USDJPY ทรงตัวแข็งแกร่ง ท่ามกลางแรงกดดันต่อเงินเยนที่ยังคงอยู่

ประเด็นสำคัญ

• USDJPY ซื้อขายใกล้ 162.30 ขณะที่เงินเยนยังอ่อนค่าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบราว 40 ปี
• เงินเยนยังถูกกดดัน หลังตลาดลดคาดการณ์ว่า “กองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐของญี่ปุ่น” จะปรับสัดส่วนการลงทุน (asset allocation: การกำหนดว่าเงินลงทุนจะแบ่งไปที่สินทรัพย์ประเภทใดเท่าไร เช่น หุ้น พันธบัตร เงินสด) ในเร็ว ๆ นี้
• ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ เพราะถ้าเงินเฟ้อออกมาสูง อาจหนุนดอลลาร์และกดดันเยนต่อ
• ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่กลับมา เป็นปัจจัยลบเพิ่มเติมต่อเงินเยน
• กราฟรายวันของ USDJPY ชี้แนวต้านใกล้ 162.50 ส่วนแนวรับแรกที่ต้องจับตาอยู่แถว 162.20

USDJPY เคลื่อนไหวใกล้ 162.30 ในวันอังคาร เนื่องจากเงินเยนยังถูกกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

คู่เงินยังเกาะใกล้จุดสูงล่าสุด หลังเยนคืนกำไรส่วนใหญ่จากการแข็งค่าก่อนหน้า นักลงทุนยังระวังความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซง (intervention: การที่รัฐ/ธนาคารกลางเข้าไปซื้อขายในตลาดเงินเพื่อชะลอหรือเปลี่ยนทิศค่าเงิน) ขณะที่ค่าเงินยังแกว่งใกล้ระดับอ่อนสุดในรอบราว 40 ปี

ดอลลาร์ทรงตัวในวงกว้างก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันขึ้นและเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดโฟกัสว่าข้อมูลชุดถัดไปจะตอกย้ำความคาดหวังเรื่องนโยบายเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: ธนาคารกลางสหรัฐ ผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่อง) หรือไม่

ทำไมนักลงทุนจับตา

USDJPY ไวต่อ 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ คาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐ สัญญาณนโยบายญี่ปุ่น และแรงกดดันจากราคาพลังงาน

เงินเฟ้อสหรัฐที่สูงขึ้นมักหนุนดอลลาร์ เพราะทำให้ตลาดคาดว่าเฟดอาจคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (restrictive policy: ดอกเบี้ยสูง/ดูดสภาพคล่องเพื่อลดเงินเฟ้อ) หรืออาจ “ขึ้นดอกเบี้ย” เพิ่ม (tightening: การทำให้นโยบายการเงินตึงตัวขึ้น เช่น ขึ้นดอกเบี้ย) ซึ่งโดยทั่วไปจะขยายช่องว่างนโยบายระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่น และกดให้ USDJPY มีแนวโน้มขยับขึ้น

ขณะเดียวกัน ความเสี่ยงการแทรกแซงยังเป็นประเด็นหลัก เมื่อ USDJPY อยู่ใกล้ระดับสูงมากในเชิงประวัติศาสตร์ หากทางการญี่ปุ่นส่งสัญญาณเตือนแรงขึ้นหรือเข้าดำเนินการจริง อาจทำให้ราคาเหวี่ยงแรงในทันที

ภาวะนี้ทำให้ตลาดขับเคลื่อนด้วย “เหตุการณ์” (event-driven: ราคาเคลื่อนไหวตามข่าว/ข้อมูลสำคัญเป็นช่วง ๆ) โดยเงินเฟ้อสหรัฐที่สูงกว่าคาดอาจพยุง USDJPY แต่สัญญาณนโยบายญี่ปุ่นหรือความเสี่ยงแทรกแซงอาจชะลอการปรับขึ้น

สัญญาณจากกองทุนบำเหน็จบำนาญญี่ปุ่นยังอยู่ในเรดาร์

เงินเยนอ่อนค่าหลังตลาดลดคาดการณ์ว่า ญี่ปุ่นจะปรับโครงสร้างสัดส่วนการลงทุนของกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐในระยะใกล้

ญี่ปุ่นยังไม่มีแผนเร่งด่วนในการเปลี่ยนเป้าหมายสัดส่วนการลงทุนของกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐ ทำให้ตลาดลดความหวังว่าองค์กรในประเทศขนาดใหญ่จะย้ายเงินกลับไปลงทุนในสินทรัพย์ญี่ปุ่นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้แรงหนุนต่อเยนจากประเด็นนี้ลดลง

ประเด็นนี้สำคัญ เพราะ Government Pension Investment Fund (GPIF: กองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐของญี่ปุ่น หนึ่งในกองทุนบำนาญใหญ่ที่สุดของโลก) หากขยับน้ำหนักไปทางสินทรัพย์ในประเทศอย่างมีนัยสำคัญ อาจกระทบตลาดพันธบัตรญี่ปุ่น หุ้นญี่ปุ่น และค่าเงินเยน

รมว.คลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ระบุภายหลังว่า GPIF จะปรับสัดส่วนพอร์ตหากจำเป็น (portfolio allocation: การกระจายเงินลงทุนใน “พอร์ต” หรือชุดการลงทุน)

ถ้อยแถลงดังกล่าวช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเยนได้บางส่วน แต่ตลาดอาจต้องเห็นความคืบหน้าที่ชัดเจนกว่านี้ จึงจะมองธีมกองทุนบำนาญเป็นปัจจัยหนุนที่ยั่งยืน

น้ำมันและความเสี่ยงตะวันออกกลางหนุนดอลลาร์

ราคาน้ำมันยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อ USDJPY

ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่กลับมา ดันราคาน้ำมันและเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อโลก สำหรับญี่ปุ่น ราคาพลังงานที่สูงขึ้นมักเป็นลบ เพราะประเทศพึ่งพาการนำเข้าเชื้อเพลิงมาก เมื่อราคาน้ำมันพุ่งแรงมักกดดันเงินเยน

ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่า วอชิงตันกลับมาบังคับใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือ (naval blockade: ใช้กองทัพเรือสกัดกั้นการขนส่งทางทะเล) ต่อการขนส่งของอิหร่าน และเรียกร้องให้ประเทศที่ได้ประโยชน์จากความพยายามของสหรัฐในการคุ้มครองช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก) ชดเชยค่าใช้จ่าย

เรื่องนี้สำคัญต่อ USDJPY เพราะน้ำมันที่แพงขึ้นอาจดันคาดการณ์เงินเฟ้อ หนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ (US yields: ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งมักสะท้อนทิศดอกเบี้ย) และเพิ่มความต้องการดอลลาร์ หากน้ำมันอยู่ระดับสูงต่อเนื่อง เยนอาจฟื้นตัวยาก เว้นแต่จะมีสัญญาณนโยบายญี่ปุ่นที่เข้มขึ้น

ระดับราคาที่ต้องจับตา

กราฟรายวันของ USDJPY ชี้ว่าราคาเคลื่อนไหวใกล้ 162.30 หลังเปิดบริเวณ 162.43 จุดสูงของรอบล่าสุดอยู่แถว 162.49 ส่วนจุดต่ำประมาณ 162.23

คู่เงินยังอยู่ใกล้กรอบบนของช่วงล่าสุด แต่โมเมนตัม (momentum: แรงส่งของแนวโน้มราคา) ชะลอลง หลังไม่สามารถผ่าน 162.50 ได้อย่างชัดเจน

แนวต้านใกล้สุดอยู่แถว 162.50 หากผ่านและยืนได้ อาจกลับไปทดสอบโซน 162.80 ซึ่งเป็นจุดสูงล่าสุด

หากทะลุขึ้นแรง (breakout: การหลุดกรอบแนวต้าน/แนวรับแบบชัดเจน) ตลาดอาจหันไปจับตาระดับ 163.00 ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยา

ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่แถว 162.20 หากหลุดระดับนี้ อาจเห็นการลงไปทดสอบ 162.00

มุมมองฝั่งขึ้นและฝั่งลง

ฉากทัศน์ฝั่งขึ้นขึ้นอยู่กับการที่ USDJPY ทะลุ 162.50 และยืนเหนือระดับดังกล่าว ซึ่งสะท้อนว่าดอลลาร์ยังแข็งและเยนยังอ่อนเป็นตัวนำตลาด

หากผ่าน 162.80 ได้อย่างชัดเจน จะเพิ่มน้ำหนักฝั่งขึ้น และทำให้ระดับ 163.00 กลับมาเป็นเป้าหมาย

ฉากทัศน์กลางคือแกว่งในกรอบ 162.20-162.50 การเคลื่อนไหวแบบติดกรอบ (range-bound: ขึ้นลงในช่วงจำกัด) อาจบ่งชี้ว่าตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ สัญญาณจากเฟด หรือถ้อยแถลงที่ชัดขึ้นจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่น

ฉากทัศน์ฝั่งลงจะชัดขึ้นหาก USDJPY หลุด 162.20 และหากยืนยันการหลุด อาจเห็นการทดสอบ 162.00

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

ระดับราคาและฉากทัศน์ข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือข้อเสนอแนะอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรทำการวิเคราะห์ด้วยตนเอง และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ

เทรด USDJPY แบบ CFD กับ VT Markets

USDJPY มักเคลื่อนไหวคึกคักเมื่อคาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐ สัญญาณนโยบายญี่ปุ่น ราคาพลังงาน และความเสี่ยงแทรกแซงเกิดพร้อมกัน

ผ่าน VT Markets ผู้ลงทุนสามารถเข้าถึงการเทรด USDJPY แบบ CFD (CFD: สัญญาซื้อขายส่วนต่างราคา เป็นการเก็งกำไรขึ้น/ลงจากการเปลี่ยนแปลงราคา โดยไม่ต้องถือสินทรัพย์จริง) พร้อมคู่เงินหลักอื่น ๆ ทองคำ น้ำมัน ดัชนี หุ้น และ ETF (ETF: กองทุนรวมดัชนีที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) รวมถึงตลาด CFD ทั่วโลกบนแพลตฟอร์มเดียว ช่วยติดตามการเคลื่อนไหวของเยนควบคู่กับดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ และภาพรวมความเสี่ยงของตลาด (risk sentiment: บรรยากาศการรับความเสี่ยงของนักลงทุน)

ใช้เครื่องมือกราฟของ VT Markets เพื่อติดตามแนวรับ แนวต้าน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving average: ค่าเฉลี่ยของราคาในช่วงเวลาหนึ่ง เพื่อดูแนวโน้ม) และการทะลุกรอบ (breakout behaviour: ลักษณะการหลุดกรอบแนวต้าน/แนวรับ) สำหรับจังหวะถัดไปของ USDJPY

ศึกษาการเทรด คู่เงินฟอเร็กซ์ (Forex: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) กับ VT Markets ได้ที่นี่

ทำไมเทรด USDJPY ในรูปแบบ CFD?

USDJPY แบบ CFD ช่วยให้ผู้ลงทุนเก็งกำไรการปรับขึ้นหรือลงของราคาได้ โดยไม่ต้องแลกเงินจริงของเงินดอลลาร์และเงินเยน

ความยืดหยุ่นนี้มีประโยชน์เมื่อคู่เงินตอบสนองเร็วต่อข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ ความคาดหวังต่อเฟด สัญญาณนโยบายญี่ปุ่น ความเสี่ยงแทรกแซง หรือการเปลี่ยนแปลงของราคาพลังงาน

หาก USDJPY ทะลุแนวต้าน ผู้ลงทุนอาจจับตาการขึ้นต่อ (bullish continuation: แนวโน้มขาขึ้นเดินหน้าต่อ) หากเยนแข็งขึ้นหรือความเสี่ยงแทรกแซงเพิ่ม อาจจับตาฝั่งลงเมื่อแรงส่งอ่อนลง

ผ่าน VT Markets ผู้ลงทุนติดตามความเคลื่อนไหวของราคาแบบเรียลไทม์ (real time: เห็นราคาทันที) และเปรียบเทียบกับตลาด CFD อื่น ๆ ได้ในบัญชีเดียว

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐจะเป็นประเด็นหลักระยะใกล้ หากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ดัชนีวัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ ใช้วัดเงินเฟ้อ) ออกมาสูง อาจหนุนคาดการณ์ว่าเฟดจะเข้มงวดขึ้นและหนุนดอลลาร์ แต่หากออกมาอ่อน อาจลดแรงกดดันต่อเยนได้บางส่วน

ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นยังสำคัญ ตลาดจะจับตาว่าโตเกียวเพิ่มการส่งสัญญาณเตือนด้วยวาจา (verbal warnings: การกล่าวเตือนเพื่อกดดันตลาด) หรือส่งสัญญาณมาตรการที่แรงขึ้นหรือไม่ ขณะที่เยนอยู่ใกล้ระดับอ่อนมากในเชิงประวัติศาสตร์

สัญญาณเรื่องสัดส่วนการลงทุนของกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐควรอยู่ในเรดาร์ต่อ หากมีความชัดเจนว่าหันไปเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ในประเทศมากขึ้น อาจหนุนตลาดญี่ปุ่นและช่วยประคองเยนได้

ราคาน้ำมันยังเป็นปัจจัยหลัก หากปรับขึ้นต่อจากความเสี่ยงตะวันออกกลาง อาจหนุนดอลลาร์ผ่านคาดการณ์เงินเฟ้อ ขณะเดียวกันกดดัน “เงื่อนไขการค้า” ของญี่ปุ่น (terms of trade: อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างราคาส่งออกกับราคานำเข้า หากนำเข้าแพงขึ้นมักเสียเปรียบ) และถ่วงเยน

ระยะสั้น กรอบ 162.20-162.50 เป็นโซนสำคัญ หากผ่าน 162.50 ได้ อาจกลับไปโฟกัส 162.80 แต่หากหลุด 162.20 อาจเห็น 162.00

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets