EUR/USD อ่อนค่าลงในวันอังคาร หลังเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นท่ามกลางการโจมตีตอบโต้สหรัฐ–อิหร่านที่ยังดำเนินต่อ ส่งผลให้คู่สกุลเงินเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์บริเวณ 1.1405 ขณะที่ข้อมูลยูโรโซนไม่สามารถต้านแรงกดดันได้ แม้ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ ZEW เดือนก.ค. จะปรับขึ้นสู่ 23.4 จาก 9.5 และสูงกว่าคาดที่ 11.2; ส่วนดัชนีของเยอรมนีเพิ่มเป็น 26.3 จาก 10.5 สูงกว่าคาดการณ์ร่วมที่ 18
กองทัพสหรัฐดำเนินการโจมตีอิหร่านเป็นคืนที่ 10 ติดต่อกัน ขณะที่เตหะรานโจมตีทรัพย์สินทางทหารของสหรัฐทั่วภูมิภาค ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังหนุนค่าเงินดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ใกล้ 101.15 ต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ที่ปรับขึ้น ผู้ไกล่เกลี่ยเสนอหยุดยิง 10 วัน โดยเชื่อมโยงกับการฟื้นข้อตกลงชั่วคราวสหรัฐ–อิหร่านเมื่อเดือนก่อน แต่ความปั่นป่วนต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้หนุนราคาน้ำมันและปลุกความกังวลเงินเฟ้อกลับมา ในบริบทดังกล่าว นักเทรดคาดว่า ECB และเฟดจะคงท่าทีเข้มงวดนานขึ้นและคงดอกเบี้ยในการประชุมที่กำลังจะมาถึง แม้ยังมองความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากแรงกดดันด้านราคาทวีขึ้น
Energy Markets and Volatility Strategies
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ด้วยการถือครองออปชันคอล (Call) ระยะยาวบนเบรนท์ (Brent crude) ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับ โดยมีน้ำมันราว 21 ล้านบาร์เรลต่อวันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ความขัดข้องทางทหารที่ยืดเยื้ออาจกระตุ้น “ช็อกด้านอุปทาน” ที่รุนแรงได้อย่างง่ายดาย เราแนะนำให้ป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อนี้ตั้งแต่ตอนนี้ เนื่องจากการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานมีแนวโน้มบีบให้ธนาคารกลางต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับตึงตัวเป็นเวลานานขึ้น
Currency and Interest Rate Market Positioning
ในตลาดเงิน เรามองว่า EUR/USD ถูกจำกัดอยู่ในกรอบสะสมแคบระหว่าง 1.1380–1.1480 ก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางในวันพฤหัสบดี โดยเมื่อค่า Relative Strength Index ของคู่เงินกำลังทรงตัวอยู่ต่ำกว่าระดับกึ่งกลาง 50 เล็กน้อย นักเทรดออปชันระยะสั้นควรพิจารณากลยุทธ์แบบเคลื่อนไหวในกรอบ เช่น iron condors เราคาดว่าคู่เงินจะยังถูกจำกัดไม่ให้ผ่านเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันซึ่งอยู่ที่ 1.1516 เว้นแต่จะเกิดความคืบหน้าทางการทูตอย่างมีนัยสำคัญ
สำหรับนักเทรดอัตราดอกเบี้ย การปรับ “ตีราคาใหม่” (repricing) เชิงเหยี่ยว (hawkish) ในสว็อปดัชนีข้ามคืนยุโรป (European OIS) เปิดโอกาสเชิงกลยุทธ์ที่มีความน่าสนใจสูง โดยราคาปัจจุบันสะท้อนการตึงตัวในเดือนก.ย. 22 เบซิสพอยต์ และรวม 43 เบซิสพอยต์ภายในเดือนธ.ค. ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นเศรษฐกิจยูโรโซนที่ออกมาดีกว่าคาดที่ 23.4 เราเสนอให้เข้าซื้อสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อเก็บเกี่ยวประโยชน์จากส่วนต่างผลตอบแทน (yield spread) ที่กว้างขึ้น โดยเฉพาะเมื่อยูโรโซนแสดงความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจมากกว่าที่คาด
ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ทำจุดบวกติดต่อกันเป็นวันที่ 4 ก่อนซื้อขายใกล้ 101.15 ข้อมูลในอดีตชี้ว่าในช่วงที่มีการแลกเปลี่ยนการโจมตีทางทหารอย่างต่อเนื่อง เงินดอลลาร์มักได้อานิสงส์จากกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างสม่ำเสมอเมื่อสภาพคล่องโลกตึงตัว เราให้น้ำหนักฝั่งเข้าซื้อออปชันคอลระยะสั้นบนเงินดอลลาร์ เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมเชิงป้องกันนี้ ตราบใดที่ข้อเสนอหยุดยิง 10 วันยังไม่ถูกลงนาม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
