เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ หลังรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนออกมาต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดย GBP/USD ซื้อขายแถว 1.3359 ทำจุดสูงสุดในรอบ 10 วัน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนลง 0.65% สู่ 100.75 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ปรับลดลงเช่นกัน โดยบอนด์อายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.461% ลดลง 2 เบสิสพอยต์ ตอกย้ำแรงกดดันต่อดอลลาร์
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) อยู่ที่ 57,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่เดือนพฤษภาคมถูกปรับลดลงเหลือ 129,000 จาก 172,000 และเดือนเมษายนเหลือ 148,000 จาก 179,000 อัตราว่างงานขยับลดลงเป็น 4.2% จาก 4.3% พร้อมกับอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (labour force participation) ที่ 61.5% ต่ำสุดนับตั้งแต่มีนาคม 2021 การกำหนดราคาทางตลาดเงินสะท้อนการคุมเข้ม 23 เบสิสพอยต์ภายในสิ้นปี และคำสั่งซื้อภาคโรงงานของสหรัฐฯ ลดลง 1.3% ในเดือนพฤษภาคม หลังเพิ่มขึ้น 5.3% ในเดือนเมษายน ด้านการซื้อขาย USD/JPY ปรับลงจากราว 162.50 สู่ 160.95 ขณะที่ GBP/USD เผชิญแนวต้านทางเทคนิคบริเวณ 1.3413 และ 1.3522 โดยมีแนวรับสำคัญแถว 1.3159
ความคาดหวังต่อดอกเบี้ย Fed และความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ
จากรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ เรามองว่าโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะนี้ตลาดกำหนดราคา “น้อยกว่าหนึ่งครั้ง” ของการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในช่วงที่เหลือของปี ซึ่งถือเป็นการกลับลำอย่างชัดเจนจากเพียงสัปดาห์ก่อน การเปลี่ยนแปลงเชิงปัจจัยพื้นฐานนี้ ที่ตลาดถอยห่างจากมุมมอง Fed เชิงเข้มงวด (hawkish) กำลังฉุดค่าเงินดอลลาร์ให้อ่อนลงในวงกว้าง
สถานการณ์ดังกล่าวเปิดโอกาสระยะสั้นให้เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยตัวเลข Nonfarm Payrolls ล่าสุดที่ 57,000 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3 เดือนอย่างมาก และยืนยันสัญญาณตลาดแรงงานที่กำลังชะลอตัว เราเชื่อว่าความอ่อนแอของดอลลาร์จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของคู่เงิน GBP/USD ในระยะใกล้
กลยุทธ์เทรด GBP/USD ท่ามกลางความไม่แน่นอน
อย่างไรก็ดี ยังต้องพิจารณาปัจจัยฝั่งสหราชอาณาจักร โดยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดยังทรงตัวสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) โดย CPI ล่าสุดอยู่ที่ 3.1% ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเงินปอนด์ แต่ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายใต้ผู้นำชุดใหม่อาจจำกัดการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ภาพที่ “ขัดแย้งกัน” นี้เหมาะกับกลยุทธ์ออปชันแบบจำกัดความเสี่ยง (defined-risk)
ด้วยเหตุนี้ เรากำลังพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options) ของ GBP/USD อายุสั้น เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสปรับขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญบริเวณ 1.3413 การใช้ออปชันทำให้การขาดทุนสูงสุดจำกัดอยู่ที่ค่าเบี้ยประกัน (premium) ที่จ่าย ซึ่งเหมาะสมเมื่อมีแนวต้านทางเทคนิคอยู่ด้านบน
สำหรับเทรดเดอร์ที่ระมัดระวังต่อด้านขาขึ้นมากกว่า กลยุทธ์ bull call spread เป็นทางเลือก โดยเป็นการซื้อคอลหนึ่งสัญญา และขายคอลอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าไปพร้อมกัน เพื่อลดต้นทุนเริ่มต้น กลยุทธ์นี้จะทำกำไรได้หากเงินปอนด์ปรับขึ้น แต่กำไรจะถูกจำกัดในกรอบที่ควบคุมได้มากขึ้น
สัญญาณเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกันกำลังทำให้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชัน GBP/USD ปรับสูงขึ้น สะท้อนว่าตลาดคาดการแกว่งตัวของราคาที่มากขึ้น จึงทำให้กลยุทธ์อย่างการขาย put spread นอกเงิน (out-of-the-money) ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญใกล้ 1.3159 น่าสนใจ กลยุทธ์นี้ช่วยให้รับค่าเบี้ยประกัน โดยวางเดิมพันว่าคู่เงินจะไม่หลุดลงแรงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
