ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: NFP) เดือนมิถุนายน เวลา 12:30 GMT โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ลดลง 0.4% มาอยู่แถว 101.00 ทั้งนี้คาดการณ์ชี้ว่าเดือนมิถุนายนจะมีการจ้างงานเพิ่ม 110K ตำแหน่ง เทียบกับ 172K ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่อัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.3% ตลาดยังจับตาค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ย (Average Hourly Earnings) ซึ่งคาดอยู่ที่ 3.5% YoY เทียบกับ 3.4% ก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 0.3% MoM
เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ย้ำว่าเงินเฟ้อยังคง “สูงเกินไป” และย้ำจุดยืนของเฟดที่ไม่ต้องการให้แนวทางชี้นำล่วงหน้า (forward guidance) ตามบันทึกถอดความจากงานแถลงข่าวเดือนมิถุนายนของเขา ขณะที่การวิเคราะห์สุนทรพจน์อีกชุดระบุคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 5.6/10 ส่วนดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยลดลง 0.00 จุดมาอยู่ที่ 123.64; ค่ายังคงอยู่เหนือ 100 การอัปเดตดังกล่าวทำให้ดอลลาร์ยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลแรงงานและเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศ โดยการสื่อสารนโยบายยังยึดกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% และแนวทางยืดหยุ่นที่ขึ้นกับข้อมูล (data-dependent)
—ความอ่อนไหวของดอลลาร์ก่อนรายงาน Nonfarm Payrolls
เรากำลังเห็นดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนรายงาน Nonfarm Payrolls ที่สำคัญ โดย DXY ซื้อขายใกล้ระดับ 101.00 ตลาดกำลังกลั้นหายใจรอข้อมูลนี้ เพราะธนาคารกลางสหรัฐได้ระบุชัดว่าจะไม่ให้ forward guidance ทำให้ข้อมูลเศรษฐกิจชุดใหญ่ทุกครั้งอาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนของนโยบายการเงินและทิศทางของดอลลาร์
ความตึงเครียดหลักในรายงานครั้งนี้อยู่ที่คาดการณ์การเติบโตของการจ้างงานชะลอเหลือ 110K ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างรายปีเร่งขึ้นสู่ 3.5% เมื่อพิจารณาคำเตือนล่าสุดของประธานเฟด วอร์ช ว่าเงินเฟ้อยัง “สูงเกินไป” เราเชื่อว่าตลาดจะตอบสนองแรงที่สุดต่อข้อมูลค่าจ้าง ตัวเลขค่าจ้างที่ร้อนแรงจะตอกย้ำภาพเฟดสายเหยี่ยว (hawkish) และอาจกลบความผิดหวังเล็กน้อยในตัวเลขการจ้างงานพาดหัว
เฟดที่ยึดข้อมูลเป็นหลักทำให้ดอลลาร์ไวต่อความประหลาดใจของข้อมูลอย่างยิ่ง เนื่องจากตลาดไม่ได้มีเส้นทางนโยบายที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดเองยังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน สะท้อนว่าต้องมีเงื่อนไขสูงมากสำหรับการเปลี่ยนเป็นท่าทีผ่อนคลาย (dovish) ดังนั้นเราคาดว่าจะเกิดปฏิกิริยาที่มีนัยสำคัญหากตัวเลข NFP เบี่ยงเบนจากประมาณการ โดยเฉพาะข้อมูลรายได้/ค่าจ้าง
—ความผันผวนเพิ่มขึ้นและแนวทางการเทรดท่ามกลางความไม่แน่นอนของเฟด
เมื่อดูข้อมูลล่าสุด เราเห็นรายงาน Core CPI เดือนพฤษภาคมออกมาทรงตัวในระดับสูงที่ 3.6% ซึ่งสนับสนุนความกังวลเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องของเฟด ตลาดได้สะท้อนความน่าจะเป็น 65% ของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปแล้ว ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตัวเลขการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งในวันพรุ่งนี้แทบจะแน่นอนว่าจะตอกย้ำการขึ้นดอกเบี้ยดังกล่าว และอาจเพิ่มการเดิมพันต่อการคุมเข้มเพิ่มเติมด้วย
สำหรับนักเทรด ความไม่แน่นอนนี้สร้างโอกาสสำคัญสำหรับกลยุทธ์เล่นความผันผวน (volatility plays) ในสัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าการใช้ออปชันเพื่อสร้างสถานะ long straddles หรือ strangles บนคู่เงินอย่าง EUR/USD เป็นแนวทางที่รอบคอบที่สุด เพราะช่วยให้สามารถทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงได้ทั้งสองทิศทาง โดยไม่ต้องเดาทิศทางผลลัพธ์ของข้อมูลการจ้างงาน
ในอดีต เราเคยเห็นแนวทางนี้ใช้ได้ผลในช่วงที่ความไม่แน่นอนของเฟดอยู่ในระดับสูง ตัวอย่างเช่น หลัง NFP เดือนกุมภาพันธ์ 2026 ออกมาดีกว่าคาดอย่างเซอร์ไพรส์ DXY พุ่งขึ้นกว่า 1% ภายในเซสชันเดียว ขณะที่โอกาสขึ้นดอกเบี้ยพุ่งสูง เราคาดว่าอาจเห็นแรงขยับของราคาในขนาดใกล้เคียงกัน หากข้อมูลค่าจ้างวันพรุ่งนี้ออกมาร้อนแรงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
