เงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาด ช่วยลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเร็ว ๆ นี้ โดย EUR/USD ซื้อขายใกล้ 1.1444 เพิ่มขึ้นราว 0.60% และทำจุดสูงสุดในรอบ 9 วัน สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน เทียบกับคาดการณ์ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนพฤษภาคมถูกปรับทบทวนลงมาอยู่ที่ 129,000 จากเดิม 172,000 อัตราการว่างงานลดลงสู่ 4.2% จาก 4.3% และค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.3% MoM และ 3.5% YoY ตรงตามคาด
การกำหนดราคาดอกเบี้ยเปลี่ยนไป หลังความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 51% จาก 63% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามาก่อนแล้วจากกระแสข่าวการแทรกแซงของญี่ปุ่น หลัง USD/JPY ทำระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีเมื่อต้นสัปดาห์ ก่อนจะยิ่งขยายการอ่อนค่า กดดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ใกล้ 100.70 เงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซนเมื่อวันพุธช่วยลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในปีนี้ โดยมีการแก้ไขข้อมูลเมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม เวลา 15:00 GMT เพื่อชี้แจงว่าตัวเลขจ้างงานเดือนพฤษภาคมที่ปรับทบทวนแล้วอยู่ที่ 129,000 ไม่ใช่ 126,000
ความอ่อนค่าระยะสั้นของดอลลาร์ และความแข็งแกร่งของยูโร จากข้อมูลจ้างงาน
จากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอในเช้าวันนี้ เราเห็นเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ผลักดันคู่ EUR/USD มุ่งสู่บริเวณ 1.1020 ตลาดตอบรับความเป็นไปได้ที่ Fed อาจถูกบีบให้ต้องเริ่มลดดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด การดีดตัวทันทีของยูโรครั้งนี้จึงเป็น “โอกาสเชิงแท็กติก” สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์
เศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มการจ้างงานเพียง 135,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่คาดไว้ 180,000 ตำแหน่ง และกระตุ้นความกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความน่าจะเป็นของการ “ลดดอกเบี้ย” ในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นมาเหนือ 55% ตาม CME FedWatch Tool ซึ่งเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากโอกาส 40% ที่ถูกสะท้อนในราคาเมื่อวานนี้ เราเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อน เช่น ช่วงปลายปี 2023 ที่ข้อมูลแรงงานเริ่มอ่อนลงก่อนนำไปสู่การ “รีไพรซ” ความคาดหวังต่อ Fed อย่างมีนัย และทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า
มุมมองกลยุทธ์: ระวังการอ่อนค่าของดอลลาร์จะยืนระยะ
อย่างไรก็ดี เรามองว่าความอ่อนค่าของดอลลาร์อาจเกิดขึ้นเพียงระยะสั้น เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดยังสะท้อนอัตราเพิ่มขึ้นรายปีที่ “ดื้อด้าน” อยู่ที่ 2.8% เจ้าหน้าที่ Fed มีแนวโน้มจะย้ำกับตลาดว่าภารกิจด้านเงินเฟ้อยังไม่จบ ซึ่งน่าจะช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า สถานการณ์นี้สร้างจังหวะที่น่าสนใจสำหรับนักเทรดที่มองว่าการปรับขึ้นของ EUR/USD ในรอบนี้ “แรงเกินไป”
ฝั่งยุโรป เมื่อเงินเฟ้อยูโรโซนชะลอลงอย่างชัดเจนมากขึ้นสู่ 2.5% ECB ส่งสัญญาณมีความพร้อมมากขึ้นที่จะผ่อนคลายนโยบายก่อน ความแตกต่างเชิงพื้นฐานระหว่าง Fed ที่ยังลังเลกับ ECB ที่มีท่าทีผ่อนคลายมากกว่า ควรจำกัดความแข็งแกร่งของยูโร เรามองความแข็งแกร่งในตอนนี้เป็นโอกาสในการวางสถานะเพื่อรอการกลับทิศ
สำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เรามองกลยุทธ์ “ซื้อออปชัน Put แบบ at-the-money” บนคู่ EUR/USD โดยให้วันหมดอายุช่วงปลายเดือนสิงหาคม การปรับขึ้นล่าสุดทำให้ออปชันเหล่านี้มีต้นทุนที่ “ถูกลงเมื่อเทียบเชิงสัมพัทธ์” และเป็นวิธีที่ชัดเจนในการทำกำไรหากคู่เงินย่อตัวกลับสู่โซน 1.0800 อีกแนวทางหนึ่งคือ “ขายออปชัน Call แบบ out-of-the-money” ที่ราคาใช้สิทธิใกล้ 1.1150 เพื่อรับค่า Premium โดยเดิมพันว่าการรีบาวด์รอบนี้มีพื้นที่ไปต่อจำกัด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
