USD/CHF ซื้อขายแถว 0.8070 ในช่วงเอเชียวันจันทร์ ขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง แม้ฟรังก์จะได้รับแรงหนุนก่อนการเปิดเผยดุลการค้าของสวิตเซอร์แลนด์เดือนมิถุนายน ธนาคารกลางสวิส (SNB) ระบุว่าแนวโน้มเงินเฟ้อระยะกลางโดยรวมยังไม่เปลี่ยนแปลง แต่รายงานการประชุมสะท้อนท่าทีระมัดระวังมากขึ้น เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อระยะใกล้ นอกจากนี้ SNB ยังย้ำว่าพร้อมเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันไม่ให้ค่าเงินแข็งค่ามากเกินไป และเพื่อคงเสถียรภาพด้านราคา
โทนของคู่นี้ถูกกำหนดโดยดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง แม้ความขัดแย้งสหรัฐ–อิหร่านทวีความรุนแรง หลังวอชิงตันดำเนินการโจมตีต่อเนื่องเป็นคืนที่เก้า และเจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่าการหยุดยิงใด ๆ ได้ล่มลงโดยพฤตินัย เพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักผ่านเส้นทางคมนาคมทางน้ำสำคัญของภูมิภาค ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป อย่างไรก็ดี การประเมินผ่าน CME FedWatch ชี้ความน่าจะเป็น 61.4% ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แยกต่างหาก ตัวชี้วัดด้านการสื่อสารของ Fed แข็งแรงขึ้น: คะแนน FXS Speechtracker สำหรับ Hammack อยู่ที่ 7.2/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 6.6/10 ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 2.06 จุดสู่ 128.64
ความผันผวนของฟรังก์สวิสและพลวัตของดุลการค้า
เราติดตามฟรังก์สวิสอย่างใกล้ชิดในช่วงที่แข็งค่าต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อขายใกล้ระดับสำคัญ 0.8070 ก่อนข้อมูลดุลการค้าสวิตเซอร์แลนด์ที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้ ท่ามกลางแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของเส้นทางพลังงาน เราคาดว่าแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยจะทำให้ฟรังก์ยังมีความผันผวนสูง ผู้เล่นตลาดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนแบบฉับพลัน โดยเฉพาะเมื่อ SNB ส่งสัญญาณพร้อมเข้าแทรกแซง หากค่าเงินแข็งเร็วเกินไป
เพื่อรับมือ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (option straddles) หรือกลยุทธ์เก็บความผันผวนระยะสั้นบน USD/CHF เพื่อจับการเคลื่อนไหวฉับพลันโดยไม่ต้องกำหนดทิศทางตายตัว ข้อมูลในอดีตชี้ว่าดุลการค้าเกินดุลของสวิตเซอร์แลนด์มักออกมาดีกว่าคาด โดยช่วงหลังค่าเฉลี่ยเกินดุลอยู่เหนือ 4 พันล้านฟรังก์สวิสต่อเดือน ซึ่งมักกระตุ้นแรงซื้อฟรังก์ในทันที นอกจากนี้ควรติดตามตัวชี้วัดเศรษฐกิจยูโรโซนด้วย เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างยูโรกับฟรังก์สวิสในอดีตมักอยู่เหนือ 90%
มุมมองต่อธนาคารกลางสหรัฐและกลยุทธ์ดอลลาร์
อีกด้านของคู่เงินนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังได้แรงหนุนพื้นฐานจากถ้อยแถลงของ Fed ที่มีแนวโน้ม “ตึงตัว” (hawkish) มากขึ้น แม้ Fed ถูกคาดว่าจะคงดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป แต่ตลาดฟิวเจอร์สกำลังสะท้อนความน่าจะเป็น 61.4% ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เราแนะนำให้ผู้เล่นอนุพันธ์พิจารณาออปชันคอล (call options) บนดอลลาร์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนผ่านไปสู่ท่าที hawkish โดยเฉพาะหากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐในระยะถัดไปยังออกมาสูงกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
