เงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยเทียบดอลลาร์สหรัฐในการซื้อขายวันจันทร์ที่ค่อนข้างซบเซา หลังความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite) แผ่วลง แม้ข้อมูลเยอรมนีออกมาดีกว่าคาด โดย EUR/USD แกว่งตัวใกล้ 1.1415 หลังไม่ผ่านแนว 1.1470 ช่วงปลายสัปดาห์ก่อน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยับขึ้นเหนือ 101.00 หลังฟื้นตัวจาก 100.60 ในวันศุกร์ บรรยากาศตลาดถูกกดดันจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกระบวนการสันติภาพสหรัฐ-อิหร่าน ซึ่งหนุนความต้องการถือครองดอลลาร์
คำสั่งซื้อภาคโรงงาน (Factory Orders) ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 1.9% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ 1.2% และฟื้นตัวบางส่วนจากการร่วงลง 3.2% ในเดือนเมษายน ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix ของยูโรโซนในเดือนกรกฎาคมปรับดีขึ้นมาอยู่ที่ -3.1 ซึ่งเป็นระดับดีที่สุดนับตั้งแต่เริ่มสงครามของอิหร่าน และฟื้นจาก -13.4 ในเดือนมิถุนายน ต่อไปตลาดจะจับตาดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกของยูโรโซน ขณะที่สหรัฐจะมีการเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ ISM (PMI) รวมถึงถ้อยแถลงจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด
ยูโรเผชิญแรงกดดัน แม้ข้อมูลเป็นบวกแต่ตลาดยังระมัดระวัง
เรากำลังเห็นยูโรยังพยายามสร้างแรงส่งในการแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ แม้มีสัญญาณเศรษฐกิจเชิงบวกจากฝั่งยุโรป โดยตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีล่าสุดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน อย่างไรก็ดี ข่าวดีดังกล่าวถูกกลบด้วยความระมัดระวังในภาพรวมของตลาด ความตึงเครียดระหว่างข้อมูลระดับภูมิภาคกับความเชื่อมั่นทั่วโลกจึงยังจำกัดโอกาสการปรับขึ้นที่มีนัยสำคัญ
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากความไม่แน่นอนที่กลับมาเพิ่มขึ้น จากแรงเสียดทานทางการค้าที่ดำเนินอยู่ และความเปราะบางในเส้นทางขนส่งทางเรือสำคัญของโลก ส่งผลให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นพฤติกรรม “ลดความเสี่ยง” (risk-off) ที่เห็นอยู่บ่อยครั้ง ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความกังวลของตลาด ปรับไต่ขึ้นมาแถวระดับ 18 บ่งชี้ว่านักลงทุนเพิ่มการซื้อเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงต่อการแกว่งตัวของราคา
มุมมองและกลยุทธ์การเทรดภายใต้สภาพแวดล้อมที่ผันผวน
เรามองว่าสภาพแวดล้อมนี้เอื้อต่อกลยุทธ์ที่ให้น้ำหนักดอลลาร์แข็งค่า อย่างน้อยในระยะสั้น ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐยังทรงตัวสูง โดย CPI ล่าสุดอยู่ที่ 3.1% สะท้อนว่าเฟดมีแนวโน้มลังเลที่จะลดดอกเบี้ย ในทางตรงกันข้าม เมื่อเงินเฟ้อยูโรโซนชะลอลงมาอยู่ที่ 2.5% ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จึงมีพื้นที่มากกว่าในการผ่อนคลายนโยบาย หากเศรษฐกิจเริ่มอ่อนแรง
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ แนวโน้มดังกล่าวชี้ไปยังแนวทางที่ชัดเจนในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยเราพิจารณาการซื้อออปชัน Put ของ EUR/USD เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากโอกาสที่ราคาจะหลุดต่ำกว่าระดับ 1.0900 ออปชันเหล่านี้เป็นวิธีที่คุ้มต้นทุนในการคุ้มครองความเสี่ยงด้านขาลงของคู่เงิน
นอกจากนี้ ยังอาจพิจารณาถือสถานะรับประโยชน์จากความผันผวน (long volatility) ผ่าน VIX call options หรือเครื่องมือที่ใกล้เคียงกัน ตลาดมีลักษณะ “ชะล่าใจ” คล้ายช่วงก่อนช็อกราคาพลังงานปี 2022 ซึ่งทำให้ความผันผวนของยูโรพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นฉับพลันอาจทำให้เกิดการปรับราคาครั้งใหญ่ และการถือครองความผันผวนอาจเป็นเฮดจ์ที่ให้ผลตอบแทนได้เมื่อเกิดการเคลื่อนไหวดังกล่าว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
