ราคาทองคำในอินเดียปรับลดลงในวันจันทร์ ตามข้อมูลของ FXStreet โดยทองคำอยู่ที่ 12,740.16 รูปีต่อกรัม เทียบกับ 12,784.41 รูปีในวันศุกร์ ขณะที่ราคาต่อโทลาลดลงมาอยู่ที่ 148,592.60 รูปี จาก 149,114.80 รูปี ทั้งนี้ ตารางของ FXStreet ยังระบุราคาทองคำที่ 127,398.50 รูปีต่อ 10 กรัม และ 396,263.50 รูปีต่อทรอยออนซ์ ตัวเลขดังกล่าวคำนวณจากราคาตลาดโลกที่แปลงผ่านอัตรา USD/INR เป็นหน่วยท้องถิ่น โดยอัปเดตรายวัน ณ เวลาที่เผยแพร่ และมีไว้เพื่อใช้อ้างอิงเป็นหลัก โดยราคาจริงในท้องถิ่นอาจแตกต่างเล็กน้อย
ในบริบทตลาดโดยรวม ธนาคารกลางถูกระบุว่าเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด และได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (World Gold Council) ด้านกรอบการกำหนดราคาทองคำมักถูกอธิบายว่ามีความสัมพันธ์ผกผันกับเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries) รวมถึงกับสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้น เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย การเคลื่อนไหวของราคาจึงเชื่อมโยงกับความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยและพลวัตของค่าเงิน โดยพฤติกรรมของคู่ XAU/USD ถูกยกเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ
โอกาสเชิงกลยุทธ์ท่ามกลางการพักฐานของตลาด
เรามองการย่อตัวเล็กน้อยของราคาทองคำครั้งนี้เป็น “โอกาสเข้าซื้อ” มากกว่าจะเป็นสัญญาณเริ่มต้นของขาลงรอบใหม่ การอ่อนตัวดังกล่าวควรถูกพิจารณาภายใต้ฉากหลังของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น ตลาดกำลังอยู่ในช่วงพักฐานหลังปรับขึ้นมาก่อนหน้า ซึ่งเปิดโอกาสให้วางตำแหน่งเพื่อรอจังหวะขยับขึ้นรอบถัดไป
ขณะนี้ตลาดคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป โดยเฉพาะหลังรายงานการจ้างงานล่าสุดสะท้อนว่าตลาดแรงงานเริ่มเย็นลง ในเชิงประวัติศาสตร์ การหยุดขึ้นดอกเบี้ยมักกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนค่า และเป็นปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับลดลงแล้ว 1.5% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เราคาดว่าจะดำเนินต่อไป
ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อรายสำคัญ โดยมีรายงานว่าเพิ่มทองคำ 228 ตันเข้าสู่ทุนสำรองในไตรมาส 1 ปี 2026 อุปสงค์ที่สม่ำเสมอจากผู้ซื้อรายใหญ่ซึ่งไม่อ่อนไหวต่อราคา ช่วยสร้าง “ฐานรองรับ” ให้ตลาดได้อย่างแข็งแกร่ง เราเชื่อว่าแรงหนุนเชิงสถาบันดังกล่าวจะจำกัดความเสี่ยงด้านขาลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์การซื้อขายสำหรับอนุพันธ์ทองคำ
สำหรับผู้ซื้อขายอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมลักษณะนี้ชี้นำให้พิจารณา “ขายออปชัน Put ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money)” เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่ยังอยู่ในระดับสูงและรับพรีเมียม กลยุทธ์นี้ทำกำไรจากการลดลงของมูลค่าเวลาของออปชัน (time decay) และสอดคล้องกับมุมมองของเราว่าราคามีแนวโน้มทรงตัวหรือปรับขึ้น เรากำลังพิจารณาระดับราคาใช้สิทธิ (strike) ที่ต่ำกว่าบริเวณแนวรับสำคัญในปัจจุบัน เพื่อเพิ่มส่วนเผื่อความปลอดภัย
อีกทางเลือกหนึ่ง สำหรับผู้ที่ต้องการสถานะขาขึ้นที่ตรงตัวมากขึ้น “Bull Call Spread” บนสัญญาฟิวเจอร์สเป็นกลยุทธ์ที่คุ้มต้นทุน โดยช่วยจำกัดค่าใช้จ่ายล่วงหน้าเมื่อเทียบกับการซื้อ Call แบบเดี่ยว เป็นวิธีทำกำไรจากการปรับขึ้นของราคาแบบค่อยเป็นค่อยไปในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า พร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดได้ชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
