เงินยูโรขยับขึ้นเล็กน้อยเทียบดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร กลับมาซื้อขายเหนือระดับ 1.1420 อีกครั้ง หลังจากอ่อนตัวต่อเนื่อง 3 วันจากจุดสูงสุดสัปดาห์ก่อนที่ 1.1480 โดยได้แรงพยุงที่ระดับ 1.1400 ข้อมูลความเชื่อมั่นของยูโรโซนช่วยหนุนค่าเงินยูโร ขณะที่รายงานความพยายามทางการทูตเพื่อมุ่งสู่การหยุดยิงในอิหร่านกดดันฝั่งดอลลาร์ สถาบัน ZEW ระบุว่าดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันเยอรมนีเพิ่มขึ้นเป็น 26.3 ในเดือนก.ค. จาก 10.5 ในเดือนมิ.ย. ส่วนตัวชี้วัดของยูโรโซนเพิ่มเป็น 23.4 จาก 9.5 ทั้งสองตัวเลขสูงกว่าคาดการณ์ที่ 18 และ 11.2
องค์ประกอบ “ภาวะปัจจุบัน” ยังคงติดลบอย่างหนัก แม้จะปรับดีขึ้นเป็น -77.6 จาก -81 ในเดือนมิ.ย. สูงกว่าคาดที่ -77.8 และยังอยู่ใกล้ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นประเด็นสำคัญหลังความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านช่วงสุดสัปดาห์ โดยมีการระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดใช้งานในทางปฏิบัติ และกลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านประกาศปิดล้อมเรือของซาอุดีอาระเบียในทะเลแดง เพิ่มความกังวลด้านอุปทานน้ำมันดิบ ตลาดยุโรปจับตาการตัดสินใจของ ECB ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ข้อมูลสหรัฐมีจำกัดก่อนการเผยดัชนี PMI ของ S&P Global ในวันศุกร์
กลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางความผันผวนของยูโรโซน
เรามองว่าเป็นโอกาสสำคัญสำหรับนักเทรดอนุพันธ์ในการเก็บเกี่ยวความผันผวน ขณะที่ EUR/USD ทรงตัวบริเวณ 1.1420 โดยการปิดช่องแคบฮอร์มุซ—ซึ่งปกติรองรับการขนส่งน้ำมันราว 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือประมาณ 20% ของการบริโภคทั่วโลก—ทำให้มีความเป็นไปได้สูงที่เงินเฟ้อซึ่งขับเคลื่อนโดยพลังงานจะกลับมา เราแนะนำซื้อสแตรดเดิล (straddles) หรือสแตรงเกิล (strangles) ระยะสั้นใน EUR/USD เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแบบเบรกเอาต์ที่รุนแรงก่อนการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่กำลังจะมาถึง
การพุ่งขึ้นของดัชนีความเชื่อมั่น ZEW ล่าสุดสู่ 26.3 สำหรับเยอรมนี และ 23.4 สำหรับยูโรโซน สะท้อนการกระโดดขึ้นอย่างมากจากตัวเลขหลักหน่วยในเดือนมิ.ย. และสูงกว่าฉันทามติตลาดอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ดี เนื่องจากดัชนีภาวะปัจจุบันยังติดลบลึกที่ -77.6 ฐานเศรษฐกิจยังเปราะบางอย่างมาก เราเชื่อว่านักเทรดควรใช้สเปรดออปชันเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากการกลับตัวลงฉับพลัน หากการเจรจาหยุดยิงทางการทูตที่มีการไกล่เกลี่ยโดยกาตาร์ ปากีสถาน และอียิปต์ล้มเหลว
การวางโพซิชันตลาดก่อนการประชุม ECB และพัฒนาการภูมิรัฐศาสตร์
เมื่อตลาดเริ่มสะท้อนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ก่อนการตัดสินใจของ ECB ในวันพฤหัสบดี ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชันยูโรกำลังปรับสูงขึ้น ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อ ECB ส่งสัญญาณ “พักแบบเหยี่ยว” (hawkish pause) ในช่วงวิกฤตราคาพลังงาน ค่าเงินยูโรโดยทั่วไปมักแกว่ง 150–200 pips ในช่วงสองสัปดาห์ถัดมา เราแนะนำวางโพซิชันในคอลออปชัน (call options) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) 1.1550 เพื่อรับประโยชน์หากการแถลงข่าวของคริสติน ลาการ์ดมีโทนเข้มงวด
ในอีกด้านหนึ่ง ไม่ควรมองข้ามความเสี่ยงการสะดุดของซัพพลายเชนจากการที่กลุ่มฮูตีปิดล้อมเรือซาอุดีอาระเบียในทะเลแดง ซึ่งโดยปกติรองรับการค้าทางทะเลของโลกประมาณ 12% หากดัชนี PMI เบื้องต้นของ S&P Global ในวันศุกร์สะท้อนคอขวดด้านการขนส่งทางทะเลเหล่านี้ ดอลลาร์สหรัฐอาจได้แรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมาก นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาสร้างเรโชพุตสเปรด (ratio put spreads) บนยูโรเพื่อลดต้นทุนพรีเมียมล่วงหน้า พร้อมป้องกันความเสี่ยงการร่วงกลับลงไปใกล้แนวรับ 1.1400 อย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
