ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ อ่อนลงเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี ก่อนการประกาศยอดค้าปลีกสหรัฐฯ และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก โดยฟิวเจอร์ส Dow Jones ลดลง 0.02% มาอยู่ราว 52,890 จุด ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.06% ใกล้ 7,610 จุด และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.24% มาที่ประมาณ 29,620 จุด ตลาดยังจับตาผลประกอบการที่จะรายงานภายหลังในวันนี้จาก Netflix, UnitedHealth และ General Electric ควบคู่กับความเคลื่อนไหวในตลาดน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
บรรยากาศรับความเสี่ยงชะลอลง หลังปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น และปลุกความกังวลเรื่องเงินเฟ้อระลอกสอง ซึ่งทำให้การคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซับซ้อนขึ้น IRNA รายงานคำกล่าวของโฆษกกองทัพอิหร่าน ระบุว่าสหรัฐฯ ยังคงโจมตีหลายพื้นที่ พร้อมเตือนว่าสงครามจะลุกลาม ขณะเดียวกันย้ำว่าเตหะรานไม่มีการเผชิญหน้ากับประเทศเพื่อนบ้าน นอกจากนี้ กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (US Central Command) ระบุว่าได้เปิดฉากโจมตีระลอกใหม่เพื่อคงความเปิดกว้างของช่องแคบฮอร์มุซ พร้อมยืนยันว่าอากาศยานสหรัฐฯ ยิงขีปนาวุธใส่ปล่องควันของเรือบรรทุกน้ำมันจนทำให้เรือลำดังกล่าวใช้งานไม่ได้ ในวันพุธ วอลล์สตรีทปรับขึ้นหลังข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอลงกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้ลดลง โดย Nasdaq เพิ่ม 0.62% S&P 500 เพิ่ม 0.38% และ Dow เพิ่ม 0.29%
ความเสี่ยงตลาดพลังงานและกลยุทธ์เฮดจ์ความผันผวน
เราจำเป็นต้องเตรียมรับความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากการยกระดับปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลางผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้น เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซรองรับการขนส่ง/การใช้ปิโตรเลียมเหลวทั่วโลกประมาณ 20% ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักที่ยืดเยื้ออาจผลักดันราคาพลังงานให้พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้คอลออปชันน้ำมันดิบ Brent หรือ WTI เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากภัยเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานซึ่งอาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน
ขณะที่ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 แกว่งตัวใกล้ 29,620 จุด และกำไรบริษัทใหญ่ระดับสูงอย่าง Netflix กำลังจะประกาศ ความผันผวนของหุ้นระยะสั้นมีแนวโน้มพุ่งขึ้นอย่างมาก เราควรพิจารณาซื้อสตรัดเดิล (straddle) ใน S&P 500 หรือ Nasdaq เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงได้ทั้งสองทิศทาง หลังข้อมูลยอดค้าปลีกและผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานวันนี้ โดยในอดีต ตลาดออปชันมักประเมินราคาความผันผวนต่ำเกินจริงในช่วงที่เกิดการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์แบบฉับพลัน ทำให้กลยุทธ์ลองวอละทิลิตี (long-volatility) น่าสนใจเป็นพิเศษในเวลานี้
เส้นทางดอกเบี้ยเฟด ความไม่เสถียรของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และการปกป้องพอร์ต
ความเสี่ยงของเงินเฟ้อระลอกสองย่อมทำให้เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดซับซ้อนขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผันผวนสูง เราแนะนำให้นักเทรดติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งล่าสุดปรับลดลง แต่สามารถดีดกลับได้อย่างรวดเร็ว หากข้อมูลมหภาคสะท้อนเศรษฐกิจที่ยังร้อนแรง/เหนียวตัว สำหรับการปกป้องพอร์ตหุ้นโดยรวมจากแรงย่อตัวแบบฉับพลัน เราสามารถล็อกการคุ้มครองด้านขาลงด้วยการซื้อพุตออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) บน Dow Jones ซึ่งขณะนี้ซื้อขายใกล้ระดับ 52,890 จุด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
