ดอลลาร์สหรัฐเผชิญบททดสอบใหม่เมื่อการซื้อขายกลับมาเปิดหลังวันหยุดวันประกาศอิสรภาพ โดยตลาดหันไปจับตารายงานการประชุม FOMC และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ หลังสัญญาณแรงงานสหรัฐอ่อนแอลง ดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) เคลื่อนไหวแถว 100.90 และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ลดลง 0.50% ขณะที่ปฏิทินข้อมูลประกอบด้วย S&P Global Services PMI (ตัวเลขสุดท้าย) และ ISM Services PMI ในวันจันทร์ ดุลการค้าในวันอังคาร และรายงานการประชุมเฟดเดือนมิถุนายน—ครั้งแรกภายใต้ประธาน Kevin Warsh—ในวันพุธ
EUR/USD อยู่ใกล้ 1.1440 โดยตลาดโฟกัสข้อมูลการค้าและภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีและฝรั่งเศส ควบคู่ท่าทีระมัดระวังของ ECB ส่วน GBP/USD บวกมากกว่า 1% ในสัปดาห์นี้และซื้อขายแถว 1.3350 USD/JPY อยู่ใกล้ 161.40 หลังทำจุดสูงสุดรอบ 40 ปีที่ 162.84 AUD/USD อยู่แถว 0.6940 WTI อยู่ราว 68.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ทองคำอยู่ใกล้ 4,175 ดอลลาร์ สัปดาห์หน้ายังมีการทบทวนนโยบายการเงินและการตัดสินใจ OCR ของ RBNZ ในวันพุธ; บันทึกการประชุม (account) ของ ECB ตามมาในวันพฤหัสบดี และรายงานเสถียรภาพการเงินของ BoE กับบันทึกการประชุม FPC มีกำหนดวันอังคาร โดยไม่มีการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจาก Fed, ECB, BoE, BoJ, RBA หรือ BoC
มุมมองดอลลาร์สหรัฐและปัจจัยความผันผวน
เรามองว่าดอลลาร์สหรัฐยังอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังสัปดาห์วันหยุด ปูทางสู่บททดสอบสำคัญ โดยรายงานการประชุม FOMC และข้อมูลแรงงานที่จะประกาศ จะเป็นตัวกำหนดทิศทางถัดไป ตัวเลขล่าสุดที่สะท้อนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นสู่ 238,000 ราย ได้กระตุ้นการคาดการณ์ว่าเฟดอาจดำเนินนโยบายแบบ “เข้มงวดน้อยลง”
ความไม่แน่นอนดังกล่าวทำให้เป็นช่วงที่เหมาะต่อการพิจารณากลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นของความผันผวน ไม่ว่าตลาดจะไปทางใด เราเชื่อว่า implied volatility ของคู่เงินหลักอย่าง EUR/USD และ GBP/USD มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นก่อนการเผยแพร่รายงานการประชุมเฟด โดยหากโทนออกไปทางผ่อนคลาย (dovish) อาจกดดันดอลลาร์ให้ร่วงแรง ขณะที่หากออกมาเข้มงวดกว่าคาด (hawkish) ก็อาจจุดชนวนการรีบาวด์อย่างมีนัยสำคัญ
ระดับสินทรัพย์สำคัญและนัยต่อกลยุทธ์
สำหรับ USD/JPY ที่ซื้อขายใกล้ 161.40 ความเสี่ยงเป็นแบบสองทางและเปิดโอกาสสำหรับการใช้ option collars ระดับดังกล่าวชวนให้นึกถึงโซนที่ตลาดเฝ้าระวังการแทรกแซงในปี 2024 ซึ่งหมายความว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์เพิ่มเติมอาจถูกจำกัดโดยทางการญี่ปุ่น ในอีกด้านหนึ่ง หากเฟดสร้างเซอร์ไพรส์เชิงผ่อนคลาย ก็อาจกระตุ้นการปรับลงอย่างรวดเร็วสู่ช่วง 158–159
เรายังจับตาทองคำซึ่งทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ระดับ 4,175 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเรื่องการปรับลดดอกเบี้ยในท้ายที่สุด หากรายงานการประชุม FOMC บ่งชี้ความกังวลเพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจที่ชะลอตัว อาจกดผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ลดลง และหนุนให้ราคาทองคำเดินหน้าขึ้นต่อ เราจะพิจารณาซื้อคอลออปชัน (long call options) บนทองคำเพื่อเล่นธีมความเป็นไปได้นี้
เงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะยังคงอ่อนไหวต่อทั้งทิศทางของดอลลาร์สหรัฐและบรรยากาศเศรษฐกิจจีน ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ซึ่งซื้อขายต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อในระยะสั้น อย่างไรก็ดี หากเฟดส่งสัญญาณเข้มงวดแบบไม่คาดคิด อาจหนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าและกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งสองรายการนี้ให้ปรับลงได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
