USD/CAD ขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยทรงตัวใกล้ระดับ 1.4210 ในการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ขณะที่ตลาดเอนเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในช่วงปลายปีนี้ โดยมุมมองดังกล่าวยังคงอยู่แม้แรงกดดันเงินเฟ้อในภาพรวมจะผ่อนคลายลง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากเงื่อนไขการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ดีขึ้น
อย่างไรก็ดี ดอลลาร์แคนาดาอาจได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวแข็งแกร่ง ท่ามกลางความระมัดระวังของนักค้าในตลาดพลังงาน โดยการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาทรงตัวในวันอาทิตย์ หลังมีเรือบรรทุกน้ำมันหลายลำเบี่ยงเส้นทางโดยไม่ทราบสาเหตุในวันเสาร์ ขณะที่ OPEC+ อนุมัติเพิ่มกำลังการผลิต 188,000 บาร์เรลต่อวันสำหรับเดือนหน้า นำโดยซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย ซึ่งทำให้ความกังวลเรื่องภาวะอุปทานล้นตลาดกลับมาอีกครั้ง ด้านตลาดอัตราดอกเบี้ย เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่ามีความน่าจะเป็น 77.3% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี และความสนใจเริ่มหันไปสู่การเผยแพร่รายงานการประชุม (Minutes) ของ Fed รอบเดือนมิถุนายนในวันพุธเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติม
USD/CAD ทำจุดสูงสุดหลายปี ท่ามกลาง Fed สายเหยี่ยวและตลาดน้ำมันผันผวน
เราเห็นคู่ USD/CAD ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีบริเวณ 1.4210 ซึ่งเป็นระดับที่ไม่ได้เห็นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ความผันผวนช่วงต้นปี 2024 ความแข็งแกร่งดังกล่าวขับเคลื่อนโดยดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า แต่ต้องระมัดระวัง เนื่องจากดอลลาร์แคนาดายังได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่แข็งแกร่ง ความตึงเครียดระหว่าง Fed ที่มีท่าทีคุมเข้มกับต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ทำให้สภาพแวดล้อมการซื้อขายมีความซับซ้อน
ตลาดน้ำมันเป็นตัวแปรสำคัญ โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งช่วยหนุน “ลูนี่” อย่างไรก็ดี การตัดสินใจล่าสุดของ OPEC+ ที่เพิ่มกำลังการผลิต 188,000 บาร์เรลต่อวัน สะท้อนความพยายามจำกัดการปรับขึ้นของราคา ซึ่งอาจจำกัดโอกาสแข็งค่าต่อของ CAD หากเกิดการหยุดชะงักรอบใหม่ในช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและพลิกให้แนวโน้มขาขึ้นของคู่นี้ชะลอลง/กลับทิศได้
ในอีกฝั่ง ดอลลาร์สหรัฐยังมีโมเมนตัมชัดเจน จากความคาดหวังว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม รายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนที่แข็งแกร่ง ซึ่งระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มการจ้างงานมากกว่า 250,000 ตำแหน่ง ได้ตอกย้ำความเชื่อของตลาดต่อ Fed สายเหยี่ยว โดยเครื่องมือ CME FedWatch ล่าสุดสะท้อนความน่าจะเป็น 77.3% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งภายในสิ้นปี 2026
โฟกัสกลยุทธ์รับความผันผวน และรายงานการประชุม Fed
เมื่อมีแรงขับเคลื่อนสองด้านที่สวนทางกัน เรามองว่ากลยุทธ์ “เล่นความผันผวน” เป็นแนวทางที่เหมาะสมในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน USD/CAD อายุ 1 เดือน ปรับขึ้นมาที่ 9.2% สะท้อนว่าตลาดกำลังตั้งราคาสำหรับการเคลื่อนไหวที่มีนัยสำคัญ เรากำลังพิจารณากลยุทธ์ long straddle ซึ่งจะได้ประโยชน์หากเกิดการเบรกเอาต์แรงไปทางใดทางหนึ่ง หลังการเผยแพร่รายงานการประชุม Fed ในวันพุธนี้
สำหรับผู้ที่มีมุมมองเชิงทิศทาง เราให้น้ำหนักกับการซื้อออปชัน call ของ USD/CAD เพื่อเกาะเทรนด์ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง แต่ต้องทำด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากการพุ่งขึ้นฉับพลันของราคาน้ำมันเป็นความเสี่ยงสำคัญ ในอดีต เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เคยทำให้คู่นี้ปรับลงแรงแบบชั่วคราว จึงจำเป็นต้องบริหารขนาดสถานะอย่างเคร่งครัด
ขณะนี้ตลาดจับตาการเผยแพร่รายงานการประชุมของ Fed รอบนโยบายเดือนมิถุนายนในวันพุธ เหตุการณ์ดังกล่าวจะเป็นตัวชี้ว่า ตลาดกำลัง “ตั้งราคาการขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุก” ได้ถูกต้องหรือไม่ ซึ่งหากยืนยันมุมมองดังกล่าวอาจหนุน USD/CAD ให้ปรับขึ้นต่อ แต่หากมีสัญญาณผ่อนคลาย (dovish) แบบเหนือคาด อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานลงอย่างรวดเร็ว โดยควรเตรียมพร้อมต่อความเคลื่อนไหวของราคาที่เพิ่มขึ้นทันทีหลังการประกาศ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
