ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้มีคำสั่งเรียกเก็บภาษีนำเข้าในอัตรา 50% ต่อสินค้าส่วนใหญ่จากแคนาดา โดยอ้างว่าแคนาดาปฏิบัติต่อรถยนต์ แอลกอฮอล์ และผลิตภัณฑ์นมจากสหรัฐฯ อย่างเลือกปฏิบัติ ตามรายงานของทำเนียบขาว สำนักข่าว Reuters ระบุว่า มีการลงนามประกาศ (proclamations) 3 ฉบับภายใต้มาตรา 338 ของกฎหมายภาษีศุลกากรปี 1930 ซึ่งเป็นบทบัญญัติที่อนุญาตให้จัดเก็บอากรได้สูงสุด 50% สำหรับสินค้านำเข้าจากประเทศที่ระบุ มาตรการดังกล่าวประกาศเมื่อวันจันทร์ และมีกำหนดมีผลบังคับใช้วันที่ 19 สิงหาคม โดยจะครอบคลุมแม้ในกรณีที่สินค้าจะเข้าข่ายได้รับสิทธิ์ภายใต้ความตกลงสหรัฐฯ-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA) ก็ตาม
รายการข้อยกเว้น (carve-out) ไม่รวมพลังงาน โพแทช ปลา แร่ธาตุสำคัญ และสินค้าที่อยู่ภายใต้ภาษีมาตรา 232 อยู่แล้ว รัฐบาลแคนาดาระบุว่าเตรียมพร้อมที่จะเร่งการเจรจาหลังมีการเก็บภาษีรอบใหม่ ซึ่งแคนาดามองว่าเป็นการเดินหน้ามาตรการการค้าฝ่ายเดียวของสหรัฐฯ ต่อเนื่อง และเป็นการละเมิดข้อตกลงดังกล่าว ในตลาด USD/CAD ปรับขึ้น 0.38% ในวันเดียวกัน มาอยู่ที่ 1.4075 ณ เวลาที่เขียนข่าว แยกต่างหาก ข้อความระบุว่าแคมเปญของทรัมป์เชื่อมโยงมาตรการภาษีกับการสนับสนุนเศรษฐกิจภายในประเทศและนโยบายภาษี ขณะที่ข้อมูลปี 2024 ที่อ้างถึงระบุว่า เม็กซิโก จีน และแคนาดา คิดเป็น 42% ของการนำเข้ารวมของสหรัฐฯ โดยเม็กซิโกส่งออกมูลค่า 466.6 พันล้านดอลลาร์
ผลกระทบต่อตลาดเงินและกลยุทธ์การเทรด
เมื่อภาษีใหม่ 50% ต่อสินค้าจากแคนาดามีกำหนดมีผลในวันที่ 19 สิงหาคม เราคาดว่าตลาดอัตราแลกเปลี่ยนจะเผชิญความผันผวนรุนแรงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า คู่เงิน USD/CAD ได้ขยับขึ้นมาที่ 1.4075 แล้ว และบทเรียนจากข้อพิพาททางการค้าในอดีตบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นนี้อาจเพิ่งเริ่มต้น ในช่วงความขัดแย้งด้านภาษีปี 2018 เงินดอลลาร์แคนาดาเผชิญการอ่อนค่าลึกและยืดเยื้อ ด้วยเหตุนี้เราจึงแนะนำให้นักลงทุนวางสถานะรับความเสี่ยงอ่อนค่าต่อ โดยการซื้อออปชันคอล (call options) บน USD/CAD
ขณะเดียวกัน ต้องจับตาว่า ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะตอบสนองอย่างไรต่อแรงกระแทกทางเศรษฐกิจครั้งนี้ ในเชิงประวัติศาสตร์ กำแพงการค้าที่เข้มงวดมักบีบให้ธนาคารกลางต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อพยุงภาคอุตสาหกรรมในประเทศ ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อ “ลูนี่” (ดอลลาร์แคนาดา) นักเทรดอนุพันธ์ควรติดตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอย่างใกล้ชิด เพื่อวางสถานะรองรับความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยจากออตตาวาเมื่อใกล้เส้นตายเดือนสิงหาคม
หุ้น อนุพันธ์ และความผันผวนของตลาดโดยรวม
นอกจากค่าเงินแล้ว อนุพันธ์หุ้นแคนาดายังเป็นโอกาสสำคัญสำหรับการวางกลยุทธ์เชิงรุก กลุ่มอุตสาหกรรมอย่างการผลิตยานยนต์ ผลิตภัณฑ์นม และแอลกอฮอล์ จะได้รับผลกระทบหนักสุดจากภาษีดังกล่าว ซึ่งมีแนวโน้มกดดันดัชนีอ้างอิง S&P/TSX Composite Index เราแนะนำการซื้อออปชันพุต (put options) บนกองทุน ETF รายใหญ่ของแคนาดา เพื่อป้องกันพอร์ตจากแรงขายในตลาดภายในประเทศในวงกว้าง
เมื่อใกล้วันที่ 19 สิงหาคม ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับ CAD มีแนวโน้มพุ่งขึ้นอย่างมาก ซึ่งสามารถใช้ประโยชน์ได้ด้วยกลยุทธ์ออปชันแบบ long straddle หรือ strangle ที่ทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงไม่ว่าตลาดจะไปทางใดก็ตาม การคงความคล่องตัวและเก็บเกี่ยวประโยชน์จากการขยายตัวของพรีเมียมจะเป็นกุญแจสำคัญในช่วงที่การเจรจาทวิภาคีระหว่างออตตาวาและวอชิงตันทวีความเข้มข้นขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
