GBP/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยทรงตัวใกล้ 1.3450 ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ขณะที่ตลาดประเมินความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่าน หลังมีรายงานว่าสมาชิกกองกำลังสหรัฐรายที่สามเสียชีวิตในช่วงสองวันที่ผ่านมา ในอิรักตอนเหนือ ทหารอเมริกัน 1 นายเสียชีวิตระหว่างการจุดระเบิดแบบควบคุมเพื่อทำลายโดรนอิหร่านที่ถูกยิงตก ขณะที่กองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) ระบุว่า พบซากที่ไม่สามารถระบุตัวตนได้ในจอร์แดน หลังการโจมตีอีกเหตุการณ์หนึ่งของอิหร่านซึ่งทำให้ทหารสหรัฐเสียชีวิต 2 นาย และสูญหาย 1 นาย ตามรายงานของ Bloomberg นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานสหราชอาณาจักรที่จะประกาศในวันอังคารก็เป็นอีกประเด็นที่ตลาดจับตา

ความขัดแย้งได้ขยายจากเป้าหมายทางทหารไปสู่สะพาน สาธารณูปโภค และสิ่งอำนวยความสะดวกท่าเรือ ยิ่งเพิ่มความกังวลต่อการเผชิญหน้าที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจกดดันสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ปอนด์ เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อผู้บริโภคและผู้ผลิตของสหรัฐที่อ่อนลงทำให้คาดการณ์ต่อท่าทีคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดลง โดยเครื่องมือ CME FedWatch ให้น้ำหนักความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมที่ 14% ลดลงจาก 25% เมื่อสัปดาห์ก่อน และตลาดกำหนดราคาไว้สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยรวม 30 bps ภายในเดือนธันวาคม ด้านการเมืองอังกฤษ แอนดี้ เบิร์นแฮม ได้รับเลือกเป็นผู้นำพรรคเลเบอร์ซึ่งเป็นพรรครัฐบาลเมื่อวันศุกร์ ส่งผลให้เขามีแนวโน้มขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรีคนที่ 59 ของประเทศ หลังเซอร์เคียร์ สตาร์เมอร์ ลาออกภายหลังคะแนนนิยมลดลงและพรรคพ่ายแพ้การเลือกตั้งท้องถิ่น

ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์การเทรดเชิงยุทธวิธี

เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในคู่ GBP/USD ซึ่งขณะนี้เคลื่อนไหวใกล้ระดับทรงตัว 1.3450 จากความขัดแย้งตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง ควรพิจารณาซื้อออปชัน Call ของ USD ระยะสั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนโหมดเป็นหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) อย่างฉับพลัน ข้อมูลในอดีตชี้ว่า เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ตึงเครียดในภูมิภาคนี้มักหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ราว 1.5%-2% ภายในไม่กี่วัน จากแรงไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัย

เมื่อความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านรุนแรงขึ้นหลังมีผู้เสียชีวิตจากเหตุทางทหารล่าสุด เราคาดว่าความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานจะกดดันสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ปอนด์อังกฤษ นักลงทุนควรพิจารณาใช้กลยุทธ์ bear put spreads บน GBP/USD เพื่อเก็บโอกาสขาลงพร้อมจำกัดต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (premium) กลยุทธ์นี้ช่วยปกป้องพอร์ตหากความขัดแย้งขยายตัวเพิ่มเติม ซึ่งในอดีตมักดันดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 15% ในช่วงช็อกด้านภูมิรัฐศาสตร์

ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญและนัยทางการเมือง

เรายังต้องติดตามรายงานการจ้างงานสหราชอาณาจักรในวันอังคารอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะเมื่อการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยสหราชอาณาจักรยังคง “เหนียว” อยู่ใกล้ 4.5% ในช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมา หากตัวเลขการจ้างงานออกมาดีกว่าคาด อาจกระตุ้นให้ GBP รีบาวด์ระยะสั้น ซึ่งจะเป็นจุดเข้าที่ดีสำหรับการชอร์ตคู่เงินที่ระดับสูงขึ้น เราแนะนำวางคำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) แบบแน่นบริเวณ 1.3520 เพื่อบริหารความเสี่ยงก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูงดังกล่าว

ความน่าจะเป็นที่ลดลงของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในเดือนนี้ ซึ่งตามเครื่องมือ CME FedWatch ลดลงเหลือ 14% จาก 25% เมื่อสัปดาห์ก่อน บ่งชี้ว่าอัพไซด์ของ USD อาจถูกจำกัดมากในระยะสั้นมาก เพื่อใช้ประโยชน์จากลักษณะการแกว่งในกรอบ (range-bound) ก่อนเกิดเทรนด์ใหญ่รอบถัดไป เราสามารถใช้กลยุทธ์ iron condors เพื่อทำกำไรจากการเสื่อมมูลค่าของค่าเบี้ยออปชัน (time decay) ซึ่งช่วยให้ใช้ประโยชน์จากความไม่แน่ใจของตลาด ขณะที่นักลงทุนกำหนดราคาไว้เพียง 30 bps สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยรวมของเฟดภายในเดือนธันวาคม

ท้ายที่สุด เราจำเป็นต้องสะท้อนการเปลี่ยนผ่านทางการเมืองในสหราชอาณาจักร หลังแอนดี้ เบิร์นแฮม เข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีภายหลังการลาออกของเคียร์ สตาร์เมอร์ แม้การเปลี่ยนผู้นำมักเพิ่มความไม่แน่นอนด้านนโยบาย แต่พฤติกรรมของสเตอร์ลิงในอดีตชี้ว่า รัฐบาลชุดใหม่ของอังกฤษอาจช่วยพยุงค่าเงินได้ชั่วคราว หากเสนอแผนการคลังที่ชัดเจน เราควรติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (gilt yields) เพื่อดูสัญญาณว่าตลาดกำลังใส่ “พรีเมียม” ให้กับปอนด์ในช่วงสัปดาห์แรก ๆ ของการทำงานในตำแหน่งของเขาหรือไม่

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets