หุ้นและโลหะมีค่าปรับขึ้นควบคู่ไปกับน้ำมัน ซึ่งสวนทางกับรูปแบบที่พบได้บ่อยกว่า โดยปกติแล้วการที่ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้นมักเกิดขึ้นพร้อมกับความอ่อนแอของตลาดเหล่านั้น การซื้อขายในวันดังกล่าวดำเนินไปท่ามกลางฤดูกาลประกาศผลประกอบการที่ช่วงชิงความสนใจร่วมกับพัฒนาการในตะวันออกกลาง ซึ่งดุลความเสี่ยงถูกกำหนดโดยกิจกรรมทางทหารที่ยังดำเนินต่อเนื่อง แต่ยังไม่เห็นสัญญาณชัดเจนของการผลักดันไปสู่ระดับการยกระดับความรุนแรงที่สูงขึ้น ทองคำทรงตัวที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ แม้ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นด้วย
ในสหราชอาณาจักร ต้นทุนการกู้ยืมขยับสูงขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลล่าสุด ส่งผลให้ฉากหลังด้านนโยบายตึงตัวขึ้นสำหรับนายกรัฐมนตรีคนใหม่ในเวลาเพียงเล็กน้อยกว่า 24 ชั่วโมงหลังเข้ารับตำแหน่ง ปฏิกิริยาของตลาดสะท้อนว่ามีพื้นที่จำกัดสำหรับการใช้จ่ายการคลังเพิ่มเติมหากไม่มีการปฏิรูปพันธะการใช้จ่ายเดิม ขณะเดียวกันแรงกดดันทางการเมืองยังเพิ่มขึ้นหลังการปรับคณะรัฐมนตรีที่เกิดขึ้นเมื่อวันก่อน
ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ที่ผิดปกติและแนวทางเชิงยุทธวิธีสำหรับนักเทรด
ขณะนี้เรากำลังเห็นโครงสร้างตลาดที่พบได้ยาก โดยราคาน้ำมัน หุ้น และโลหะมีค่าปรับขึ้นพร้อมกัน โดยทั่วไปการปรับขึ้นของราคาน้ำมันทำหน้าที่เสมือนภาษีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและกดดัชนีหุ้นลง แต่ผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่งกำลังช่วยพยุงตลาดหุ้นจากแรงกดดันดังกล่าวชั่วคราว สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ นั่นหมายความว่าเราควรเตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เพราะความสัมพันธ์ที่ผิดปกตินี้ไม่น่าจะยืนยาว
ในอดีต การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันดิบ—เช่นการที่ราคามาตรฐานเบรนท์ทรงตัวในระดับสูง—ท้ายที่สุดมักกดดันอัตรากำไรของภาคธุรกิจและการใช้จ่ายของผู้บริโภค เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว เราแนะให้นักเทรดพิจารณาซื้อคอลออปชันบนกองทุน ETF กลุ่มพลังงาน ควบคู่กับการถือพุตออปชันในหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น (consumer discretionary) กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราเก็บเกี่ยวโอกาสขาขึ้นจากการพุ่งของสินค้าโภคภัณฑ์ พร้อมทั้งป้องกันแรงบีบที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ต่อภาคค้าปลีกและการผลิต
ขณะเดียวกัน โลหะมีค่ากำลังแสดงความแข็งแกร่งเชิงประวัติศาสตร์ โดยทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี เมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (real yields) ยังอยู่ในระดับสูง เราจำเป็นต้องจับตาความเป็นไปได้ของการปรับฐานระยะสั้นในทองคำ นักเทรดควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่เข้มงวดสำหรับสถานะซื้อทองคำ หรือใช้กลยุทธ์ bear put spread เพื่อจำกัดความเสี่ยงขาลง หากการปรับขึ้นของดอลลาร์เร่งตัว
ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและความเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหราชอาณาจักร
ในสหราชอาณาจักร ภาพรวมการคลังกำลังเปลี่ยนอย่างรวดเร็ว เมื่อต้นทุนการกู้ยืมทยอยสูงขึ้นหลังการแต่งตั้งทางการเมืองล่าสุดและความกังวลงบประมาณ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 10 ปี (10-year gilt yield) เผชิญแรงกดดันขาขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ สะท้อนความกังขาของตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อพันธะการใช้จ่ายของรัฐบาลและความเสี่ยงเงินเฟ้อ เรามองว่าการเทรดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น หรือการชอร์ตพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (UK gilts) เป็นโอกาสเชิงยุทธวิธีที่น่าสนใจ เนื่องจากตลาดตราสารหนี้กำลังเรียกร้องส่วนชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นสำหรับหนี้สหราชอาณาจักร
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
