ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาลดลง 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่มองว่าจะลดลง 0.2% รายงานดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาอ่อนตัวลงมากกว่าที่คาดในช่วงเดือนดังกล่าว เมื่อพิจารณาจาก CPI headline
ข้อมูลระบุว่า CPI รายเดือนออกมาติดลบที่ -0.4% เทียบกับที่คาดไว้ -0.2% โดยในแถลงการณ์ไม่ได้ให้รายละเอียดเพิ่มเติมแยกตามหมวดหมู่ หรืออัตราเงินเฟ้อรายปี
นัยต่อทิศทางนโยบายการเงินและกลยุทธ์เทรดอัตราดอกเบี้ย
การร่วงลงของเงินเฟ้อแคนาดาในเดือนมิถุนายนที่มากกว่าคาดสู่ระดับ -0.4% ส่งสัญญาณชัดเจนว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีพื้นที่ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเชิงรุกในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรมุ่งเป้าไปที่ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นทันที โดยเฉพาะสัญญา Canadian Bankers’ Acceptance (BAX) เพื่อวางสถานะรับมุมมองการผ่อนคลายนโยบายที่ลึกขึ้น ในอดีต เมื่อ CPI รายเดือนต่ำกว่าประมาณการมากในระดับนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมักปรับลดลงแรง เนื่องจากตลาดเร่งสะท้อนการดำเนินการที่รวดเร็วของธนาคารกลาง
กลยุทธ์ตลาดเงินตราและกลุ่มหุ้น
ความประหลาดใจเชิงเงินฝืดครั้งนี้มีแนวโน้มกดดันดอลลาร์แคนาดาอย่างหนัก โดยเฉพาะหากธนาคารกลางประเทศคู่เทียบยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ เราแนะนำการซื้อออปชัน Call บน USD/CAD หรือเข้าถือสถานะ Long ในคู่เงินดังกล่าว เพื่อใช้ประโยชน์จากช่องว่างนโยบายที่กว้างขึ้น ข้อมูลในอดีตชี้ว่าการลดลงของเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าคาดในลักษณะนี้สามารถกดค่า “ลูนี่” อ่อนลงมากกว่า 1.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน
เรายังคาดว่าหุ้นกลุ่มอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภค จะเกิดแรงรีบาวด์แบบ “relief rally” อย่างมีนัยสำคัญ นักเทรดควรพิจารณาซื้อออปชัน Call ในเชิงบวกบนดัชนี S&P/TSX 60 เพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนมุมมองของตลาดที่คาดว่าจะเกิดขึ้น แนวทางนี้ช่วยให้เราจับโอกาสขาขึ้นจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง พร้อมจำกัดความเสี่ยงต่อเงินทุนจากความกังวลด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้าง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
