ดอลลาร์แคนาดายังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดย USD/CAD เคลื่อนไหวในกรอบสะสมกำลังบริเวณ 1.4000 หลังปรับตัวลงราว 1.25% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ความสนใจของตลาดหันไปที่การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดา โดยคาดว่าเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนจะชะลอลงสู่ 2.9% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.2% ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ตัวเลขรายเดือนคาดว่าจะหดตัว 0.2% หลังจากก่อนหน้าปรับเพิ่มขึ้น 1% หาก CPI ออกมาอ่อนกว่าคาด จะช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในการคุมเข้มนโยบาย อย่างไรก็ดี ตัวเลขดังกล่าวยังไม่สะท้อนการพุ่งขึ้นราว 20% ของราคาน้ำมันในเดือนกรกฎาคม ซึ่งอาจทำให้ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลเงินเฟ้อถูกจำกัดลง
การปรับขึ้นของราคาน้ำมันช่วยหนุน “ลูนี่” เนื่องจากน้ำมันดิบเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา และราคาปรับขึ้นมากกว่า 20% นับตั้งแต่สหรัฐและอิหร่านกลับมาปะทะกันอีกครั้ง และเตหะรานปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าหลังตัวเลขราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตของสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด การคาดการณ์ของตลาดต่อโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือ 12% จากเกือบ 42% เมื่อสัปดาห์ก่อน และความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนลดลงเหลือ 57% จากราว 75% ตามเครื่องมือ CME FedWatch Tool
โอกาสในอนุพันธ์ USD/CAD และอนุพันธ์ราคาน้ำมัน
เรามองว่าเป็นโอกาสสำคัญสำหรับนักเทรดอนุพันธ์ในการใช้ประโยชน์จากการแกว่งตัวแบบสะสมกำลังของคู่ USD/CAD ใกล้ระดับสำคัญ 1.4000 เมื่อพิจารณาว่าดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าราว 1.25% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เราแนะนำซื้อสแตรดเดิล (straddles) ระยะสั้นใน USD/CAD เพื่อเก็งความผันผวนจากการประกาศ CPI ที่กำลังจะมาถึง กลยุทธ์นี้ทำให้สามารถได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวแรงได้ทั้งสองทิศทาง โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนถูกคาดหมายว่าจะลดลงสู่ 2.9% จาก 3.2%
การพุ่งขึ้นรุนแรงราว 20% ของราคาน้ำมันจากการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ถือเป็นกันชนสำคัญต่อเศรษฐกิจแคนาดา ในอดีต ราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืน 10% มักสัมพันธ์กับการแข็งค่าราว 1.5% ของดอลลาร์แคนาดาในช่วงสัปดาห์ถัดไป เพื่อใช้ประโยชน์จากประเด็นนี้ เราเสนอให้นักเทรดอนุพันธ์คงสถานะ “ซื้อ” ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ หรือซื้อคอลออปชัน (call options) แบบนอกเงิน (out-of-the-money)
ความแตกต่างของแนวโน้มดอกเบี้ยและกลยุทธ์การเทรดนโยบายการเงิน
เมื่อ CME FedWatch Tool ชี้ว่าโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐในเดือนกรกฎาคมร่วงลงอย่างมากเหลือเพียง 12% เรามองเห็นความแตกต่างของแนวโน้มนโยบาย (policy divergence) ระหว่าง Fed และ BoC ที่กว้างขึ้น เราแนะนำเทรดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (short-term interest rate futures) เพื่อวางตำแหน่งรับโอกาสที่สหรัฐจะ “พัก” การขึ้นดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน CPI แคนาดาที่ผ่อนคลายลงยังหมายความว่าเราสามารถพิจารณาตลาดสว็อปดัชนีข้ามคืน (overnight index swaps) ที่สะท้อนการคาดการณ์ท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นของ BoC ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
