NZD/USD ปรับขึ้นใกล้ระดับ 0.5700 ในวันพฤหัสบดี หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่ออกมาอ่อนแอ กระตุ้นให้ตลาดทบทวนทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าคาดราว 110,000 อย่างมาก และข้อมูลเดือนพฤษภาคมถูกปรับลดลงเหลือ 129,000 จาก 172,000 สะท้อนแรงส่งการจ้างงานที่เริ่มแผ่วลง อัตราว่างงานลดลงสู่ 4.2% อย่างไรก็ดี อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (Participation rate) ลดลงเหลือ 61.5% ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021 ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายปี ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากค่าจ้างยังคงอยู่ แม้ตัวเลขจ้างงานพาดหัวที่อ่อนแอจะกดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในระยะใกล้
จีนยังคงเป็นปัจจัยภายนอกที่ทำให้ค่าเงินกีวีผันผวนผ่านอุปสงค์การค้า โดยตลาดจับตาดัชนี PMI ภาคบริการจีนของ RatingDog หลังเดือนพฤษภาคมปรับขึ้นสู่ 54.4 จาก 52.6 ซึ่งเป็นการขยายตัวเร็วที่สุดในรอบ 3 เดือน ในเชิงเทคนิค คู่เงินซื้อขายที่ 0.5694 โดยอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลา ที่ 0.5729 แต่ยังสูงกว่า SMA 20 ช่วงเวลา ที่ 0.5673 ขณะที่ RSI อยู่ราว 61 แนวต้านอยู่ที่ 0.5699, 0.5705, 0.5718, 0.5729 ตามด้วย 0.5907, 0.5930 และ 0.5965 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 0.5690 และ 0.5673
ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐและนัยต่อทิศทางนโยบาย Fed
จากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดอย่างมาก เรามองว่าเส้นทางข้างหน้าของ Fed เปลี่ยนไปในเชิงพื้นฐาน การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าประมาณการมาก ทำให้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้แทบเป็นศูนย์ สถานการณ์นี้ลดแรงดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ และเปิดโอกาสในคู่เงินอย่าง NZD/USD
ภาพดังกล่าวสอดคล้องกับรูปแบบในอดีตที่ “การพลาดเป้า” ของ NFP อย่างรุนแรงมักนำไปสู่ช่วงเวลาที่ดอลลาร์อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ดังที่เคยเกิดขึ้นหลายไตรมาสหลังภาวะถดถอยปี 2008 บริบทปัจจุบันยิ่งชัดเจนขึ้นจากข้อมูลล่าสุดที่สะท้อนว่า การคาดการณ์การเติบโตของ GDP สหรัฐในไตรมาส 2 ถูกปรับลดลงเหลือ 1.8% และเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลงเร็วกว่าเดิมเล็กน้อย แนวโน้มนี้ชี้ว่าการชะลอตัวของตลาดแรงงานไม่น่าจะเป็นเหตุการณ์โดดเดี่ยว แต่เป็นส่วนหนึ่งของการเย็นตัวของเศรษฐกิจในวงกว้าง
กลยุทธ์การเทรดและระดับเทคนิคสำคัญ
สำหรับช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เรามองว่าการซื้อออปชัน Call บน NZD/USD เป็นกลยุทธ์ที่ตรงไปตรงมา เพื่อเก็บโอกาสขาขึ้นภายใต้ความเสี่ยงที่กำหนดได้ โดยโฟกัสที่ราคาใช้สิทธิ (Strike) ใกล้แนวต้าน 0.5729 อาจให้ความคุ้มค่า หากดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนต่อเนื่อง ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นหลังรายงานแรงงานยังทำให้ค่าเบี้ยประกันออปชัน (Premium) น่าสนใจมากขึ้นสำหรับฝั่งผู้ขายการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลง
เราวางตำแหน่งรับโอกาสการเบรกเหนือเพดานสำคัญที่ 0.5705 ซึ่งอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการปรับขึ้นขนาดใหญ่ไปยังโซน 0.5900 กลยุทธ์ Bull Call Spread อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเล่นธีมนี้ โดยจำกัดต้นทุนล่วงหน้าและตั้งเป้าหมายต่อการเคลื่อนไหวผ่านแนวต้านระยะสั้น กลยุทธ์ดังกล่าวได้ประโยชน์จากการไต่ขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของ NZD/USD ในช่วงหลายสัปดาห์ถัดไป
อย่างไรก็ดี ยังต้องระมัดระวังอิทธิพลของจีนต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์ โดยดัชนี PMI ภาคบริการจีนของ RatingDog ที่กำลังจะประกาศเป็นข้อมูลสำคัญ เพราะหากอุปสงค์จีนชะลอตัวก็อาจจำกัดการรีบาวด์ของกีวีได้ แม้ภาพรวม USD จะอ่อนก็ตาม หากตัวเลขจีนออกมาน่าผิดหวัง เราจะพิจารณาเฮดจ์สถานะฝั่งบวกของเรา
ดังนั้น โฟกัสระยะใกล้อยู่ที่ว่า NZD/USD จะสามารถฝ่าแนวต้านเชิงเทคนิคบริเวณเส้น SMA 100 ช่วงเวลาประมาณ 0.5729 ได้หรือไม่ การทะลุผ่านระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นและส่งสัญญาณว่ามีโอกาสปรับขึ้นต่อ ตรงกันข้าม หากไม่สามารถผ่านด่านนี้ได้ จะสะท้อนว่าเซอร์ไพรส์จากข้อมูลสหรัฐยังไม่มากพอที่จะเปลี่ยนแนวโน้มของคู่เงินได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
