เบรนต์แกว่งตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน หลังโอเปกพลัสเพิ่มโควตาผลิต

ประเด็นสำคัญ

• น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: น้ำมันอ้างอิงตลาดยุโรป) ซื้อขายแถว 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์
• 7 ประเทศในกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+: กลุ่มโอเปกและพันธมิตร) เห็นพ้องเพิ่มเป้าหมายการผลิตรวม 188,000 บาร์เรลต่อวัน เริ่มเดือนสิงหาคม
• เป็นการเพิ่มเป้าหมายรายเดือนต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ทำให้ยอดเพิ่มโควตารวมตั้งแต่เดือนเมษายนเกือบ 800,000 บาร์เรลต่อวัน
• การส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียค่อย ๆ ฟื้น และการผลิตโอเปกเพิ่มขึ้น หนุนคาดการณ์ว่าอุปทานจริง (physical supply: น้ำมันส่งมอบจริง) จะมากขึ้น
• กราฟรายวัน UKOUSD (สัญลักษณ์ราคาน้ำมันเบรนท์เทียบดอลลาร์ในแพลตฟอร์ม) แนวรับใกล้ $71.70 ส่วนแนวต้านแรกที่ควรจับตาอยู่ที่ $72.60

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังถูกกดดันในวันจันทร์ ซื้อขายใกล้ 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปลายกุมภาพันธ์ หลังโอเปกพลัสอนุมัติการเพิ่มเป้าหมายการผลิตอีกครั้ง และการส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียยังฟื้นตัวต่อเนื่อง

การปรับลงสะท้อนว่าตลาดให้น้ำหนักความเสี่ยง “อุปทานสะดุด” ในระยะสั้นน้อยลง เมื่อการขนส่งเริ่มกลับมาสะดวก ตลาดจึงหันไปโฟกัสว่าอุปสงค์โลก (global demand: ความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลก) จะดูดซับน้ำมันเพิ่มได้มากแค่ไหน

เบรนท์ยังหลุดต่ำกว่าระดับก่อนสงครามช่วงปลายกุมภาพันธ์ ทำให้ “ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” (geopolitical risk premium: ราคาที่ถูกบวกเพิ่มเพราะความเสี่ยงการเมือง/สงคราม) ที่เคยดันราคาทะลุ 120 ดอลลาร์ ลดลงไปมาก

ทำไมนักเทรดจับตา

มติล่าสุดของโอเปกพลัสทำให้ตลาดคาดว่าเดือนถัด ๆ ไปอาจมีน้ำมันเข้าสู่ตลาดมากขึ้น

ซาอุดีอาระเบีย รัสเซีย อิรัก คูเวต คาซัคสถาน แอลจีเรีย และโอมาน เห็นพ้องเพิ่มเป้าหมายการผลิตรวม 188,000 บาร์เรลต่อวัน เริ่มเดือนสิงหาคม การปรับนี้เป็นส่วนหนึ่งของการทยอยยกเลิก “การลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจ” (voluntary cuts: ลดผลิตตามความสมัครใจ ไม่ใช่ข้อบังคับ) ที่เริ่มใช้ในปี 2023

การเพิ่มในเดือนสิงหาคมเป็นการปรับขึ้นรายเดือนต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 เมื่อรวมการเพิ่มโควตา (quota: เพดาน/กรอบการผลิตที่ตกลงกัน) ตั้งแต่เดือนเมษายน ยอดรวมเกือบ 800,000 บาร์เรลต่อวัน อย่างไรก็ดี การผลิตและการส่งออกจริงยังต่ำกว่าเป้าหมายตามทฤษฎี

โอเปกพลัสระบุว่าจะประเมินภาวะตลาดต่อเนื่อง และคงความยืดหยุ่นในการ “เพิ่ม หยุด หรือถอยกลับ” การทยอยยกเลิกมาตรการสมัครใจ โดยทั้ง 7 ประเทศมีกำหนดประชุมอีกครั้งวันที่ 2 สิงหาคม

ดังนั้น ผลกระทบทันทีอาจจำกัด หากผู้ผลิตยังเพิ่มปริมาณไม่ได้จริง แต่เมื่อกิจกรรมขนส่งฟื้น การเพิ่มโควตามีโอกาสส่งผ่านไปเป็นอุปทานส่งมอบจริงมากขึ้นในท้ายที่สุด

ส่งออกอ่าวเปอร์เซียฟื้น เพิ่มแรงกังวลอุปทาน

การส่งออกน้ำมันตะวันออกกลางยังค่อย ๆ ฟื้น หลังผู้ผลิตทยอยคืนกำลังการผลิต และระบายปริมาณที่ค้างจากช่วงสะดุด

การผลิตของโอเปกดีดขึ้นราว 3.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมิถุนายน มาอยู่ที่ 19.43 ล้านบาร์เรลต่อวัน หลังผู้ผลิตอ่าวเปอร์เซียฟื้นอุปทานที่สะดุดจากความขัดแย้ง ขณะที่การส่งออกน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซียเพิ่มขึ้นเหนือ 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน แต่ยังต่ำกว่าระดับก่อนสงครามราว 40%

ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญ) เคยรองรับราว 1 ใน 5 ของการขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG: ก๊าซธรรมชาติที่ทำให้เป็นของเหลวเพื่อขนส่ง) ของโลกก่อนเกิดความขัดแย้ง การกลับมาเปิดทางเดินเรืออย่างค่อยเป็นค่อยไปช่วยให้เรือสินค้าที่ล่าช้าเข้าสู่ตลาดมากขึ้น และลดความกังวลการขาดแคลนในระยะสั้น

อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวยังไม่สมบูรณ์ การส่งออกน้ำมันตะวันออกกลางในเดือนมิถุนายนยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยก่อนเกิดเหตุ สะท้อนว่ายังมีปริมาณมากที่อาจกลับมาได้ หากเส้นทางขนส่งมีเสถียรภาพต่อเนื่อง

แรงกดดันยังมาจากการนำเข้าน้ำมันของจีนที่อ่อนแอ โดยการซื้อผ่านทางทะเลของจีนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าทศวรรษในเดือนมิถุนายน ขณะเดียวกัน การส่งออกจากรัสเซียและผู้ผลิตนอกตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น ทำให้การแข่งขันแย่งผู้ซื้อสูงขึ้น

คำถามหลักจึงไม่ใช่แค่ว่าโอเปกพลัสจะเพิ่มเป้าหมายเท่าไร แต่รวมถึงความเร็วที่ผู้ผลิตจะส่งมอบได้จริง และอุปสงค์จะแข็งแรงพอรับอุปทานที่เพิ่มขึ้นหรือไม่

ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด

UKOUSD ซื้อขายใกล้ $71.90 ทำให้ราคาอยู่ระหว่างแนวรับแถว $71.70 และแนวต้านแถว $72.60

หากราคายืนเหนือ $72.60 ได้ต่อเนื่อง อาจช่วยลดแรงขายระยะสั้น และทำให้ตลาดหันไปมอง $75.00 อย่างไรก็ดี ภาพรวมยังเป็นขาลง (bearish structure: แนวโน้มหลักยังอ่อน) หากยังไม่ผ่านและยืนเหนือ $75.00 ได้

หากทะลุระดับดังกล่าวแบบชัดเจน ตลาดอาจไปโฟกัส $77.50 และถัดไปคือโซน $80.00 ซึ่งเป็นระดับเชิงจิตวิทยา

ด้านล่าง หากหลุด $71.70 อาจเห็นการทดสอบ $70.00 และถ้าหลุด $70.00 อีก ระดับถัดไปที่มักถูกอ้างอิงอยู่แถว $67.50

ฉากทัศน์ขาขึ้นและขาลง

กรณีขาขึ้นจะเกิดได้เมื่อ UKOUSD ขึ้นเหนือ $72.60 และยืนได้ ซึ่งสะท้อนว่าแรงขายระยะสั้นเริ่มผ่อนลงหลังราคาปรับลงก่อนหน้า

การฟื้นที่แข็งแรงกว่านั้นต้องทะลุ $75.00 หากผ่านได้ UKOUSD อาจไปต่อแถว $77.50 และแนวต้านกว้าง ๆ ใกล้ $80.00

กรณีกลางคือราคาแกว่งในกรอบ $71.70–$72.60 การแกว่งแถวจุดต่ำล่าสุดอาจสะท้อนว่าตลาดกำลังประเมินว่า “โควตาผลิตเพิ่ม” และ “ส่งออกอ่าวเปอร์เซียฟื้น” ถูกสะท้อนไปในราคาแล้วหรือยัง

กรณีขาลงจะชัดขึ้นถ้า UKOUSD หลุด $71.70 หากหลุดแบบยืนยัน (confirmed break: หลุดแล้วไม่เด้งกลับทันที) ตลาดอาจมองไปที่ $70.00 และถ้าหลุด $70.00 อีก โอกาสถอยลงไปหา $67.50 จะเพิ่มขึ้น

ข้อสงวนสิทธิ์

ทำไมนักลงทุนเทรด UKOUSD ในรูปแบบ CFD?

CFD (สัญญาซื้อขายส่วนต่าง: เครื่องมือที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์ โดยไม่ต้องรับ-ส่งมอบของจริง) ช่วยให้นักเทรดเก็งกำไรราคาน้ำมันขึ้นหรือลงได้ โดยไม่ต้องรับมอบน้ำมันดิบจริง

จึงเหมาะในช่วงตลาดผันผวนระยะสั้น (volatility: ราคาขึ้นลงแรง) โดยเฉพาะเมื่อมีปัจจัยอย่างมติโอเปกพลัส ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลสต็อก (inventory: ปริมาณคงคลัง) และการคาดการณ์อุปสงค์

ผ่าน VT Markets ผู้เทรดสามารถเข้าถึง UKOUSD และตลาดโลกอื่น ๆ ด้วยบัญชีเดียว ทำให้ติดตามโอกาสข้ามตลาดได้ง่ายขึ้น

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

ควรติดตามว่า การเพิ่มเป้าหมายเดือนสิงหาคมของโอเปกพลัส จะทำให้การผลิตและส่งออกจริงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่

กิจกรรมเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังสำคัญ หากกลับสู่ภาวะปกติต่อเนื่อง น้ำมันที่ล่าช้าอาจถึงผู้ซื้อมากขึ้น และทำให้มุมมอง “อุปทานล้น” ชัดขึ้น

การนำเข้าน้ำมันของจีนก็ต้องจับตา หากฟื้นตัวอาจช่วยดูดซับอุปทานเพิ่ม แต่หากยังอ่อน อาจกดดันราคาเพิ่ม

ข้อมูลสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ การส่งออกของรัสเซีย และการผลิตของประเทศหลักในอ่าวเปอร์เซีย อาจช่วยให้เห็นภาพสมดุลตลาดระยะสั้นชัดขึ้น

การประชุมโอเปกพลัสครั้งถัดไปวันที่ 2 สิงหาคม อาจกระทบความคาดหวัง โดยกลุ่มยังคงความยืดหยุ่นในการเพิ่ม หยุด หรือปรับกลับมาตรการด้านการผลิต

ระยะสั้น กรอบหลักของ UKOUSD อยู่ที่ $71.70–$72.60 หากยืนเหนือ $72.60 ได้อาจโฟกัส $75.00 แต่หากหลุด $71.70 อาจเห็นการทดสอบ $70.00

คำถามที่พบบ่อย

ทำไมน้ำมันดิบเบรนท์ถึงปรับลง?

เบรนท์ปรับลงหลังโอเปกพลัสอนุมัติเพิ่มเป้าหมายการผลิต ขณะที่การส่งออกจากผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียฟื้นต่อเนื่อง อีกทั้งการนำเข้าจีนอ่อนแอ และอุปทานจากผู้ผลิตรายอื่นสูงขึ้น ทำให้กังวลว่าอุปทานอาจมากเกินความต้องการ

โอเปกพลัสประกาศอะไร?

7 ประเทศในโอเปกพลัสตกลงเพิ่มเป้าหมายการผลิตรวม 188,000 บาร์เรลต่อวัน เริ่มเดือนสิงหาคม เป็นส่วนหนึ่งของการทยอยยกเลิกการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจที่เริ่มในปี 2023

การเพิ่มของโอเปกพลัสจะทำให้อุปทานเพิ่มทันที 188,000 บาร์เรลต่อวันหรือไม่?

ไม่จำเป็น บางประเทศยังผลิตต่ำกว่าเป้าหมาย เพราะกำลังการผลิตและการขนส่งยังฟื้นไม่เต็มที่ ผลต่อราคาจะขึ้นอยู่กับปริมาณที่ผลิตและส่งออกได้จริง

ทำไมช่องแคบฮอร์มุซถึงมีผลต่อราคาน้ำมัน?

เป็นเส้นทางขนส่งพลังงานสำคัญของโลก หากถูกรบกวน อาจทำให้อุปทานน้ำมันและก๊าซตึงตัว แต่เมื่อการเดินเรือฟื้น น้ำมันเข้าสู่ตลาดได้มากขึ้นและกดดันราคาให้ลดลงได้

ระดับสำคัญของ UKOUSD ที่ควรจับตาคืออะไร?

แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ $71.70 ถัดไป $70.00 และ $67.50 ส่วนแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ $72.60 ถัดไป $75.00 และ $77.50

ราคาน้ำมันเบรนท์มีโอกาสฟื้นหรือไม่?

มีโอกาส หากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น อุปสงค์แข็งแรงขึ้น หรือผู้ผลิตทำอุปทานจริงเพิ่มไม่ได้ตามคาด สำหรับกราฟ UKOUSD สัญญาณแรกคือราคายืนเหนือ $72.60 ได้ต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายระยะสั้นเริ่มลดลง

อุปทานล้น (oversupply) หมายถึงอะไรต่อราคาน้ำมัน?

อุปทานล้นคือปริมาณผลิต/พร้อมขายมากกว่าความต้องการใช้ เมื่อของเหลือมากขึ้น สต็อกมีแนวโน้มเพิ่ม และมักกดดันราคาให้ปรับลง จนกว่าการผลิตจะชะลอหรือความต้องการจะฟื้น

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets