ภาวะผู้นำตลาดหุ้นได้เอนเอียงไปยังตลาดและกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการเปิดรับ (exposure) ต่อธีม AI และผู้ผลิตชิปโดยตรงค่อนข้างจำกัด หลังเงินทุนหมุนออกจากธีมดังกล่าว ดัชนี FTSE 100 ได้อานิสงส์จากการเปลี่ยนขั้วนี้ โดยมีแรงหนุนจากหุ้นปันผลและโครงสร้างรายชื่อหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI น้อยกว่า ขณะที่ในสหรัฐฯ ดัชนี Dow และ Russell 2000 ทรงตัวได้ดีกว่า Nasdaq และ S&P 500 การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ผู้ที่เพิ่งเข้าร่วม “แรงแรลลี” ฝั่งเทคโนโลยีเผชิญโมเมนตัมที่อ่อนกว่าที่คาดไว้
โลหะมีค่าถูกกดดัน โดยทองคำและเงินแกว่งตัวใกล้จุดเสี่ยงต่อการหลุดลงทำจุดต่ำสุดใหม่ ซึ่งเป็นพัฒนาการที่นักเทรดสายโมเมนตัมจับตาอย่างใกล้ชิด การปรับลงเกิดขึ้นพร้อมกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น ตรงกันข้าม บิตคอยน์แสดงความยืดหยุ่นได้ดีกว่า ช่วยลด “ความได้เปรียบเชิงการรับรู้” ที่ทองคำเคยมีเหนือคริปโทเคอร์เรนซี
การหมุนกลุ่มหุ้น (Sector Rotation) และกลยุทธ์อนุพันธ์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ปรับโฟกัสออกจากหุ้นธีม AI และเซมิคอนดักเตอร์ที่มีมูลค่าสูงในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราเห็นกระแสเงินทุนจำนวนมากไหลออกจาก Nasdaq และไหลเข้าสู่ดัชนีที่มีลักษณะเชิงรับ (defensive) มากกว่า เช่น Dow Jones และ FTSE 100 นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากการหมุนนี้ได้ด้วยการซื้อพุทออปชันบน ETF ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยี ขณะเดียวกันพิจารณาซื้อคอลออปชันบน Russell 2000
ในอดีต การหมุนตลาดอย่างรุนแรง เช่น ในเดือนกรกฎาคม 2024—ที่ Russell 2000 พุ่งขึ้นกว่า 11% ภายในสัปดาห์เดียว ขณะที่หุ้นเทคสะดุด—สะท้อนว่าการเปลี่ยนขั้วลักษณะนี้ทำกำไรได้มากเพียงใด ข้อมูลล่าสุดยืนยันแนวโน้มดังกล่าว โดยดัชนีที่ไม่ใช่เทคทำผลงานเหนือกว่ากลุ่มยักษ์ใหญ่เทคเกือบ 4% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ขณะที่หุ้นขนาดใหญ่สายปันผลกลับมาได้รับความนิยมอีกครั้ง กลยุทธ์ที่เราชื่นชอบในตอนนี้คือเปิดสถานะชอร์ตในหุ้นผู้ผลิตชิปที่ปรับขึ้นแรง พร้อมเฮดจ์ด้วยการถือสถานะลองในกลุ่ม value
โลหะมีค่าและการปรับพอร์ตสู่คริปโทเคอร์เรนซี
เรายังแนะนำให้นักเทรดพิจารณาชอร์ตทองคำและเงิน เนื่องจากราคาแกว่งใกล้เส้นแบ่งสำคัญที่อาจนำไปสู่การหลุดแนวรับทางเทคนิคครั้งใหญ่ เมื่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (US Dollar Index) แข็งค่าทะลุ 105 เมื่อไม่นานมานี้ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จึงเผชิญแรงกดดันขาลงรุนแรง การซื้อพุทออปชันบน ETF ทองคำ หรือชอร์ตฟิวเจอร์สเงิน อาจสร้างกำไรได้รวดเร็วเมื่ออินดิเคเตอร์โมเมนตัมบ่งชี้โอกาสปรับลงต่อ
ขณะเดียวกัน ควรติดตามเสถียรภาพเชิงเปรียบเทียบของบิตคอยน์ ซึ่งบ่งชี้ว่ายืนได้ดีกว่าโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ข้อมูลการซื้อขายล่าสุดสะท้อนว่าในขณะที่ทองคำลดลงมากกว่า 3% ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา บิตคอยน์ยังพบแรงซื้อพยุงระดับได้อย่างแข็งแกร่ง ความแตกต่างของทิศทางนี้ทำให้เกิดกรณีที่น่าสนใจสำหรับการทำ Relative Value Trade โดยเฉพาะการชอร์ตทองคำ พร้อมถือสถานะลองในบิตคอยน์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
