ราคาทองคำในฟิลิปปินส์แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันจันทร์ ตามข้อมูลของ FXStreet โดยทองคำอยู่ที่ 7,970.46 เปโซฟิลิปปินส์ (PHP) ต่อกรัม เทียบกับ 7,970.33 PHP ในวันศุกร์ ขณะที่ราคาต่อตลา (tola) ขยับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 92,962.48 PHP จาก 92,964.33 PHP ตารางอ้างอิงยังระบุว่าทองคำอยู่ที่ 79,701.88 PHP สำหรับ 10 กรัม และ 247,909.40 PHP ต่อทรอยออนซ์ FXStreet คำนวณราคาท้องถิ่นโดยแปลงจากระดับราคาทองคำสากลผ่านอัตรา USD/PHP และปรับตามหน่วยชั่งตวงวัดในประเทศ โดยอัปเดตรายวัน ณ เวลาที่เผยแพร่
ในบริบทตลาดที่กว้างขึ้น ทองคำมักถูกมองเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่าและเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน โดยธนาคารกลางถูกระบุว่าเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด และข้อมูลของสภาทองคำโลก (World Gold Council) ชี้ว่าธนาคารกลางเข้าซื้อทองคำเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นสถิติการซื้อรายปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยการซื้อดังกล่าวถูกอธิบายว่ามาจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่รวมถึงจีน อินเดีย และตุรกี ทองคำยังถูกระบุว่ามีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และการเคลื่อนไหวของราคามักเชื่อมโยงกับพลวัต XAU/USD อัตราดอกเบี้ย และการเปลี่ยนแปลงของความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite)
การแกว่งตัวในกรอบของราคาทองคำและปัจจัยมหภาคของตลาด
เรามองว่าทองคำในฟิลิปปินส์ทรงตัวบริเวณราว 7,970.46 PHP ต่อกรัม สะท้อนช่วงเวลาสงบสั้นๆ ของตลาดโลหะมีค่า ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ควรมองการทรงตัวในกรอบนี้เป็นช่วงพักก่อนความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าเสถียรภาพดังกล่าวเปิดโอกาสเป็นจุดเข้าจัดพอร์ตเชิงกลยุทธ์เพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคโลกที่กำลังจะมาถึง
ในอดีต ทองคำมักได้แรงหนุนในสภาพแวดล้อมดอกเบี้ยต่ำ และเราจับตานโยบายธนาคารกลางอย่างใกล้ชิดในช่วงฤดูร้อนนี้ โดยหลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เริ่มปรับลดดอกเบี้ยจากจุดสูงสุดในช่วงปี 2023-2024 ที่ระดับ 5.25% ถึง 5.50% ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน (non-yielding assets) จึงลดลง เราคาดว่าวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่ดำเนินต่อเนื่องจะช่วยหนุนโอกาสเกิดการเบรกขึ้น (bullish breakout) ของตราสารอนุพันธ์ทองคำในไตรมาส 3
ข้อมูลล่าสุดจาก World Gold Council ระบุว่าธนาคารกลางยังคงเข้าซื้อทองคำปริมาณมาก ต่อเนื่องจากปริมาณซื้อ 1,037 ตันในปี 2023 อุปสงค์เชิงสถาบันที่สม่ำเสมอนี้สร้าง “ฐานราคา” ที่แข็งแกร่ง ทำให้โอกาสเกิดการปรับฐานลงลึกมีจำกัดสำหรับผู้ซื้อขายอนุพันธ์ เราแนะนำให้ติดตามแนวโน้มการสะสมทุนสำรองดังกล่าวในตลาดเกิดใหม่เพื่อประเมินโมเมนตัมระยะยาว
กลยุทธ์การเทรดและการบริหารความเสี่ยงสำหรับตราสารอนุพันธ์
ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราเสนอให้ผู้ซื้อขายอนุพันธ์โฟกัสที่การถือ Long Call Options หรือ Bull Call Spreads เพื่อใช้ประโยชน์จากการปรับขึ้นที่คาดหมายไว้ ภายใต้เสถียรภาพของราคาท้องถิ่นในปัจจุบัน การจับคู่สัญญาฟิวเจอร์สทองคำกับการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน USD/PHP สามารถช่วยบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในประเทศได้ เราแนะนำให้ตั้งคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) แบบค่อนข้างแคบใต้ระดับแนวรับปัจจุบัน เพื่อปกป้องเงินทุนจากสัญญาณรบกวนระยะสั้นของตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
