ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวหลังจากฟื้นคืนบางส่วนจากการอ่อนค่าตลอดสัปดาห์นี้ โดยแรงเทขายหุ้น—นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี—กระตุ้นกระแสหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) และการเข้าถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยในระดับปานกลาง ข้อมูลล่าสุดของสหรัฐสะท้อนว่าอุปสงค์ผู้บริโภคยังประคองตัวได้: ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.2% m/m ในเดือนมิ.ย. เทียบกับ 1.0% ในเดือนพ.ค. ขณะที่ยอดขายในกลุ่มควบคุม (control group) เพิ่มขึ้น 0.5% m/m เทียบกับ 0.8% ก่อนหน้า ภาพรวมยังประกอบด้วยเงินเฟ้อที่อ่อนลง โดย CPI หัวข้อ (headline) ลดลง -0.4% m/m ในเดือนมิ.ย. ซึ่งเป็นชุดข้อมูลที่ทำให้ “ยอดค้าปลีกที่แท้จริง” (หักเงินเฟ้อ) ยังแข็งแกร่ง
ความสนใจต่อจากนี้อยู่ที่ข้อมูลเศรษฐกิจชุดถัดไปและการติดตามการเติบโตแบบเรียลไทม์ ผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะประกาศเวลา 15:00 น. ลอนดอน (10:00 น. นิวยอร์ก) โดยโฟกัสอยู่ที่คาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาว ข้อมูลการเริ่มสร้างบ้านเดือนมิ.ย. ราคานำเข้าและส่งออก และการผลิตภาคอุตสาหกรรม มีกำหนดจะถูกนำไปใช้ในการอัปเดต Atlanta Fed GDPNow; ณ เมื่อวาน โมเดลชี้การเติบโตของ GDP ที่แท้จริงแบบ annualised ที่ 1.7% q/q สำหรับไตรมาส 2 เพิ่มจาก 1.4% แต่ยังต่ำกว่าจุดสูงสุด 4.3% ในช่วงกลางพ.ค. และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3.0% นับตั้งแต่ปลายเม.ย.
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และกลยุทธ์การเทรด
เรากำลังเห็นดอลลาร์สหรัฐดีดกลับ ขณะที่การร่วงแรงของหุ้นเทคโนโลยีผลักดันให้นักลงทุนหันเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย จากแรงย้ายเข้าสู่ความปลอดภัยนี้ เราคาดว่าเงินดอลลาร์จะมีแนวโน้มไต่ระดับต่อในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ผู้เล่นอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อออปชัน Call บน USD เทียบกับสกุลเงินที่อ่อนแอกว่า เช่น ยูโรหรือเยน เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้นดังกล่าว
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์มีแรงหนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐที่ยืดหยุ่น สะท้อนผ่านการใช้จ่ายผู้บริโภคที่ยังทรงตัวและยอดค้าปลีกในกลุ่มควบคุมที่เพิ่มขึ้น 0.5% ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อเฟดคงท่าทีเข้มงวดต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% การกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ยเชิง “ฮอว์คิช” มักเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ USD risk reversals ฝั่งขาขึ้น (bullish) เพื่อเพิ่มเลเวอเรจต่อธีมเศรษฐกิจมหภาคสหรัฐที่โดดเด่นกว่า
พลวัตตลาดโลกและโอกาสจากความผันผวน
อุปสงค์ทั่วโลกต่อหลักทรัพย์ระยะยาวของสหรัฐก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีมีความสามารถแข่งขันสูงต่อเนื่อง เมื่อประมาณการการเติบโตของ GDP ไตรมาส 2 ติดตามอยู่ที่ 1.7% สหรัฐยังคงเติบโตแซงประเทศคู่เทียบหลักทั่วโลก ผู้เทรดควรพิจารณาซื้อออปชัน Put ของ EUR/USD แบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างด้านการเติบโตที่กว้างขึ้น
เมื่อความผันผวนในภาคเทคโนโลยีลามเข้าสู่ตลาดเงิน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ขณะที่ implied volatility ของคู่เงินหลักยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้กลยุทธ์ Long Straddle มีความน่าสนใจเป็นพิเศษในช่วงนี้ เราแนะนำให้ติดตามข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคและคาดการณ์เงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด เพื่อปรับกลยุทธ์ออปชันเหล่านี้แบบไดนามิก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
