ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พาดหัวของแคนาดาเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมิถุนายน ชะลอลงจาก 3.2% ในเดือนพฤษภาคม และออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด ราคาลดลง 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่ตัวเลขปรับฤดูกาลลดลง 0.1% มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ให้ความสำคัญ โดยตัดรายการผันผวนอย่างอาหารและพลังงาน ออก เพิ่มขึ้น 2.1% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม
ในบรรดาดัชนีอื่นของ BoC นั้น Common CPI ชะลอลงสู่ 2.6% จาก 2.7%, Trimmed CPI ลดลงสู่ 1.8% จาก 2.0% และ Median CPI ชะลอลงสู่ 1.9% จาก 2.1% รายงานระบุว่า ตัวเลขพาดหัวที่อ่อนลงมาจากราคาน้ำมันเบนซินที่ปรับขึ้นในอัตรารายปีช้าลง และระบุว่า CPI ที่ไม่รวมเบนซินทรงตัวที่ 2.2% เมื่อเทียบรายปี ในตลาด เงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่า ส่งผลให้ USD/CAD ฟื้นกลับเข้าใกล้โซน 1.4050 อีกครั้ง หลังจากย่อตัวลงบางส่วนจากการปรับลงช่วงต้นเดือน
นัยต่อทิศทางนโยบายการเงินและคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
เรากำลังเห็นสัญญาณ “ชะลอลง” ของเงินเฟ้อแคนาดาอย่างชัดเจน โดย CPI เดือนมิถุนายนลดลงมาอยู่ที่ 2.8% จาก 3.2% ในเดือนพฤษภาคม แนวโน้มขาลงนี้ โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมายของ BoC ที่ 2.1% สะท้อนว่าผู้กำหนดนโยบายมีพื้นที่มากพอในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ด้วยเหตุนี้ เราคาดว่าธนาคารกลางมีแนวโน้มเอนเอียงไปทางการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์ตลาดและการเทรดท่ามกลางเงินเฟ้อที่อ่อนลง
เพื่อใช้ประโยชน์จากภาพดังกล่าว เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสที่การถือสถานะ Long ในออปชัน Call ของ USD/CAD คู่เงินนี้เพิ่งไต่กลับสู่ระดับ 1.4050 และมีแนวโน้มที่ดอลลาร์แคนาดาจะยังอ่อนค่าต่อเนื่องเมื่อความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น การซื้อออปชัน Put บน CAD ที่มีวันหมดอายุในช่วง 30–60 วันข้างหน้า เป็นวิธีเชิงกลยุทธ์ในการเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้นดังกล่าว
เรายังแนะนำให้จับตาอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของแคนาดา (STIR) อย่างใกล้ชิด เช่น ฟิวเจอร์สที่อ้างอิง Canadian Overnight Repo Rate Average (CORRA) ในอดีต เมื่อเงินเฟ้อพาดหัวลดลงต่ำกว่า 3% และตัวชี้วัดพื้นฐานอ่อนตัว ตราสารอนุพันธ์ฝั่งตราสารหนี้มักปรับขึ้นจากอัตราผลตอบแทน (yields) ที่ร่วงลง การวางสถานะเพื่อคาดการณ์ยีลด์ลดลงด้วยการ Long ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ อาจให้ผลตอบแทนที่โดดเด่นเมื่อ市場เริ่ม “ตีราคา” การดำเนินนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารกลาง
นอกจากนี้ เงินเฟ้อที่เย็นลงและยีลด์ที่ปรับลด ยังทำให้ออปชันทองคำเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าการซื้อออปชัน Call บนทองคำเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในเวลานี้ เพราะต้นทุนค่าเสียโอกาสที่ลดลงมักหนุนราคาทองคำในวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบาย ในเชิงประวัติศาสตร์ ทองคำมักทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษเมื่อธนาคารกลางทั่วโลกเปลี่ยนผ่านสู่การลดอัตราดอกเบี้ย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
