USD/CAD ไม่สามารถต่อยอดการฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ และอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สอง หลังจากขยับขึ้นในช่วงเอเชียเข้าใกล้ 1.4200 โดยคู่เงินแกว่งตัวใกล้จุดต่ำสุดเมื่อคืนบริเวณช่วงกลาง 1.1400 ทำให้มีแนวโน้มเผชิญการปรับตัวลงรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบ 5 สัปดาห์ แรงกดดันเกิดขึ้นขณะที่ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐอ่อนแอทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อท่าทีตึงตัวของนโยบายการเงินเฟด
ตัวเลข Nonfarm Payrolls เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่เดือนพฤษภาคมถูกปรับลดลงเหลือ 129,000 จาก 172,000 และอัตราว่างงานขยับลดลงเล็กน้อยสู่ 4.2% ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบรีบาวด์จากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ หลังอิหร่านเตือนว่าจะมี “การตอบโต้ที่เด็ดขาดและฉับไว” ต่อการแทรกแซงใด ๆ ของสหรัฐในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงหนุน ทั้งนี้ ค่าเงินแคนาดายังได้รับอิทธิพลจากแนวทางนโยบายธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ที่ตั้งเป้าเงินเฟ้อที่ 1–3% รวมถึงราคาน้ำมัน ข้อมูลการเติบโต และดุลการค้า โดยสภาพคล่องที่เบาบางในช่วงวันหยุดของสหรัฐทำให้การเคลื่อนไหวต่อเนื่องมีจำกัด
ข้อมูลแรงงานสหรัฐและความคาดหวังต่อเฟด
เรามองว่าแนวโน้มขาลงของ USD/CAD มีแนวโน้มดำเนินต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า รายงานการจ้างงานสหรัฐล่าสุดที่เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งน่าผิดหวัง ได้เปลี่ยนมุมมองของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลที่อ่อนแอนี้ยืนยันการชะลอตัวของตลาดแรงงาน และทำให้เราต้องประเมินเส้นทางนโยบายของเฟดสำหรับช่วงที่เหลือของปีใหม่
ด้วยเหตุนี้ การกำหนดราคาของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยจึงปรับเปลี่ยนอย่างรวดเร็ว โดยสัญญา Fed funds futures บ่งชี้ความน่าจะเป็นใกล้ศูนย์สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยใด ๆ ในปี 2026 ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ยังสะท้อนโอกาสมากกว่า 60% ที่จะมีการลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งภายในสิ้นปี ซึ่งเป็นการกลับลำอย่างชัดเจนจากเมื่อเดือนก่อน สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ มุมมองนี้บ่งชี้ว่าการเข้าซื้อออปชันฝั่ง put ของ USD/CAD เพื่อวางสถานะรับการปรับตัวลงต่อ เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม
แรงหนุนดอลลาร์แคนาดาและกลยุทธ์การเทรด
อีกด้านหนึ่งของคู่เงิน ดอลลาร์แคนาดากำลังได้รับแรงหนุนที่แข็งแกร่งจากราคาพลังงานที่ปรับสูงขึ้น น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ปรับกลับขึ้นเหนือระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาปะทุในช่องแคบฮอร์มุซ ในเชิงประวัติศาสตร์ การทรงตัวของราคาน้ำมันเหนือระดับดังกล่าวอย่างต่อเนื่องมีความสัมพันธ์สูงกับการแข็งค่าของ “ลูนี่” ซึ่งเป็นแรงต้านสำคัญต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD
เรายอมรับว่า BoC ได้เริ่มวัฏจักรผ่อนคลายของตนแล้ว โดยลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดฐานในเดือนที่แล้วสู่ 4.75% อย่างไรก็ดี ในช่วงนี้ตลาดดูเหมือนให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนโทนไปทางผ่อนคลายของเฟดมากกว่า ความแตกต่างของ “เซอร์ไพรส์ทางเศรษฐกิจ” ที่ข้อมูลสหรัฐอ่อนแอกว่าคาดมากกว่า เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของทิศทางคู่เงินในขณะนี้
ท่ามกลางแรงหนุนคนละทิศละทางเหล่านี้ เราคาดว่าความผันผวนที่สูงขึ้นจะเป็นลักษณะเด่นของตลาด ผู้เทรดอาจพิจารณากลยุทธ์ออปชัน เช่น straddle หากคาดว่าจะเกิดการเคลื่อนไหวรุนแรงแต่ไม่มั่นใจจังหวะเวลาในระยะสั้น แม้มุมมองหลักของเรายังคงเป็นขาลง เราจะติดตามรายงานเงินเฟ้อแคนาดาที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณที่อาจเปลี่ยนเส้นทางนโยบายของ BoC และสร้างแรงหนุนใหม่ให้กับคู่เงินนี้อีกครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
