USD/CAD ขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 โดยซื้อขายใกล้ระดับ 1.4210 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร หลังดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัวแข็งค่าจากความตึงเครียดที่กลับมาปะทุอีกครั้งในช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ดี แรงบวกถูกจำกัดจากความคาดหวังว่าเฟดจะไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยทั้งในเดือนนี้หรือเดือนกันยายน หลังรายงานการจ้างงานที่อ่อนลงสะท้อนว่าการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานในเดือนเมษายน พฤษภาคม และมิถุนายนต่ำกว่าคาด นอกจากนี้ การย่อตัวล่าสุดของราคาน้ำมันซึ่งถูกมองว่าเกิดจากการเพิ่มอุปทานของ OPEC+ และข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ–อิหร่าน ยังช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อที่ตลาดรับรู้ และทำให้เหตุผลสำหรับท่าทีเฟดที่ “เหยี่ยว” มากขึ้นอ่อนลง
ด้านการปรับขึ้นของคู่เงินยังถูกจำกัดจากแรงหนุนต่อดอลลาร์แคนาดา (CAD) ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ผ่านราคาน้ำมัน แม้น้ำมันดิบที่ต่ำลงอาจลดกระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าสู่แคนาดาและกดดัน “ลูนี” ได้ โดย WTI ซื้อขายแถว 69.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังร่วงในวันก่อนหน้า แต่ได้แรงพยุงจากรายงานว่าอิหร่านยิงขีปนาวุธอย่างน้อย 2 ลูกใส่เรือพาณิชย์ในเส้นทางเดินเรือดังกล่าว ทำให้เรือ 2 ลำได้รับความเสียหายแต่ไม่มีผู้เสียชีวิต UK Maritime Trade Operations ระบุว่าเรือบรรทุกน้ำมันที่มุ่งหน้าไปทางใต้ถูกวัตถุปริศนากระแทกบริเวณกราบซ้าย ส่งผลให้เกิดไฟไหม้ ขณะที่เป้าหมายเงินเฟ้อ 1–3% ของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และการใช้มาตรการผ่อนคลาย/ตึงตัวเชิงปริมาณ (QE/QT) ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อน CAD ที่สำคัญ
กระแสเงินไหลเข้าทรัพย์สินปลอดภัย และความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่เปราะบาง
เรากำลังติดตามคู่ USD/CAD อย่างใกล้ชิด ขณะที่ราคาขยับเหนือ 1.4200 โดยมีแรงหนุนจากความขัดแย้งในช่องแคบฮอร์มุซ ความตึงเครียดดังกล่าวกำลังก่อให้เกิดแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” แบบคลาสสิก อย่างไรก็ตาม เรามองว่าความแข็งแกร่งนี้เปราะบางและมีลักษณะขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ในระยะสั้น
ปัจจัยพื้นฐานที่ชี้ไปยังดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงยังไม่เปลี่ยนแปลง จึงจำกัดโอกาสสำหรับการปรับขึ้นที่มีนัยสำคัญ รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐในไตรมาส 2 ต่ำกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง โดยเฉลี่ยอยู่ราว 175,000 ตำแหน่ง ซึ่งตอกย้ำมุมมองของตลาดที่ไม่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด ขณะนี้ CME FedWatch Tool บ่งชี้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีต่ำกว่า 5% ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากการคาดการณ์ก่อนหน้า
มุมมองและกลยุทธ์ออปชันท่ามกลางความผันผวนจากภูมิรัฐศาสตร์
ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์แคนาดากำลังถูกดึงรั้งจากแรงสองทาง การโจมตีด้วยขีปนาวุธได้ดันราคาน้ำมันดิบ WTI เข้าใกล้ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งโดยทั่วไปควรเป็นบวกต่อ “ลูนี” แต่ขณะเดียวกัน ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) กำลังกระตุ้นแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้แรงหนุนจากพลังงานต่อ CAD ถูกหักล้างไปโดยปริยาย
ด้วยสัญญาณที่ขัดแย้งกันนี้ เราจึงยังไม่ให้มุมมองเชิงทิศทางที่ชัดเจนต่อคู่เงินดังกล่าว ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นทำให้เรามองว่า “ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น” มีโอกาสเป็นผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ข้อมูลในอดีตจากเหตุการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่คล้ายกันชี้ว่า การพุ่งขึ้นของค่าเงินในระยะแรกสามารถกลับทิศได้อย่างรวดเร็วเมื่อภัยคุกคามเฉพาะหน้าถูกควบคุมหรือมีความชัดเจน
ดังนั้น กลยุทธ์ของเราจะเน้นใช้ออปชันเพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่คาดว่าจะสลับขึ้นลง เรากำลังพิจารณา “ซื้อสแตรงเกิล (strangles)” ซึ่งจะได้ประโยชน์หากราคาเคลื่อนไหวแรงไปทางใดทางหนึ่ง ไม่ว่าจะเป็นการยกระดับความตึงเครียดจนดัน USD/CAD ไปแถว 1.4400 หรือการคลี่คลายอย่างรวดเร็วที่ส่งให้ร่วงกลับลงต่ำกว่า 1.4000 แนวทางนี้ช่วยให้เราวางตำแหน่งเพื่อรอการหลุดกรอบจากช่วงปัจจุบัน โดยไม่ต้องเดิมพันทิศทางที่เฉพาะเจาะจง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
