เงินปอนด์อ่อนค่าลง โดย GBP/USD เคลื่อนไหวใกล้ 1.3470 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ ท่ามกลางภาวะปิดรับความเสี่ยง (risk-off) หลังสหรัฐโจมตีอิหร่านเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน เจ้าหน้าที่ในเมืองบันดาร์อับบาสระบุว่า โครงสร้างพื้นฐานพลเรือนรวมถึงระบบไฟฟ้าและสถานีรถไฟได้รับความเสียหาย ขณะที่ CENTCOM ระบุว่าปฏิบัติการมีเป้าหมายลดทอนขีดความสามารถทางทหารของอิหร่าน และต่อมารายงานว่ามีการขึ้นตรวจเรือลำหนึ่งในฐานะส่วนหนึ่งของมาตรการปิดล้อมช่องแคบ มีกำหนดประกาศตัวเลขเบื้องต้นเดือนก.ค.ของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนในช่วงท้ายวันศุกร์
ในตลาดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่อ่อนลงช่วยกำหนดกรอบความคาดหวัง: CPI เดือนมิ.ย.ชะลอลงในวันอังคาร และ PPI ปรับลดลงในวันพุธ การประเมินผ่านเครื่องมือ CME FedWatch Tool สะท้อนโอกาสเกือบ 55% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ด้านสหราชอาณาจักร ตลาดเงินกำหนดราคาเต็มสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE ในการประชุมเดือนพ.ย. และ Reuters รายงานว่ามีการกำหนดราคาสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในเดือนเม.ย. 2027 สำหรับโครงสร้างตลาด FX เงินปอนด์คิดเป็น 12% ของปริมาณซื้อขายทั่วโลก โดยเฉลี่ย 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลปี 2022; คู่หลักได้แก่ Cable ที่ 11%, GBP/JPY ที่ 3% และ EUR/GBP ที่ 2%
กลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับแรงกดดันต่อเงินปอนด์อังกฤษที่เพิ่มขึ้น ด้วยการซื้อออปชัน GBP/USD แบบพุต (put) ระยะสั้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางในอดีตมักผลักให้นักลงทุนเข้าหาเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย คล้ายกับปฏิกิริยาตลาดในปี 2024 ที่ดัชนีดอลลาร์ปรับขึ้นเกือบ 3% ในช่วงความขัดแย้งถึงจุดสูงสุด การล็อกพุตด้วยราคาใช้สิทธิ (strike) ต่ำกว่า 1.3450 เล็กน้อย จะช่วยปกป้องพอร์ตจากการอ่อนค่าลงต่อของสเตอร์ลิงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรง ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) มักขยายตัว ทำให้ราคาพรีเมียมออปชันของคู่เงินหลักปรับสูงขึ้น ในช่วงเหตุการณ์ตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อนหน้า ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) มักพุ่งเหนือระดับ 20 ซึ่งบ่งชี้ว่าออปชันสกุลเงินกำลังจะมีราคาแพงขึ้นมาก เราควรพิจารณากลยุทธ์ลองสตรัดเดิล (long straddle) เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงของราคา โดยเฉพาะเมื่อข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนของสหรัฐในวันนี้ทำหน้าที่เป็นปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นเพิ่มเติม
ความแตกต่างด้านดอกเบี้ยและเฮดจ์แบบพร็อกซี
เรายังต้องชั่งน้ำหนักนโยบายการเงินที่ต่างทิศระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) แม้ CME FedWatch Tool จะสะท้อนโอกาส 55% ที่สหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. แต่ตลาดเงินอังกฤษได้กำหนดราคาเต็มสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE ภายในเดือนพ.ย.แล้ว เพื่อใช้ประโยชน์จากแรงดึงระหว่างอัตราดอกเบี้ยนี้ เราสามารถใช้กลยุทธ์คาเลนดาร์สเปรด (calendar spreads) เพื่อเก็บเกี่ยวส่วนต่างของความคาดหวังผลตอบแทนระยะสั้นและระยะกลาง
ท้ายที่สุด เนื่องจากการโจมตีเกิดขึ้นใกล้โครงสร้างพื้นฐานสำคัญในบันดาร์อับบาส อนุพันธ์ในตลาดพลังงานจึงเป็นเครื่องมือเฮดจ์แบบพร็อกซีที่มีประสิทธิภาพ ข้อมูลในอดีตชี้ว่า ความเสี่ยงต่อช่องแคบฮอร์มุซสามารถกระตุ้นให้ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่ง 5% ถึง 8% ได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่วันทำการ เราแนะนำให้ถือออปชันน้ำมันเบรนท์แบบคอล (call) ฝั่งลอง เพื่อชดเชยความเสี่ยงขาลงฉับพลันของสินทรัพย์ในพอร์ตที่กำหนดราคาเป็นสเตอร์ลิง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
