.6% ด้วยการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของ BoE ที่กำลังจะมาถึงในวันที่ 30 ก.ค. ข้อมูลแบบผสมนี้ทำให้โอกาส “ลดดอกเบี้ย” แทบเป็นไปได้ยาก เราคาดว่าความผันผวนในอนุพันธ์เงินปอนด์จะเพิ่มขึ้นในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ผู้เล่นตลาดปรับพอร์ตเพื่อรับมือกับความเป็นไปได้ของการ “คงดอกเบี้ยแบบโทนเหยี่ยว” (hawkish hold)
ในอดีต ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของ GBP/USD มักเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 15% ถึง 20% ในช่วง 5 วันก่อนการตัดสินใจนโยบายของ BoE เมื่อพิจารณาว่า Average Directional Index ปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำมากที่ 18 ตลาดออปชันอาจกำลังตั้งราคาต่ำเกินไปต่อความเป็นไปได้ของการแกว่งตัวของราคา เราแนะนำให้นักเทรดออปชันพิจารณากลยุทธ์ long straddle หรือ strangle เพื่อใช้ประโยชน์จาก implied volatility ที่ยัง “ถูก” ก่อนการประชุมธนาคารกลาง
มุมมองทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรดสำหรับ GBP/USD
หากพิจารณาระดับทางเทคนิค คู่ GBP/USD มีแนวต้านสำคัญที่ 1.3550 ขณะที่แนวรับที่แข็งแรงอยู่บริเวณจุดต่ำสุดของปีแถว 1.3140 สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์ส เราเสนอให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบกระชับใกล้กรอบดังกล่าว เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเบรกเอาต์อย่างฉับพลัน โทนเหยี่ยวจากธนาคารกลางอาจผลักให้เงินปอนด์กลับขึ้นไปใกล้ระดับ 1.3550 ได้ไม่ยาก โดยเฉพาะหากมีผู้กำหนดนโยบายโหวตให้ขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้น
ข้อมูลล่าสุดในตลาดสว็อประบุว่า เทรดเดอร์ลดความน่าจะเป็นของการลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ลงเหลือต่ำกว่า 30% จากเกือบ 50% ในช่วงต้นปี การเปลี่ยนแปลงนี้หนุนเงินปอนด์ให้แข็งค่ามากขึ้นในระยะกลาง ทำให้คอลออปชันบน GBP/USD มีความน่าสนใจในเชิงความเสี่ยงต่อผลตอบแทน เราแนะนำให้จับตา “จุดหมุน” (pivot) ปัจจุบันที่ 1.3380 ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้าอย่างใกล้ชิด เพื่อยืนยันอคติทิศทางระยะสั้นดังกล่าว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
