Commerzbank ระบุว่า ข้อมูลตลาดแรงงานแคนาดาล่าสุดและการตัดสินใจครั้งล่าสุดของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) สะท้อนว่ามีขอบเขตจำกัดที่นโยบายการเงินภายในประเทศจะช่วยดัน USD/CAD ให้กลับขึ้นจากแนวโน้มขาลงช่วงที่ผ่านมา ธนาคารชี้ว่า ตลาดได้ “ตัดโอกาส” การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมออกไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยและไม่ได้ส่งสัญญาณชี้นำเกี่ยวกับการปรับขึ้นในระยะใกล้
นอกจากนี้ Commerzbank เสริมว่า หาก USD/CAD จะปรับลงต่อสู่ระดับที่ต่ำกว่าในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า จะขึ้นอยู่กับความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก เนื่องจากการร่วงลงล่าสุดของคู่เงินถูกมองว่าเกิดจากการอ่อนค่าของ “เงินดอลลาร์” มากกว่า พร้อมย้ำด้วยว่า การขึ้นดอกเบี้ยจะถูกพิจารณาอีกครั้งก็ต่อเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจจริงสะท้อนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องภายในเดือนธันวาคม
โฟกัสย้ายไปที่พลวัตของดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าปัจจัยฝั่งแคนาดา
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ที่วางกลยุทธ์ Short USD/CAD โฟกัสที่แนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าคาดหวังว่าเศรษฐกิจแคนาดาจะเป็นแรงกดให้คู่เงินลงต่อ ข้อมูลการจ้างงานแคนาดาล่าสุดและท่าทีคงดอกเบี้ยของธนาคารกลางสะท้อนว่า ปัจจัยภายในประเทศไม่น่าจะหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้ด้วยตัวเอง ดังนั้น การปรับลงของคู่เงินในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะขึ้นอยู่กับความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐแทบทั้งหมด
มุมมองดังกล่าวสอดคล้องกับแนวโน้มทั่วโลกในระยะหลัง โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนแถว 101.20 จากสัญญาณเงินเฟ้อที่ชะลอลง ข้อมูลในอดีตชี้ว่า เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับลดดอกเบี้ยเร็วกว่า BoC คู่ USD/CAD มักเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน ตลาดฟิวเจอร์สให้โอกาสราว 75% ที่สหรัฐจะลดดอกเบี้ยอีกครั้งในไตรมาสหน้า ซึ่งหนุนมุมมองเชิงลบต่อ USD/CAD
กลยุทธ์การเทรด: เล่นออปชันรับดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า
ด้าน BoC ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ และเราคาดว่าจะไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยภายในประเทศเพิ่มเติม เว้นแต่การเติบโตทางเศรษฐกิจจะเร่งตัวแรงก่อนเดือนธันวาคม เมื่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในประเทศถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว การพึ่งพาความแข็งแกร่งภายในประเทศของแคนาดาเพื่อกด USD/CAD ลงต่อจึงเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยง นักเทรดอนุพันธ์ควรมอง CAD call options เป็นเพียง “เครื่องมือทางอ้อม” สำหรับเดิมพันว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง
เราแนะนำการใช้ USD/CAD put options ระยะสั้น เพื่อทำกำไรจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ พร้อมลดความเสี่ยงจากการกลับทิศของตลาดแบบฉับพลัน เนื่องจากความผันผวนของค่าเงินยังอยู่ในระดับต่ำ เบี้ยประกันออปชันจึงค่อนข้างถูกสำหรับการวางสถานะในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ควรติดตามข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐที่จะประกาศ หากออกมาอ่อนแอ มีแนวโน้มเป็นตัวเร่งให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าต่อในระลอกถัดไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
