ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของแคนาดาจาก S&P Global ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 53.0 ในเดือนมิถุนายน จาก 52.9 ก่อนหน้า สะท้อนภาวะการดำเนินงานโดยรวมของภาคการผลิตที่แข็งแกร่งขึ้นเพียงเล็กน้อย โดยตัวเลขล่าสุดยังคงอยู่เหนือระดับ 50.0 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างภาวะขยายตัวกับหดตัว
ผลสำรวจบ่งชี้ว่าการปรับดีขึ้นมีขนาดเล็กแต่ต่อเนื่อง โดยดัชนียังคงอยู่ในโซนขยายตัวจากเดือนหนึ่งไปสู่อีกเดือนหนึ่ง ตลาดจะจับตาว่าแรงส่งขาขึ้นของตัวชี้วัด S&P Global จะต่อเนื่องตลอดช่วงฤดูร้อนหรือไม่ ขณะที่ผู้ผลิตปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และภาวะต้นทุน
นัยเชิงมหภาคและการวางสถานะในตลาด
PMI ภาคการผลิตเดือนมิถุนายนขยับขึ้นสู่ 53 สะท้อนว่าการขยายตัวของภาคส่วนนี้ไม่เพียงทรงตัว แต่ยังเร่งขึ้นเล็กน้อย เรามองว่าเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งพื้นฐานในเศรษฐกิจแคนาดา และตอกย้ำมุมมองว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแรงก่อนเข้าสู่ไตรมาส 3
เมื่อธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เลือก “คงอัตราดอกเบี้ย” และติดตามข้อมูลอย่างใกล้ชิด ตัวเลขดังกล่าวทำให้โอกาสการปรับลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง ขณะที่ข้อมูล CPI ล่าสุดที่ยังทรงตัวแถว 2.7% ยิ่งหนุนท่าทีเชิงเข้มงวด (hawkish) เราจึงมองหากลยุทธ์ที่คาดว่า “ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น” จะไม่ลดลง เช่น การขายสัญญาฟิวเจอร์สอิงอัตราดอกเบี้ย Canadian 90-day bankers’ acceptance rate
ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจดังกล่าว ประกอบกับราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ที่ยืนเหนือ 85 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ควรเป็นแรงหนุนต่อเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ในเชิงประวัติศาสตร์ ช่วงเวลาที่ข้อมูลภาคการผลิตแข็งแกร่งสอดประสานกับราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง มักเกิดก่อนช่วงที่ CAD แข็งค่าต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) เรากำลังพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options) บนคู่ CAD/USD โดยตั้งเป้าการปรับขึ้นต่อเนื่องตลอดเดือนกรกฎาคม
มุมมองตลาดหุ้น
ฝั่งตลาดหุ้น การขยายตัวของภาคการผลิตที่ต่อเนื่องถือเป็นปัจจัยบวกต่อดัชนี S&P/TSX Composite โดยเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมและวัสดุ (industrials และ materials) ภายใต้ฉากทัศน์เศรษฐกิจที่ทรงตัว เรามองว่าการซื้อออปชันคอลแบบ at-the-money บน ETF ที่อ้างอิง TSX ให้สัดส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่น่าสนใจ ช่วยเปิดโอกาสรับอัพไซด์ พร้อมจำกัด downside ได้อย่างชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
