USD/CHF อ่อนตัวลงสู่โซน 0.8050 ในวันพฤหัสบดี หลังไม่สามารถทรงตัวเหนือ 0.8100 ได้ โดยจุดสูงสุดของวันพุธอยู่ที่ 0.8108 น้ำเสียงเชิง “เข้มงวด” (hawkish) ในรายงานการประชุมเฟดไม่ได้ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับลงต่ำกว่า 101.00 เพื่อทดสอบระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ ตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากการโจมตีตอบโต้กันระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน และการดีดกลับเกือบ 10% ของราคาน้ำมันต่อแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางหลัก ๆ ขณะที่ความหวังต่อการกลับมาเจรจาอีกครั้งระหว่างวอชิงตันและเตหะรานช่วยจำกัดการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ให้อยู่ในกรอบล่าสุด
ในเชิงเทคนิค จุดสูงสุดที่ต่ำลง (lower high) ของวันพุธตอกย้ำการปรับฐานจากจุดสูงสุดปลายเดือนมิถุนายน บนกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนี Relative Strength Index (14) ลดลงสู่ 46.1 ขณะที่ MACD ค่อย ๆ ไหลกลับเข้าใกล้เส้นศูนย์ แนวรับอยู่เหนือจุดต่ำสุดวันที่ 7 ก.ค. แถว 0.8045 โดยมีแนวรับเชิงลึกบริเวณ 0.8000 ซึ่งเป็นจุดที่จุดต่ำสุดวันที่ 2 และ 3 ก.ค. มาบรรจบกับระดับ Fibonacci retracement 38.6% ของการปรับขึ้นในเดือนมิถุนายน ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 0.8110-0.8120 และหากทะลุผ่านได้ จะกลับไปมีโอกาสเห็นจุดสูงสุดรอบ 1 ปีที่ 0.8139 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 24 มิ.ย. อีกครั้ง
การเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมและนัยต่อกลยุทธ์
การไม่สามารถฝ่า 0.8100 ขึ้นไปได้ล่าสุด ยืนยันมุมมองของเราว่าโมเมนตัมของดอลลาร์กำลังอ่อนแรง เรามองว่านี่เป็นสัญญาณให้ปรับจากสถานะฝั่งขาขึ้น และเตรียมรับมือทั้งตลาดแกว่งตัวในกรอบ (range-bound) หรือการปรับฐานที่ลึกขึ้น การย่อตัวสู่ 0.8050 ในปัจจุบันเป็นบททดสอบสำคัญ และกลยุทธ์ของเราจะวางอยู่บน “เซนติเมนต์ดอลลาร์ที่อ่อนลง” ชุดใหม่นี้
มุมมองดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากข้อมูลปัจจัยพื้นฐาน โดยเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดอยู่ที่ 3.3% ซึ่งทำให้เฟดยังคงระมัดระวัง แต่ตลาดได้สะท้อน (priced in) ไปพอสมควรแล้ว ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์อยู่ในระดับต่ำและสบายใจที่ 1.4% ทำให้ธนาคารกลางสวิส (SNB) มีฐานนโยบายที่มั่นคง และช่วยหนุนความน่าสนใจของฟรังก์ ความแตกต่างนี้ทำให้การปรับขึ้นของ USD เมื่อเทียบกับ CHF แบบยืนยาวมีโอกาสเกิดได้ยากในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
การวางตำแหน่งเชิงแทคติกและระดับสำคัญที่ต้องจับตา
สำหรับผู้ค้า (traders) ที่คาดว่าอาจอ่อนต่อ เรากำลังพิจารณาซื้อออปชัน Put ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) แถว 0.8050 โดยตั้งเป้าการเคลื่อนไหวไปยังแนวรับสำคัญที่ 0.8000 เพื่อลดต้นทุนของสถานะดังกล่าว เรากำลังพิจารณาใช้กลยุทธ์ Bear Put Spread ซึ่งเป็นการขาย Put ที่ strike ต่ำกว่าพร้อมกัน กลยุทธ์นี้ช่วยจำกัดความเสี่ยง (defined-risk) และเปิดโอกาสทำกำไรจากโมเมนตัมขาลงที่สะท้อนผ่าน RSI ที่ลดต่ำกว่า 50
หากตลาดเชื่อว่าความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านจะคลี่คลาย ทำให้ความผันผวนลดลง การขายพรีเมียมออปชัน (selling options premium) เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ เรากำลังพิจารณา Short Strangle โดยขาย Call ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) เหนือแนวต้าน 0.8120 และขาย Put ที่อยู่นอกเงินต่ำกว่าแนวรับ 0.8000 สถานะนี้จะได้ประโยชน์หาก USD/CHF เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบหนึ่งเซนต์ดังกล่าว ซึ่งมีความเป็นไปได้หากข่าวภูมิรัฐศาสตร์เริ่มซาลง
เราจะจับตาระดับ 0.8000 อย่างใกล้ชิด เนื่องจากการหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะเป็นสัญญาณเข้าสู่เฟสขาลงที่ “หนักขึ้น” และมีแนวโน้มกระตุ้นแรงขายต่อเนื่อง ในทางกลับกัน หากราคากลับขึ้นไปเหนือ 0.8120 จะทำให้มุมมองขาลงปัจจุบันของเราถูกลบล้าง และบังคับให้ทบทวนสถานะใหม่ การพุ่งขึ้น 10% ของราคาน้ำมันเป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องติดตาม เพราะหากต้นทุนพลังงานทรงตัวสูงต่อเนื่อง อาจจุดชนวนความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้งและเปลี่ยนมุมมองของธนาคารกลางต่าง ๆ ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
