USD/CHF ย่อตัวลงหลังแตะจุดสูงสุดในรอบ 5 วันที่ 0.8108 เมื่อวันพุธ ก่อนปรับลดลงราว 0.02% หลังความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite) อ่อนแรงจากถ้อยแถลงของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับการหยุดยิง ภายหลังอิหร่านโจมตีเรือเมื่อวันอังคาร โดยคู่เงินซื้อขายที่ 0.8078 ซึ่งเป็นการถอยลงหลังเกิด “หลุดกรอบหลอก” (false break) เหนือ 0.8100 ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์ คู่เงินก่อตัวเป็นรูปแบบ “มอร์นิ่งสตาร์” (morning star) ขณะที่ RSI ยังอยู่ในโซนขาขึ้น แต่เริ่มสูญเสียโมเมนตัม
แนวต้านฝั่งขึ้นประกอบด้วยการทดสอบซ้ำที่ 0.8108 และถัดไปคือจุดสูงสุดวันที่ 1 ก.ค. ที่ 0.8120; หากผ่านได้ โฟกัสจะย้ายไปที่ 0.8200 จากนั้น 0.8250 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดรายวันวันที่ 4 มิ.ย. 2025 และเหนือขึ้นไปคือ 0.8300 ส่วนด้านล่าง หากหลุด 0.8000 อาจเปิดทางลงสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA) ที่ 0.7934 และต่อด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 0.7915 โดยมี 0.7900 อยู่ถัดลงไป ทั้งนี้ CHF ยังคงเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายหนาแน่น เคยถูกตรึงค่าไว้กับยูโรช่วงปี 2011–2015 ก่อนการยกเลิกการตรึงจะกระตุ้นให้ค่าเงินแข็งขึ้นมากกว่า 20% และความสัมพันธ์กับยูโรถูกประเมินไว้มากกว่า 90%; นโยบายของ SNB มุ่งให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ต่ำกว่า 2% และธนาคารประชุมปีละ 4 ครั้ง
ภาวะปิดรับความเสี่ยงและสัญญาณเทคนิคหนุนฟรังก์
USD/CHF กำลังย่อตัวหลังไม่สามารถยืนเหนือระดับ 0.8100 ได้ สะท้อนบรรยากาศ “ปิดรับความเสี่ยง” (risk-off) แบบคลาสสิก การถอยลงจากจุดสูงสุดล่าสุดที่ 0.8108 บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังแสวงหาความปลอดภัยในสกุลเงินฟรังก์สวิส เราเห็นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกที่ยังดำเนินอยู่ และสัญญาณที่ผสมผสานจากเศรษฐกิจขนาดใหญ่
แม้คู่เงินจะแสดงโมเมนตัมเชิงบวกบางส่วนในสัปดาห์นี้ แต่ดัชนี RSI เริ่มส่งสัญญาณอ่อนแรง เรามองว่านี่สะท้อนว่าแรงส่งขาขึ้นกำลังแผ่วลง ทำให้คู่เงินมีความเสี่ยงต่อการปรับฐาน โดยระดับสำคัญที่ควรจับตาในระยะนี้คือแนวรับเชิงจิตวิทยาที่ 0.8000
กลยุทธ์และปัจจัยมหภาค: แนวต้าน-แนวรับสำคัญ
สำหรับผู้เทรดที่มองโอกาสฝั่งขึ้น อาจพิจารณาใช้คอลออปชัน หากคู่เงินทะลุเหนือ 0.8108 อย่างชัดเจน การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่กลับมา และอาจปูทางไปสู่การทดสอบแนวต้าน 0.8120 และ 0.8200 อย่างไรก็ดี ภาพนี้น่าจะต้องพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาด
ในทางกลับกัน เรามองว่ามีเหตุผลที่น่าสนใจกว่าในการป้องกันความเสี่ยงฝั่งลงหรือถือสถานะขาลง หากคู่เงินหลุด 0.8000 มุมมองนี้ได้รับแรงหนุนจากเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ที่ยังอยู่ในระดับสูง โดยรายงานล่าสุดอยู่ที่ 2.3% เมื่อเทียบรายปี ทำให้ธนาคารกลางสวิส (SNB) ยังเผชิญแรงกดดันให้คงท่าทีเข้มงวด (hawkish) การหลุดต่ำกว่า 0.8000 อาจกระตุ้นให้ราคาร่วงลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันบริเวณ 0.7934
SNB ส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะไม่ยอมรับเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ซึ่งเป็นจุดยืนที่ช่วยพยุงฟรังก์ในเชิงพื้นฐาน ตรงข้ามกับสหรัฐฯ ที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ล่าสุดออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ 195,000 ยิ่งตอกย้ำภาพเศรษฐกิจที่ค่อย ๆ ชะลอลง ความแตกต่างของมุมมองนโยบายการเงินของธนาคารกลางทั้งสองฝ่ายจึงหนุนฟรังก์เหนือดอลลาร์ในระยะใกล้
นอกจากนี้ ต้องติดตามสุขภาพเศรษฐกิจยูโรโซนด้วย เนื่องจากมีความสัมพันธ์สูงกับเศรษฐกิจสวิส ข้อมูลดัชนี PMI ภาคการผลิตของเยอรมนีล่าสุด ซึ่งเป็นคู่ค้าสำคัญ อยู่ที่ 44.2 สะท้อนการหดตัวต่อเนื่องในภาคอุตสาหกรรม หากยุโรปอ่อนแอลงเพิ่มเติม อาจเพิ่มแรงดึงดูดของฟรังก์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในภูมิภาค และกดดันให้ USD/CHF ปรับตัวลงต่อไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
