รูปีเปิดอ่อนค่า ตามการแข็งค่าของดอลลาร์ ราคาน้ำมันอ่อนตัว และ FIIs กลับมาซื้อ
รูปีเปิดอ่อนค่า โดย USD/INR ปรับขึ้นสู่ราว 95.42 หลังดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากสัปดาห์ก่อนที่อ่อนแรง และตลาดรอรายงานรายงานการประชุม FOMC ประจำเดือนมิถุนายนซึ่งมีกำหนดเผยแพร่วันพุธ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.15% มาอยู่แถว 101.03 โดยมีแรงซื้อกลับหลังจากร่วงลงไปใกล้ 100.55 เมื่อสัปดาห์ก่อน เดือนมิถุนายน เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% ขณะที่ dot plot ระบุว่า 9 จาก 19 ผู้กำหนดนโยบายสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี; ประธานเฟด เควิน วอร์ช ไม่ได้ให้แนวทางล่วงหน้า (forward guidance)
ราคาน้ำมันที่ลดลง โดยได้รับแรงหนุนจากการสัญจรใกล้ช่องแคบฮอร์มุซที่กลับสู่ภาวะปกติ (ช่องทางนี้รองรับเกือบ 20% ของอุปทานพลังงานโลก) ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนต่อเศรษฐกิจที่นำเข้าน้ำมันอย่างอินเดีย สัญญา MCX Crude Oil เดือนก.ค. 20 ปรับลง 0.2% มาใกล้ 6,550 ใกล้ระดับต่ำสุดหลายเดือนที่ 6,426 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี ขณะที่ Citi คาดว่าเบรนท์อาจลดลงสู่ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปีจากราว 71.50 ดอลลาร์ นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) กลับมาเป็นผู้ซื้อสุทธิในวันศุกร์ ด้วยมูลค่า 1,355.33 โครรรูปีในหุ้นอินเดีย และ SEBI กำลังพิจารณาลดหลักประกันสำหรับการยืมหุ้น (stock borrowing) พร้อมเกือบเพิ่มเป็นสองเท่าของกลุ่มหุ้นที่เข้าเกณฑ์ให้ยืมและยืมคืน; TCS มีกำหนดรายงานผลประกอบการ Nifty50 ในวันพฤหัสบดี USD/INR ทรงตัวเหนือค่าเฉลี่ย EMA 20 งวดที่ราว 94.97 โดย RSI ใกล้ 54; แนวรับอยู่ที่ 94.97, 94.83 และ 94.03 ขณะที่แนวต้านถูกประเมินแถว 97.11–97.10
แนวโน้ม USD/INR ขึ้นอยู่กับรายงานการประชุม FOMC และสัญญาณจากเฟด
ณ วันนี้ 6 กรกฎาคม 2026 เราเห็นคู่ USD/INR ทดสอบระดับสูงขึ้นใกล้ 95.42 เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์นี้คือรายงานการประชุม FOMC ที่จะเผยแพร่วันพุธ ซึ่งจะกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวถัดไปของดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความไม่แน่นอน เราเลือกใช้ท่าทีระมัดระวังต่อการวางเดิมพันทิศทางขนาดใหญ่ จนกว่าโทนของเฟดจะชัดเจนขึ้น
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดที่ CPI ทรงตัวที่ 3.8% สนับสนุนมุมมองว่าเฟดจะยังลังเลที่จะส่งสัญญาณการลดดอกเบี้ย ความแข็งแกร่งพื้นฐานของดอลลาร์บ่งชี้ว่า การอ่อนตัวของ USD/INR มีแนวโน้มถูกเข้าซื้อ เราจับตาดัชนีดอลลาร์สหรัฐอย่างใกล้ชิด ซึ่งขณะนี้ยังยืนเหนือระดับสำคัญ 101.00
ปัจจัยหนุน INR ความผันผวนของตลาด และมุมมองเชิงเทคนิค
อย่างไรก็ดี เราเห็นว่าปัจจัยที่หนุนรูปีไม่ควรถูกมองข้าม ซึ่งอาจจำกัดการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของคู่เงินนี้ ราคาน้ำมันยังเป็นข้อได้เปรียบสำคัญของอินเดีย โดยเบรนท์ซื้อขายใกล้ 71.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต้นทุนการนำเข้าพลังงานที่ลดลงช่วยปรับปรุงดุลการค้าอินเดียโดยตรง และเป็นกันชนให้กับรูปี
การกลับมาของ FIIs ในฐานะผู้ซื้อสุทธิเมื่อวันศุกร์ ยังเป็นสัญญาณบวกต่อสินทรัพย์อินเดีย ตัวเลขการเติบโต GDP ไตรมาส 1 ที่รายงานเมื่อเดือนก่อนที่ 6.9% ยังคงดึงดูดเงินทุนต่างชาติสู่ตลาดหุ้นของเรา การเริ่มต้นฤดูกาลประกาศผลประกอบการอย่างแข็งแกร่ง โดยเริ่มจาก TCS ในวันพฤหัสบดี อาจเร่งกระแสเงินทุนไหลเข้าและกดดันคู่ USD/INR
ในเชิงเทคนิค คู่เงินยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นเหนือระดับ 94.97 เรามองระดับนี้เป็นโซนแนวรับสำคัญ และหากไม่สามารถยืนได้ อาจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนลง สำหรับตอนนี้ เรากำลังพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวในกรอบ โดยมีอคติทางบวกเล็กน้อย เช่น การขาย put ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) ใต้ระดับ 94.50
การเปลี่ยนแปลงที่คาดจาก SEBI เพื่อผ่อนคลายกฎการชอร์ตเซล อาจทำให้ตลาดมีความผันผวนสองทางเพิ่มขึ้น แม้ดัชนี VIX ของอินเดียจะอยู่ในระดับต่ำ แต่กฎใหม่อาจเปลี่ยนพลวัตดังกล่าวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราจะมองหาโอกาสเทรดจากความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เช่น ผ่านกลยุทธ์ออปชันแบบ long straddle หรือ strangle
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
